В разгар бурного ралли биткойнов аналитики Bernstein прогнозируют значительное возрождение сектора децентрализованных финансов (DeFi), который, как ожидается, возглавит атаку на следующем этапе эволюции рынка криптовалют.
Возрождение DeFi благодаря ралли биткойнов
По мере того, как Биткойн приближается к своему историческому максимуму, аналитики предсказывают «большое взрывное» восстановление DeFi, которое станет решающим моментом для ниши децентрализованных финансов.
Хотя рост цен на биткойны во многом объясняется притоком биржевых фондов (ETF), аналитики Bernstein Гаутам Чугани и Махика Сапра предсказывают более широкое восстановление рынка с DeFi в центре внимания.
Они подчеркивают, что в течение последнего цикла сегмент DeFi пережил бурный период, характеризующийся неустойчивой доходностью, подпитываемой стимулами в виде токенов. Однако этот неустойчивый рост привел к коллапсу, примером которого стал коллапс экосистемы Терры в мае 2022 года.
Коллапс экосистемы Земли всего за несколько дней уничтожил колоссальные 40 миллиардов долларов богатства инвесторов, напоминая о рисках, связанных со спекулятивным рвением. Чхугани и Сапра утверждают, что на этот раз производительность DeFi более устойчива и привязана к ценности, создаваемой базовыми приложениями.
Они указывают на такие примеры, как Uniswap, которая предложила механизм распределения комиссионных для участников токена UNI, потенциально превращая токен в прибыльный актив с доходом, получаемым от комиссий за протокол.
Uniswap, крупнейшая децентрализованная биржа для спотовой торговли, добилась значительного объема торгов, превзойдя даже централизованные биржи, такие как Coinbase. Благодаря предлагаемому механизму разделения комиссий Uniswap может проложить путь для других протоколов DeFi к принятию аналогичных моделей, укрепив позиции сектора на рынке.
Тем не менее, опасения, связанные с проблемами регулирования, выглядят серьезными, особенно в отношении
касается классификации криптовалют как ценных бумаг. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предположила, что большинство криптовалют, за исключением Биткойна, могут попасть в категорию ценных бумаг.
Непрерывная эволюция нормативно-правовой базы, связанной с DeFi
Эта нормативная неопределенность представляет собой значительный риск для сектора DeFi, который ориентируется в постоянно меняющейся правовой среде.
Несмотря на нормативные препятствия, Бернштейн по-прежнему с оптимизмом смотрит на DeFi, выделяя этому сектору значительную часть своего портфеля цифровых активов. Компания наблюдала увеличение распределения DeFi на 15% по сравнению с прошлым годом, что подчеркивает уверенность в ее долгосрочном потенциале.
Действительно, цифры отражают растущий интерес к DeFi: с начала года общая стоимость, заблокированная в этом секторе, выросла на 50%. Траектория роста DeFi с 60 миллиардов долларов до более чем 97 миллиардов сигнализирует о возобновлении аппетита инвесторов к децентрализованным финансовым решениям.
В то время как Биткойн продолжает восходящую траекторию, открывая путь к возобновлению интереса к более широкому рынку криптовалют, DeFi готовится к серьезному возвращению.
Благодаря устойчивой доходности и инновационным протоколам, способствующим возрождению, DeFi может стать определяющей силой на следующем этапе эволюции рынка криптовалют, возглавив движение к децентрализованному финансовому будущему.
Возрождение DeFi — это не просто спекулятивный пузырь, а фундаментальный сдвиг в сторону устойчивой финансовой инфраструктуры. В отличие от предыдущего цикла, когда проекты DeFi в значительной степени полагались на стимулирование токенами и спекулятивную торговлю, сегодняшние протоколы DeFi построены на прочном фундаменте, создавая ценность за счет реальных полезностей и активности пользователей.
Факторы, способствующие росту DeFi за пределами Биткойна
Одним из ключевых факторов, способствующих росту DeFi, является демократизация финансовых услуг. Протоколы DeFi предлагают широкий спектр финансовых продуктов и услуг, включая кредитование, заимствование, торговлю и управление активами, доступных каждому, у кого есть подключение к Интернету и криптовалютный кошелек. Эта доступность разрушает традиционные входные барьеры, позволяя людям со всего мира участвовать в глобальной финансовой системе.
Более того, DeFi устраняет необходимость в посредниках, таких как банки и финансовые учреждения, сокращая затраты и повышая эффективность. Смарт-контракты, основанные на технологии блокчейна, автоматизируют выполнение финансовых соглашений, устраняя необходимость ручного вмешательства и оптимизируя процессы. Эта автоматизация снижает риск человеческих ошибок и мошенничества, повышая общую безопасность и надежность платформ DeFi.
Еще одной движущей силой возрождения являются постоянные инновации в этом секторе. Разработчики постоянно расширяют границы возможного, создавая новые протоколы и приложения, отвечающие потребностям и задачам реального мира.
От децентрализованных бирж до платформ фермерского хозяйства и протоколов для синтетических активов — DeFi предлагает широкий спектр инновационных решений, отвечающих разнообразным потребностям пользователей.
Более того, появление децентрализованных автономных организаций (DAO) меняет ландшафт управления проектами. DAO позволяют держателям токенов участвовать в процессе принятия решений, создавая модели управления, управляемые сообществом, которые способствуют прозрачности и децентрализации.
Этот переход к децентрализованному управлению соответствует фундаментальным принципам DeFi, которые позволяют пользователям высказывать мнение о будущем направлении платформ, которые они используют.
Заключение
В заключение отметим, что возрождение DeFi на фоне ралли биткойнов представляет собой важную веху в развитии рынка криптовалют. Благодаря устойчивой прибыли, инновационным протоколам и приверженности децентрализации DeFi готова возглавить движение к более инклюзивной, эффективной и прозрачной финансовой системе.
Хотя проблемы остаются, фундаментальный сдвиг в сторону децентрализованных финансов неоспорим и прокладывает путь к будущему, в котором финансовые услуги будут доступны для всех, независимо от географического положения или социально-экономического статуса.
