Краткое содержание

AAVE — это собственный токен управления протокола Aave. Владельцы цифровой валюты на основе Ethereum могут обсуждать и голосовать за предложения, влияющие на направление проекта.

Aave является лидером в области децентрализованных финансовых протоколов, и AAVE, естественно, стал одним из токенов DeFi с самой высокой рыночной стоимостью. Через Aave инвесторы Ethereum могут легко кредитовать и брать взаймы цифровые валюты децентрализованно.


Введение

Посредники лежат в основе всех современных финансовых экосистем, через которые людям необходимо брать взаймы и занимать активы. Заемщики могут использовать заемные средства для участия в инвестиционной деятельности, в то время как держатели активов могут регулярно получать безопасную и стабильную прибыль, предоставляя в долг средства, которые в противном случае простаивали бы.

Разработчики цифровой валюты осознали необходимость таких услуг, запустив так называемые «валютные рынки». Aave выделилась среди конкурентов и постепенно превратилась в одну из крупнейших и наиболее успешных торговых площадок.


Что такое Ааве?

Aave — это денежный рынок на базе Ethereum, который позволяет пользователям брать и давать взаймы различные цифровые активы, от стейблкоинов до альткойнов. Протокол Aave регулируется владельцами AAVE.

Трудно понять, что такое токен AAVE, не понимая основного протокола Aave, поэтому давайте углубимся в него.


ЭТЛенд

Истоки Aave восходят к 2017 году. В ноябре 2017 года Стани Кулехов возглавил команду разработчиков для запуска ETHLend в форме первичного предложения монет (ICO). Идея состоит в том, чтобы создать платформу для выдачи кредитных запросов и предложений для поддержки пользователей в выдаче кредитных запросов и предложений для активов в цифровой валюте.

Хотя ETHLend — модная идея, платформа вместе с ее токеном LEND потерпела катастрофу во время медвежьего рынка 2018 года. Основными болевыми точками этой платформы являются отсутствие ликвидности и трудности в сопоставлении запросов на кредит с предложениями.

Поэтому, пережив медвежий рынок в 2018 и 2019 годах, команда ETHLend пересмотрела продукт и запустила Aave в начале 2020 года.

Кулехов сказал в подкасте, что медвежий рынок может стать одной из лучших возможностей развития для ETHLend. За этот период он и члены его команды произвели полную революцию в концепции децентрализованного кредитования в цифровой валюте, и на свет появился Aave.


Как работает Ааве?

Новый улучшенный Aave концептуально аналогичен ETHLend. Все они позволяют пользователям Ethereum получать кредиты в цифровой валюте или получать доход, предоставляя взаймы свои активы. Однако по своей природе они совершенно разные.

Aave — это алгоритмический денежный рынок, что означает, что кредиты предоставляются из пула средств и не привязываются к отдельным кредиторам.

Взимаемая процентная ставка зависит от «использования» активов в пуле. Если активы в пуле почти полностью работоспособны, процентные ставки будут высокими, что привлечет поставщиков ликвидности для вливания большего количества средств. И наоборот, если использование незначительно, взимаемая процентная ставка падает, что, в свою очередь, привлекает заемщиков.

Aave также позволяет пользователям получать кредиты в цифровых валютах, которые отличаются от депонированных активов. Например, пользователь может внести Ethereum (ETH) и вывести стейблкоин, а затем внести его в Yearn.finance (YFI), чтобы получать регулярный доход.

Как и ETHLend, все кредиты имеют избыточное обеспечение. Это означает, что если вы хотите занять цифровую валюту на сумму 100 долларов США через Aave, вам нужно будет внести сумму, превышающую эту сумму, в качестве залога.

Учитывая волатильность цифровых валют, Aave организовал процесс принудительной ликвидации. Если предоставленное обеспечение ниже предусмотренного в договоре коэффициента обеспечения, позиция может быть вынуждена ликвидироваться. Обратите внимание, что за принудительную ликвидацию взимается комиссия. Прежде чем внести депозит, важно понимать риски внесения средств в Aave.


Другие важные особенности

Бизнес Aave выходит за рамки валютного рынка. Платформа предоставляет мгновенные кредиты для пользователей DeFi, поэтому она очень популярна.

Обычно ликвидность пулов денежного рынка Aave намного выше, чем требуется заемщикам для получения кредитов. Неиспользованная ликвидность доступна пользователям флеш-кредитов. Это необеспеченный кредит, который существует только в течение одного блока Ethereum.

По сути, быстрые кредиты позволяют пользователям брать большие суммы в цифровой валюте без необходимости предоставления залога, а затем погашать кредит в рамках той же транзакции (при условии, что по нему выплачивается единовременная процентная плата).

Таким образом, люди без большого капитала могут проводить арбитражные сделки и получать доступ к другим возможностям — и все это в рамках одной транзакции блокчейна. Например, если вы обнаружите, что Ethereum торгуется по цене 500 долларов США на Uniswap и по цене 505 долларов США на другой децентрализованной бирже, вы можете занять большую сумму в долларах США и быстро торговать, пытаясь арбитражировать разницу.

Помимо срочных кредитов и других функций, Aave также разрабатывает игру с невзаимозаменяемыми токенами (NFT) под названием «Aavegotchi».


Откройте для себя направление AAVE

Хотя ETHLend сменил название на Aave, его токен LEND не исчез. Эта проблема вызывает беспокойство, поскольку у LEND нет соответствующего кода для работы так, как хочет команда Aave. Другими словами, держатели LEND не имеют контроля над направлением развития протокола Aave.

Причина этой проблемы в том, что Aave получает все больше и больше ликвидности, но пользователи не могут изменять протокол. Для этого было предложено обменять LEND на новый токен «AAVE» в соотношении 100:1.

Будучи токеном ERC-20, основанным на Ethereum, AAVE создает множество новых вариантов использования.

Во-первых, держатели AAVE будут служить надежной поддержкой протокола. Запуск AAVE представляет новую концепцию под названием «Модуль безопасности», призванную защитить систему от нехватки финансирования. Это означает, что если в протоколе недостаточно средств для покрытия кредитора, AAVE в модуле безопасности будут проданы в обмен на активы, необходимые для покрытия дефицита.

Только AAVE, депонированные в этот модуль, будут вынуждены ликвидироваться из-за убытков. В качестве бонуса внесение депозита в этом модуле приносит вам регулярные доходы, выплачиваемые в AAVE.

Второй ключевой вариант использования AAVE касается управления протоколом Aave. Владельцы цифровых валют могут обсуждать и голосовать за предложения по улучшению Aave. Если предложение будет одобрено хотя бы с определенным количеством токенов AAVE, предложение будет реализовано. Это включает в себя изменение параметров валютного рынка Aave и управление средствами в резерве экосистемы. Как и многие другие токены управления, один AAVE равен одному голосу.​

AAVE углубляет децентрализацию приложений DeFi и становится надежной поддержкой для развития экосистемы, эффективно снижая влияние событий «черного лебедя».


➟ Хотите начать свое путешествие в сфере цифровой валюты? Добро пожаловать на покупку биткойнов (BTC) на Binance!


Проблемы, с которыми сталкивается Aave

Большой проблемой для Aave является то, что все кредиты должны иметь чрезмерное обеспечение. Aave не разработала систему или программу кредитного скоринга, которая широко используется в традиционной финансовой системе, и не может систематически оценивать, может ли заемщик погасить кредит с процентами.

Это означает, что, в отличие от традиционных кредитов, предлагаемых банками, которые требуют небольшого формального залога, пользователи Aave должны заблокировать цифровую валюту, стоимость которой намного превышает сумму кредита, на который они подают заявку.

Это ограничение означает, что Aave является неэффективной с точки зрения капитала системой. Aave требует, чтобы пользователи инвестировали большие суммы денег для получения кредитов, что трудно принять мелким пользователям. Хотя это сделано для эффективной защиты практических интересов кредиторов, система, естественно, ограничит общий долг Ave.


Подведем итог

Децентрализованные валютные рынки, такие как Aave или Compound, открывают путь к более открытой и безбарьерной финансовой системе. Aave — очень интересный проект DeFi, который позволяет пользователям цифровой валюты четко и прозрачно использовать средства и услуги.

Токен AAVE также имеет большие перспективы развития, а его держатели имеют право влиять на изменения протокола Aave. Он также защищает протокол от событий «черного лебедя».

Есть ли у вас еще вопросы о блокчейне и протоколах DeFi? Посетите нашу платформу вопросов и ответов Ask Academy, где члены сообщества Binance терпеливо ответят на ваши вопросы.