основные идеи
Децентрализованные финансы позволяют пользователям получать доступ к финансовым услугам в цифровой валюте с помощью кошелька и некоторых цифровых валют, а децентрализованные приложения предоставляют услуги кредитования, предоставления ликвидности, обмена, хранения и многого другого в нескольких блокчейнах.
Хотя Ethereum был первоначальным домом для DeFi, в большинстве блокчейнов с возможностями смарт-контрактов теперь размещаются децентрализованные приложения, связанные с DeFi, включая решения уровня 2, такие как Arbitrum и Optimism. Смарт-контракты необходимы для услуг, предоставляемых DeFi, включая хранение, инвестирование и кредитование. Сбор урожая и многое другое.
DeFi позволяет людям повысить доходность, присоединиться к децентрализованным рынкам, получить доступ к банковским услугам и участвовать в быстром кредитовании и заимствовании. Однако DeFi не лишен рисков, поэтому всегда следует проводить тщательное исследование, прежде чем идти на риск.
введение
Вход в мир децентрализованных финансов может быть захватывающим, но и запутанным. После некоторого времени владения криптовалютами часто возникает вопрос, как можно получить дополнительную прибыль от своего инвестиционного портфеля. В любом случае, в сфере децентрализованных финансов есть что открыть и чему поучиться.
Децентрализованные приложения и проекты DeFi могут быть мощными инструментами при ответственном использовании, но если вы будете торопиться, вы можете не успеть заставить их работать и принять неразумные инвестиционные решения. Лучший способ принять участие — это осознать риски и найти то, что подходит именно вам. Исходя из этого, давайте рассмотрим основы, которые вам понадобятся, когда вы начнете свое путешествие в мир DeFi.
Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?
Децентрализованные финансы (DEF) — это система финансовых приложений, построенная на сетях блокчейн. В частности, DEF стремится создать открытую, прозрачную, общедоступную систему финансовых услуг, которая будет доступна каждому и будет работать без какого-либо центрального органа. Пользователи сохраняют полный контроль над своими активами и взаимодействуют с этой системой посредством одноранговых (P2P) торговых опций и децентрализованных приложений (DApps).
Главное преимущество DeFi заключается в том, что он облегчает доступ к финансовым услугам, особенно для тех, кто изолирован от традиционной финансовой системы. К другим преимуществам относится модульная структура, на которой построена DeFi, при этом приложения DeFi могут взаимодействовать на публичных блокчейнах, что позволяет создавать совершенно новые финансовые рынки, продукты и услуги.
Основные преимущества децентрализованных финансов
Традиционные финансы полагаются на такие учреждения, как банки, которые выступают в качестве посредников, и на суды, которые предоставляют арбитражные услуги. С другой стороны, децентрализованные финансовые приложения не нуждаются в посредниках или арбитрах. Кодекс определяет разрешение каждого потенциального спора, и пользователи сохраняют контроль над своими средствами в любое время. Эта система снижает затраты и обеспечивает более плавную финансовую систему.
Поскольку эти новые финансовые услуги развернуты на основе блокчейнов, отсутствуют какие-либо возможности возникновения единых точек отказа. Данные записываются в блокчейн и распределяются по тысячам узлов, что затрудняет цензуру или возможные перебои в обслуживании.
Еще одной важной особенностью этой открытой системы является ее легкая доступность для лиц, не имеющих доступа к финансовым услугам. Поскольку традиционная финансовая система основана на получении прибыли посредниками, ее услуги, как правило, недоступны для малообеспеченных слоев населения. С другой стороны, децентрализованное финансирование обходится значительно дешевле, поэтому люди с низкими доходами также могут воспользоваться широким спектром финансовых услуг.
Потенциальные варианты использования децентрализованных финансов
Кредитование и заимствование
Открытые протоколы кредитования являются одним из самых популярных типов приложений в экосистеме децентрализованных финансов. Открытое децентрализованное заимствование и кредитование имеет ряд преимуществ по сравнению с традиционными кредитными системами, включая мгновенное урегулирование транзакций, отсутствие проверки кредитоспособности и возможность предоставления в качестве обеспечения цифровых активов.
Поскольку эти кредитные сервисы построены на публичных блокчейнах, они снижают требования к доверию и обеспечивают криптографическую проверку. Рынки кредитования на основе блокчейна снижают риск контрагента и делают кредитование и заимствование более дешевыми, быстрыми и доступными для большего числа людей.
Банковские услуги наличными
Поскольку приложения DeFi по определению являются финансовыми приложениями, очевидным вариантом их использования является денежный банкинг, который может включать выпуск стейблкоинов, ипотечных кредитов и страхования.
По мере развития блокчейн-пространства все больше внимания уделяется созданию стейблкоинов — цифровых активов, которые обычно привязаны к реальным активам и могут легко передаваться в цифровом виде. Поскольку цены на криптовалюты могут быстро колебаться, децентрализованные стейблкоины могут быть приняты для повседневного использования в качестве цифровых денег, которые не выпускаются и не контролируются центральным органом.
Благодаря смарт-контрактам можно значительно сократить расходы на андеррайтинг и юридические услуги по ипотеке, а благодаря блокчейн-страхованию можно будет исключить необходимость в посредниках и распределить риск между несколькими участниками, что может привести к снижению страховых взносов при том же качестве обслуживания.
децентрализованные рынки
Децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap и PancakeSwap, являются одними из самых популярных приложений децентрализованных финансов. Эти платформы позволяют пользователям торговать цифровыми активами без необходимости в доверенном посреднике для хранения своих средств. Сделки осуществляются напрямую между кошельками пользователей с использованием смарт-контрактов.
Некоторые торговые платформы, известные как автоматизированные маркет-мейкеры (AMM), используют пулы ликвидности для упрощения торговли без необходимости привлечения прямого контрагента для сопоставления вашей сделки. Поскольку децентрализованные торговые платформы не требуют особого обслуживания и администрирования, они обычно взимают более низкие торговые комиссии, чем централизованные торговые платформы.
Технология блокчейн также может использоваться для выпуска и владения широким спектром традиционных финансовых инструментов. Эти приложения будут работать децентрализованно, исключая необходимость в контролерах и единых точках отказа.
Улучшить отдачу
Приложения DeFi dApps можно использовать для автоматизации и оптимизации совокупной прибыли, получаемой от ставок, пулов вознаграждений и других полезных продуктов, что иногда называют сбором урожая.
Например, вы можете получать регулярные вознаграждения за майнинг биткоинов, делегирование BNB или предоставление ликвидности. Смарт-контракт может использовать ваши вознаграждения, чтобы купить больше базового актива и реинвестировать его. Этот процесс увеличит получаемые вами проценты, зачастую значительно увеличивая вашу прибыль.
Использование смарт-контрактов экономит время и улучшает эффективность, поскольку ваши средства обычно объединяются с средствами других пользователей, а комиссии за обработку затем распределяются между всеми участниками смарт-контракта, что позволяет оптимизировать доходность.
Роль смарт-контрактов в децентрализованных финансах
Большинство текущих и потенциальных приложений децентрализованных финансов предполагают создание и исполнение смарт-контрактов. В то время как традиционный контракт использует юридические термины для определения условий взаимоотношений между договаривающимися сторонами, смарт-контракт использует компьютерный код.
Поскольку их условия записаны в компьютерном коде, смарт-контракты могут обеспечивать соблюдение этих условий в автоматическом режиме, обеспечивая надежное выполнение и автоматизацию большого количества процессов, которые в настоящее время требуют ручного контроля.
Использование смарт-контрактов быстрее, проще и снижает риск для обеих сторон. Однако смарт-контракты создают новые виды рисков. Компьютерный код подвержен ошибкам и уязвимостям, что делает конфиденциальную информацию и ценности, хранящиеся в смарт-контрактах, уязвимыми.
Проблемы, с которыми сталкиваются децентрализованные финансы
плохая производительность
Блокчейны по своей природе медленнее своих централизованных аналогов, что влияет на приложения, созданные на их основе. Разработчики DeFi должны учитывать эти ограничения и соответствующим образом оптимизировать свои продукты. Стоит отметить, что решения уровня 2, такие как Arbitrum и Optimism, решают эти проблемы, предлагая более быстрые и недорогие транзакции.
Высокий риск ошибок пользователя
Приложения DeFi перекладывают ответственность с посредников на пользователей, и для многих это может оказаться недостатком. Разработка продуктов, минимизирующих риск ошибок пользователей, является особенно сложной задачей при развертывании продуктов на основе неизменяемых блокчейнов.
плохой пользовательский опыт
В настоящее время использование DeFi-приложений требует дополнительных усилий со стороны пользователя. Чтобы приложения DeFi стали основным компонентом мировой финансовой системы, они должны обеспечивать ощутимое преимущество, побуждающее пользователей отказываться от традиционной системы. Недавние улучшения пользовательских интерфейсов и образовательных ресурсов помогают смягчить эту проблему.
Переполненная интегрированная система
Поиск наиболее подходящего приложения для конкретного варианта использования может оказаться непростой задачей, и пользователи должны иметь возможность находить наилучшие варианты. Проблема заключается не только в создании приложений, но и в продумывании дизайна, который позволит им вписаться в более широкую экосистему DeFi.
Риски децентрализованного финансирования
Хотя DeFi может предложить привлекательную годовую доходность, он не лишен рисков. Несмотря на децентрализацию, вы по сути потребляете финансовые услуги, и некоторые риски вам знакомы:
контрагентский риск
Если вы участвуете в криптовалютных займах или любом другом виде кредитования, вы подвергаетесь риску того, что контрагент не вернет свой долг.
Регуляторные риски
Проверить легитимность некоторых услуг и проектов может быть сложно. Если вы инвестируете в смарт-контракт, который впоследствии будет закрыт из-за проблем с регулированием, ваши средства могут оказаться под угрозой. Стоит отметить, что недавние действия и рекомендации мировых регулирующих органов влияют на развитие и внедрение децентрализованных финансов.
Риски токенов
Активы, которыми вы владеете, имеют разные уровни риска в зависимости от ликвидности, надежности и безопасности смарт-контракта токена, проекта и связанной с ним команды. Поскольку в сфере DeFi много токенов с низкой рыночной капитализацией, риски, связанные с токенами, могут быть высокими.
Риски программного обеспечения
Уязвимости в коде могут повлиять на безопасность смарт-контрактов, в которые вы инвестируете, а ваш кошелек также может быть уязвим для взлома из-за подключения к приложениям DeFi dApps и предоставления им разрешений. Появились методы обеспечения безопасности, позволяющие снизить эти риски, такие как кошельки с несколькими подписями и страховые фонды.
непостоянная потеря
Если вы делаете ставки в пулах ликвидности, отклонения от введенного вами соотношения цен приведут к потере вами части токенов, депонированных в пуле, в случае вывода средств.
Доступ к проектам DeFi
Ethereum уже давно является домом для DeFi, однако многие блокчейны теперь имеют здоровые экосистемы DeFi, а сети с возможностями смарт-контрактов, такие как BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche и недавние решения уровня 2 на Ethereum, становятся популярными вариантами.
Вам следует провести небольшое исследование, чтобы найти подходящие проекты и протоколы DeFi. Форумы, переписка и веб-сайты могут помочь вам выявить лучшие новые возможности. Однако вам следует быть крайне осторожными с любой информацией, которую вы найдете, и всегда проверять целостность любого проекта, о котором вы читаете или слышите.
Что мне нужно для доступа к проектам DeFi?
Чтобы начать использовать DeFi dApps, вам понадобится:
Совместимый кошелек: подойдет кошелек-расширение для браузера, например MetaMask, или мобильный кошелек, например Trust Wallet. Кастодиальный кошелек (к которому у вас нет приватных ключей), скорее всего, не позволит вам подключаться к децентрализованным приложениям.
Цифровые активы: это кажется очевидным, но вам могут понадобиться самые разные активы. Например, если вы хотите использовать децентрализованные приложения на базе Ethereum, вам понадобится ETH для оплаты комиссий за обработку и других токенов за любые используемые вами услуги.
Децентрализованные финансы (DeFi) против традиционных финансов (TradFi)
DeFi предлагает открытую финансовую систему любому человеку, имеющему доступ к Интернету, в отличие от традиционных финансов, которые опираются на централизованные институты и регулирующие органы. Однако взаимодействие между DeFi и традиционными финансами усиливается, поскольку банки и финансовые учреждения начинают изучать протоколы DeFi и создавать гибридные модели, сочетающие преимущества обеих систем.
Децентрализованные финансы (DeFi) против централизованных финансов (CeFi)
Даже в мире криптовалют не все финансовые услуги децентрализованы. Например, хранение токенов на централизованной бирже, такой как Binance, обычно требует от вас отказа от хранения ваших токенов. В этом случае вы должны доверять центральному органу, управляющему вашими средствами.
Большинство предлагаемых услуг останутся прежними и, скорее всего, будут предоставляться через те же платформы DeFi, к которым пользователи смогут получить прямой доступ. Однако централизованное финансирование устраняет сложности, часто связанные с самостоятельным управлением инвестициями DeFi, и вы также можете получить дополнительные гарантии по своим депозитам.
Централизованные финансы не хуже и не лучше децентрализованных. Его пригодность зависит от ваших желаний и потребностей. При централизованном финансировании вы можете пожертвовать контролем, но зачастую получаете более надежные гарантии и освобождаетесь от бремени ответственности, связанного с управлением активами и проведением транзакций.
В чем разница между децентрализованными финансами и открытым банкингом?
Открытый банкинг относится к банковской системе, в которой внешним поставщикам финансовых услуг предоставляется безопасный доступ к финансовым данным через интерфейсы прикладного программирования (API), что позволяет связывать счета и данные между банками и небанковскими финансовыми учреждениями и, в первую очередь, помогает внедрять новые продукты и услуги в рамках традиционной финансовой системы.
Однако децентрализованные финансы предлагают совершенно новую финансовую систему, независимую от существующей инфраструктуры. Децентрализованные финансы также иногда называют открытыми финансами.
Например, открытый банкинг может позволить управлять всеми традиционными финансовыми инструментами в одном приложении, безопасно извлекая данные из нескольких банков и учреждений.
С другой стороны, децентрализованные финансы могут позволить управлять совершенно новыми финансовыми инструментами и новыми способами взаимодействия с ними.
Заключительные мысли
Децентрализованное финансирование создало ценную экосистему, которая привлекает капитал, разработчиков и новые продукты. Хотя DeFi обещает произвести революцию в финансовом секторе, эта область все еще находится в зачаточном состоянии. Будущее DeFi зависит от постоянного развития технологий, усовершенствования нормативно-правовой базы и растущего общественного признания. Для достижения устойчивого роста инновации должны продолжать устранять ограничения и риски, связанные с DeFi.
Похожие статьи
Что такое автоматизированный маркет-мейкер?
Что такое пулы ликвидности в DeFi? Как это работает?
Что такое сбор доходности в DeFi?
Отказ от ответственности: данный контент предоставляется вам «как есть» исключительно в целях общей информации и образования, без каких-либо заявлений или гарантий. Его не следует толковать как финансовый, юридический или профессиональный совет, а также как рекомендацию к покупке какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за профессиональной консультацией к квалифицированным консультантам. Если статья предоставлена третьей стороной, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат этой третьей стороне и не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации ознакомьтесь с полным текстом отказа от ответственности здесь. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными, стоимость ваших инвестиций может вырасти или упасть, и вы можете не получить обратно вложенную сумму. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за какие-либо убытки, которые вы можете понести. Эту статью не следует толковать как финансовый, юридический или профессиональный совет. Более подробную информацию можно найти в наших Условиях использования и Предупреждении о рисках.
