Я хотел бы поговорить о термине «маркет-мейкер», который является широко распространённым и очень влиятельным на волатильных рынках, таких как криптовалюты.
Что такое маркет-мейкеры, чем они занимаются и как могут влиять на цену криптовалют?
Во-первых, чтобы понять этот термин, нам необходимо знать еще несколько терминов. Давайте взглянем на них: книга заказов, аск, ставка, спред и ликвидность.
Книга заказов: список всех заказов на покупку и продажу определенного актива, упорядоченный по цене и количеству.
Аск: самая низкая цена, по которой продавец готов продать конкретный актив.
Бид: самая высокая цена, по которой покупатель готов купить конкретный актив.
Спред: разница между самой высокой ценой предложения и самой низкой ценой продажи.
Ликвидность: Легкость, с которой актив можно купить или продать без существенного влияния на его цену.
Что такое маркет-мейкеры?
Маркет-мейкеры — это отдельные лица или фирмы, которые облегчают покупку и продажу криптовалют, создавая рынок для этих активов. Они делают это, постоянно покупая и продавая криптовалюты, поддерживая инвентаризацию актива и указывая цены спроса и предложения. Маркет-мейкеры обеспечивают наличие ликвидности на рынке, а это означает, что для данной криптовалюты всегда есть покупатели и продавцы.
Что делают маркет-мейкеры ?
Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность рынка, постоянно покупая и продавая криптовалюты. Они поддерживают инвентаризацию активов, что позволяет им покупать и продавать быстро и по справедливым ценам. Обеспечивая ликвидность, маркет-мейкеры снижают волатильность цен и гарантируют, что покупатели и продавцы смогут совершать сделки по справедливым ценам.
Маркет-мейкеры также используют различные стратегии, чтобы влиять на цену криптовалют. Одна из этих стратегий называется «спуфинг», которая предполагает размещение крупного ордера на покупку или продажу криптовалюты на бирже без намерения выполнить этот ордер. Вместо этого цель маркет-мейкера — манипулировать ценой криптовалюты, создавая ложное впечатление о спросе или предложении.
Как маркет-мейкеры влияют на цену криптовалют?
Маркет-мейкеры могут манипулировать ценами на криптовалюты, используя подделку и другие стратегии. Например, маркет-мейкер может разместить на бирже крупный ордер на покупку биткойнов, создавая впечатление высокого спроса на криптовалюту. Другие трейдеры на бирже видят ордер на покупку и предполагают, что существует сильное давление покупателей на Биткойн. Некоторые трейдеры могут размещать собственные заказы на покупку, что еще больше поднимет цену. В результате цена Биткойна растет, что позволяет маркет-мейкеру продавать свои Биткойны по более высокой цене и получать прибыль.
Хотя манипулирование рынком является незаконным и неэтичным, оно может оказать существенное влияние на цену криптовалют. Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться, регуляторам и участникам рынка важно работать вместе, чтобы предотвратить манипулирование рынком и обеспечить справедливость и эффективность рынков.
В число наиболее известных маркет-мейкеров в сфере криптовалют входят Wintermute, Jump Trading, DRW, Cumberland, Alameda Pulsar Trading Cap, Blue Sky Capital Management, Alphatheta, Kairon Labs, Jane Street, CLS Global, Efficient Frontier, Algoz, Enigma. Ценные бумаги
Эти фирмы имеют большой опыт в создании рынков и предоставляют ликвидность некоторым крупнейшим криптовалютным биржам, включая Binance, Coinbase и Kraken.
В недавних новостях Binance, одна из крупнейших в мире криптовалютных бирж, столкнулась с пристальным вниманием регулирующих органов в связи с обвинениями в манипулировании рынком.
В ответ генеральный директор Binance Чанпэн Чжао написал в Твиттере:
«Маркет-мейкеры были частью каждого рынка, включая традиционные рынки. Пока они соблюдают правила и честно торгуют, они обеспечивают ликвидность рынка, и мы приветствуем их».
Маркет-мейкеры являются важной частью экосистемы криптовалют. Они обеспечивают ликвидность и стабильность рынка, облегчая покупателям и продавцам совершать сделки по справедливым ценам. Хотя манипулирование рынком может иметь место, участникам рынка важно работать вместе, чтобы предотвратить такую деятельность и обеспечить справедливые и эффективные рынки. Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться, роль маркет-мейкеров станет еще более важной, обеспечивая необходимую ликвидность и стабильность, позволяющие рынку созреть.
