听澜321

Сезон отчетов по американским акциям вот-вот разогреется.
Ожидаемый рост прибыли S&P 500 — более 23%, это уже восьмой квартал подряд с двузначным ростом.
Но моя позиция очень прямая: чем красивее данные, тем больше нужно быть осторожным
Причина на самом деле простая:

Nvidia — это «кукловод», а не обычная компания.
Только что объявила об увеличении обратного выкупа на 150 миллиардов долларов, общий лимит выкупа доведен до 235 миллиардов. Что значит выкуп акций? Это когда компания сама считает, что цена акций «весьма дешевая».
Почувствуйте масштаб: гигант с годовым ростом 70% говорит, что он дешев…

Но я лично считаю: главной риском Nvidia является не отчетность, а то, что она слишком жестко привязала к себе весь AI-экосистему. Она дает гарантии OpenAI, страхует кредиты для neocloud, а даже хочет перекинуть риски по залоговым кредитам под AI-чипы на страховые компании🤐
Это уже не просто продажа чипов — это кредитное поручительство для всей отрасли. Такой масштаб огромен: если «споткнуться», это станет системным риском~

$MU — «ставка на смену цикла на рост», где больше всего разногласий.
Сегодня вечером отчет: рынок ждет выручку 50,9 млрд долларов, EPS 31,49, год к году +342%. Морган Стэнли заранее окатил холодной водой, сказав, что EPS может быть всего 31,2😂 Но ключ не в этом квартале — ключ в прогнозе на финансовый 2027 год.
Micron сейчас торгуется примерно по 6,8x прибыли 2027-го, и рынок явно не верит, что эта волна спроса на память будет длиться бесконечно.

Моя личная позиция: если в сегодняшнем прогнозе Micron докажет, что спрос на AI превратил «цикл» в «рост», то сейчас — время собирать деньги; если прогноз средний — значит, «хорошие новости уже вышли»…

$SNDK — «самая гибкая» история, но не дайте себя обмануть ростом~
За год рост 1663%! Капитализация выросла с 6,6 млрд до 266 млрд. И тоже объявила обратный выкуп на 14 млрд. Но у SanDisk — NAND; цикличность там еще более ярко выраженная, чем у Micron по DRAM.

Мое личное мнение: разогнали в 16 раз и все еще говорят «мы бычьи» — нужно невероятное мужество😂
Средняя целевая цена аналитиков — 2136 долларов, выглядит так, будто есть еще пространство. Но если цены на NAND вдруг развернутся, сжатие оценки (мультипликаторов) будет очень жестким: это подходит тем, кто хочет «поспорить на дорожку», а не тем, кто умеет держать долго~

Добавлю еще одну мысль: ожидания уже разогнаны до максимума.
Главная ловушка сезона отчетов — это сами «результаты лучше ожиданий». Когда все аналитики снова и снова поднимают прогнозы, компания даже с хорошим отчетом почти наверняка уже отработала «позитив»…

Если у вас есть другие взгляды — пишите в комментариях~
#股票财报季

$XAU Этие «нырки» на рынке — на самом деле проблема из‑за цен на нефть~

США и Иран в районе Ормузского пролива застряли, и Brent снова поднялся выше психологической отметки в 100 долларов.
Если нефть дорожает, инфляционные ожидания уже не так легко «отпускают»; ФРС не только не осмелится снижать ставку — возможно, продолжит ужесточение.
А золото сильнее всего боится именно этого, потому что само оно процентов не приносит.
Доходности по гособлигациям США взлетели выше 5,2% — «альтернативные издержки» держать золото получаются просто космические.

На этой волне золото просело до $4144, и есть одна деталь, которую большинство могло упустить:
Главная сила распродажи на самом деле — не паника частных инвесторов, а сами центробанки, которые продают~

Эта логика не кажется очень неинтуитивной?
В традиционном представлении центробанк — «мертвый бык» для золота: он почти два года подряд его покупает.
Но после того как нефть встала выше $100, ситуация изменилась:
тем центробанкам, которые сильно зависят от импорта энергоносителей, приходится распродавать золотые резервы, чтобы получить доллары, стабилизировать курс и купить нефть.
Покупка — это стратегия, а продажа — чистая потребность выживания😂

Так что эта просадка — не потому, что «вера в золото» сломалась.
Не потому, что золото стало «не стоящим», а потому что выдавили ликвидность — и деньги стали «дороже».

Моё личное мнение: в краткосрочной перспективе не пытайтесь угадать дно — сначала дождитесь, когда нефть стабилизируется.
Когда центробанки перестанут быть вынуждены продавать золото, тогда дно и станет действительно крепким.
Сейчас, возможно, вы ловите «летающий нож»😂
Возможно, это распродажное давление от центробанков.

Поэтому я всё же советую входить осторожно~

Как думаете вы? Делитесь своим мнением в комментариях~
#黄金跌至4144美元

#Bitget хакер начал перевод примерно 83 миллионов долларов украденных средств $XRP

Но по-настоящему не дает уснуть не эта цифра,
а вот что: еще 75 миллионов долларов в XRP лежат в кошельке хакера — и никто не может сдвинуть их с места.

Почему нельзя? Потому что XRP — это «базовый актив». Ключевой момент: как базовый актив XRP Ripple не может замораживать напрямую, как она замораживает USDC — именно это является самым важным уроком в этой истории.

Вы, что, не понимаете смысл?

Если по-простому: украли USDT — Tether может заморозить в один клик. Украли USDC — Circle может занести адрес в черный список. А те стабильные монеты у хакера — всего 320 тысяч U, их уже заморозили.

Но XRP не так работает. У Ripple нет таких полномочий. В правилах XRP Ledger вообще нет кнопки «заморозить базовый актив».

Хакер может, не торопясь, перевести монеты на любую биржу, поменять их на $BTC , на $ETH , на что угодно.
На всем пути никто не может этому помешать ~

На первый день после инцидента Richard Teng лично опубликовал пост: команда безопасности Binance с первого дня инцидента делилась информацией с Bitget и отслеживала средства.

CZ тоже публично заявил о готовности помочь. Между биржами на этот раз не было взаимных насмешек — они объединились.

Причина простая: атакующий переводит средства между биржами, и эффект заморозки адреса ограничен, если работает только одна площадка. Сегодня вы смеетесь над Bitget — завтра хакер может прийти к вам в дом.

Но что может сделать Binance — только одно: если хакер переведет XRP на Binance, Binance может заблокировать тот аккаунт и не дать вывести средства. Но кошелек хакера — недоступен для Binance, и Ripple тоже не достать ~

Я считаю:
самый ценный урок этой истории — не «устоит ли Bitget» и не «прилетел ли хакер из Северной Кореи».
А то, что после инцидента «базовые активы» и «токены эмитента» получают совершенно разное отношение: ваша «децентрализация» — с другой стороны означает «без подстраховки».

Это не значит, что XRP плохой. Я хочу сказать другое: когда выбираете активы, нужно понимать — для одних монет есть подстраховка, а для других после инцидента остается лишь надеяться, что у хакера хорошее настроение.
Binance помогла Bitget отслеживать деньги — за это можно только похвалить 👍🏻
Но то, что Binance не может помочь держателям XRP — вот что в этой истории важнее всего запомнить ~

Если у вас есть другие мнения — пишите в комментариях ~
#Bitget黑客转移8300万美元被盗XRP