Отказ от ответственности: эта статья предоставляется только в образовательных целях. Информация, представленная через Binance (Бинанс), не является советом или рекомендацией по инвестициям или торговле. Binance (Бинанс) не несет ответственности за ваши инвестиционные решения. Пожалуйста, проконсультируйтесь с профессионалами перед тем, как принимать любые финансовые риски. Возможно, продукты, упомянутые в этой статье, недоступны в вашем регионе.
Основные идеи
Оптимизм, жадность, страх и паника, эти эмоции, укорененные в нейробиологических процессах, формируют рыночные тренды и напрямую связаны с бычьими и медвежьими трендами рынков.
Психологические страхи, такие как страх упустить возможность (FOMO), страх потери и когнитивный диссонанс, часто заставляют трейдеров и инвесторов принимать нерациональные решения.
Социальные медиа могут усиливать эмоциональные колебания, в то время как зеркальные нейроны способствуют групповым поведением, инстинкту стада и спекулятивной торговле.
Введение
Уоррен Баффет однажды сказал: "Рынок - это инструмент для передачи денег от торопливого к терпеливому". Эта простая фраза подчеркивает, насколько психология и эмоции движут поведением рынков; в ее основе лежит концепция психологии рынка, важная в поведенческой экономике, которая исследует, как коллективные эмоции людей формируют финансовые рынки. Но что насчет нейробиологии, формирующей саму психологию рынка?
Нейробиология говорит нам, что человеческий мозг не так рационален, как мы хотели бы верить, особенно когда речь идет о деньгах. Эмоции, когнитивные искажения и психологические процессы часто управляют нашими финансовыми решениями способами, которые мы можем не осознавать.
Например, миндалевидное тело - это часть мозга, отвечающая за обработку чувств страха и стимулирование реакций 'борьбы или бегства', и может заставить нас принимать импульсивные решения во время периодов рыночного спада. С другой стороны, вентральная префронтальная кора, оценивающая вознаграждения, может подпитывать чрезмерную уверенность во время бычьих рынков.
Хотя эти механизмы мозга необходимы для выживания, они часто заставляют нас действовать на основе инстинкта, а не логики, когда дело касается торговли и инвестирования.
Как психология движет рыночными циклами
Бычий тренд
Оптимизм широко распространен во время бычьих рынков, и рост цен вызывает состояние возбуждения, нейробиология говорит нам, что это активирует систему вознаграждений в мозге, что приводит к высвобождению нейромедиатора, известного как допамин.
Эмоциональные феномены, такие как страх упустить возможность (FOMO), часто склонны усиливать эту тенденцию. Страх упустить возможность (FOMO) возникает из социальных путей вознаграждения в мозге, поскольку человеческий мозг спроектирован для стремления к интеграции и избегания упущенных возможностей. Социальные медиа, такие как X и Reddit, могут усугубить чувство страха упустить возможность (FOMO), показывая истории огромных прибылей, что побуждает других покупать активы, не понимая рисков в полной мере.
Яркими примерами этого являются мемные валюты, такие как Dogecoin, Shiba Inu и недавно TRUMP и MELANIA, где стоимость мемных валют, в большинстве случаев, движется за счет спекулятивного импульса и трендов в социальных медиа, а не их внутренней ценности. Трейдеры часто поддаются этому восторгу, игнорируя сигналы тревоги, такие как переоценка или непостоянный рост.
Множество нейробиологических процессов совпадают, чтобы создать этот неконтролируемый оптимизм, который может привести к финансовым пузырям, когда цены значительно превышают реальную стоимость актива. Когда пузырь лопается, рынок входит в нисходящий тренд, что часто приводит к цепочке негативных эмоций.
Медвежий тренд
Когда рынок разворачивается, эмоции переходят от оптимизма к отрицанию и страху. Миндалевидное тело, отвечающее за обработку страха, берет на себя управление и запускает инстинктивные реакции, такие как паническая продажа. Нейробиологически этот страх усугубляется когнитивным искажением страха потери, которое делает потери более болезненными, чем радость от эквивалентного выигрыша.
По мере продолжения падения цен, страх превращается в панику, что приводит к капитуляции, моменту, когда инвесторы коллективно продают свои активы, часто с большими убытками. Это поведение особенно заметно во время падения рынков, как мы видели в резком коррекционном тренде биткойна во время рыночного цикла 2022 года.
Рынок в конечном итоге стабилизируется на фоне растущего пессимизма, что часто приводит к фазе накопления, когда цены движутся в боковом направлении. На этом этапе некоторые инвесторы могут осторожно вернуться на рынок, движимые возобновлением чувств надежды и оптимизма.
Нейробиология за психологии рынка
Серия сложных нейронных процессов формирует психологию, лежащую в основе рыночных трендов. Одним из этих процессов является система вознаграждения, которая состоит из нескольких нейромедиаторов и различных систем в мозге.
Допамин является основным нейромедиатором, связанным с наградами и удовольствием. Когда вы подвергаетесь приятному стимулу, ваш мозг реагирует, выделяя много допамина, и мы обычно видим это во время бычьих рынков, когда пути допамина в мозге активируются ожиданием финансовых вознаграждений, создавая таким образом цикл оценок.
Допамин в основном производится в черной субстанции и вентральной тегментальной области. Как видно на рисунке выше, существует множество путей, по которым допамин перемещается в разные области мозга.
Путь, наиболее связанный с психологии рынка, это медиальный пролобный путь, который связывает вентральную тегментальную область с лимбической системой, включая миндалевидное тело. Этот путь важен для ощущения удовольствия и вознаграждения. Ожидая финансовую прибыль, допамин выделяется по этому пути, создавая чувство возбуждения и удовлетворения.
Основная структура, участвующая в обработке эмоций, таких как страх и тревога, - это миндалевидное тело, которое так же важно во время медвежьих рынков, как и пути допамина во время бычьих рынков. Реакция «борьба или бегство», которая обычно является механизмом выживания, в финансовых контекстах может привести к импульсивным решениям, что часто приводит к убыткам.
Хотя страх и тревога, вызванные миндалевидным телом, могут негативно влиять на процесс принятия решений, приводя к импульсивным решениям, таким как паническая продажа, когнитивный диссонанс также может заставить инвесторов удерживать активы в состоянии отрицания, надеясь, что рынок восстановится.
Когнитивный диссонанс происходит, когда убеждения трейдеров о рынке противоречат реальности. Когнитивный диссонанс в первую очередь связан с префронтальной корой, отвечающей за высшие когнитивные функции, и лимбической системой, которая также включает миндалевидное тело и гиппокамп.
Еще один интересный аспект нейробиологии, который также может влиять на психологию рынка, - это зеркальные нейроны. Эти нейроны находятся в различных областях мозга, включая двигательную кору, дополнительную моторную область, теменную и нижнюю теменную доли. Зеркальные нейроны активируются как тогда, когда человек выполняет действие, так и когда он наблюдает, как кто-то другой выполняет аналогичное действие.
По своей сути, зеркальные нейроны позволяют нам ощущать эмоции и действия других, они отвечают за чувство эмпатии к другим и социальное влияние. Наблюдение за другими трейдерами, достигающими успеха, может активировать эти нейроны, что приводит к подражанию, которое может играть ключевую роль в инстинкте стада.
Мемная валюта TRUMP: случай исследования
1. Быстрый рост и пути допамина
Огромный рост мемной валюты TRUMP при ее запуске, вероятно, был связан с системой вознаграждений в мозге. Возможно, такие факторы, как явная связь с Дональдом Трампом, известной личностью с огромным состоянием, и значительное медийное покрытие, окружающее цифровую валюту, способствовали её первоначальному росту цен.
Страх упустить возможность (FOMO) и идея упущенных потенциальных вознаграждений также могли быть потенциальными двигателями. Вероятно, что этот первоначальный рост стимулировал пути допамина у трейдеров, вызывая выделение допамина в ожидании финансовых вознаграждений и, таким образом, создавая цикл возбуждения и спекуляций. Этот этап также часто называется стадией эйфории, когда оптимизм и возбуждение подпитывают рост цен.
2. Инстинкт стада и зеркальные нейроны
Как мы обсудили ранее, зеркальные нейроны часто играют роль в инстинкте стада, а значит, и в психологии рынка. Возможно, быстрый рост валюты является примером работы этих нейронов, поскольку люди, подверженные эмоциям и успехам других, могут принимать решения, движимые коллективными чувствами, а не независимым рациональным анализом. В случае токенов TRUMP:
Культура мемов: создание мемов и активности в социальных сетях вызвало большой резонанс, побуждая других присоединиться к этому тренду. Возможно, зеркальные нейроны усилили положительные эмоции среди трейдеров и инвесторов.
Политическая поддержка и база поклонников: Политические сторонники Трампа и его база поклонников способствовали росту и популярности валюты, что привело к быстрому положительному тренду на рынках через эти социальные взаимодействия.
Это подчеркивает, как инстинкт стада, движимый зеркальными нейронами и усиливаемый социальными влияниями, такими как культура мемов и взаимодействия с базой поклонников, может влиять на поведение рынка.
3. Волатильность и панические продажи и миндалевидное тело
После первоначального роста цены валюты, подобно большинству мемных валют, токены TRUMP также столкнулись с высокой волатильностью и резким падением цен. На этом этапе трейдеры могут испытывать отрицание, страх и тревогу.
Когнитивный диссонанс может заставить многих удерживать свои активы, несмотря на падение рынка, надеясь на быстрое восстановление или веря в конкретную личность. Это противоречие между реальностью и личными убеждениями может привести к нерациональным решениям и финансовым потерям.
Тем временем, миндалевидное тело, ответственное за реакцию «борьба или бегство», может усиливать страх и тревогу, что приводит трейдеров к паническим продажам. Вероятно, что объявление о конкурирующей валюте MELANIA увеличило эти эмоциональные реакции, что подчеркивает, что внешние факторы могут сильно влиять на поведение отдельных инвесторов, а следовательно, и на рыночные тренды.
Заключительные мысли
Понимание психологии, стоящей за рыночными циклами, может быть крайне важным, так как оно предоставляет лучший контекст для понимания рыночных трендов трейдерами и инвесторами. Например, вы можете наблюдать за эмоциональными трендами, чтобы отслеживать периоды сильного пессимизма или оптимизма и видеть, как эти эмоции влияют на рыночные цены.
Осведомленность о нейробиологических процессах, которые лежат в основе эмоциональных трендов, включая роль путей допамина, структуры, такой как миндалевидное тело, и функции зеркальных нейронов, может дать вам более глубокое понимание психологии рынка. Это может повысить ваши шансы избежать распространенных психологических ловушек, таких как когнитивные искажения, страх упустить возможность (FOMO), панические продажи и когнитивный диссонанс.
Сопутствующие статьи
Что такое официальная мемная валюта Трампа (TRUMP)?
Что такое поведенческие искажения? И как мы можем их избежать?
Пять стратегий управления рисками
Отказ от ответственности: этот контент предоставляется вам "как есть" с целью предоставления общей информации и только для образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий любого рода. Он не должен интерпретироваться как финансовый совет и не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обращаться за специализированной консультацией к профессиональным консультантам. Если статья предоставлена сторонним источником, пожалуйста, имейте в виду, что мнения, представленные этим сторонним источником, являются личными и не обязательно отражают мнения Академии Binance. Пожалуйста, прочитайте полный отказ от ответственности здесь для получения дополнительных деталей. Цифровые активы могут подвергаться колебаниям цен, и стоимость ваших инвестиций может увеличиваться или уменьшаться, и вы можете даже не вернуть сумму, которую инвестировали, и вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, а Академия Binance не несет ответственности за любые убытки, которые могут возникнуть. Эта статья не должна интерпретироваться как финансовый, юридический или профессиональный совет. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования и предупреждением о рисках.