Предисловие

Торговля фьючерсными контрактами — удобный способ предсказать цену финансовых активов. Когда дело доходит до торговли криптовалютой, Binance Futures является одной из крупнейших бирж криптовалютных фьючерсов. Binance предоставляет нам мощный торговый механизм, который позволяет трейдерам и хеджерам прогнозировать фьючерсы на множество различных криптовалют на платформе. Он также предлагает торговлю с высоким кредитным плечом и широкий выбор ипотечных сделок.

Большинство продуктов, торгуемых на Binance Futures, представляют собой бессрочные фьючерсные контракты, что означает, что контракты не имеют ограниченного срока действия. Однако существует множество способов использования фьючерсных контрактов для прогнозирования цены финансового инструмента, одним из которых являются контракты на поставку.

В этой статье мы обсудим, как работают контракты на поставку и что вам нужно знать о торговле на Binance.

Если вы хотите сначала узнать больше о фьючерсах и форвардных контрактах, прочтите эти вводные статьи о фьючерсах.

Что такое договор поставки?

Фьючерсный контракт – это соглашение о покупке или продаже актива по заранее определенной цене в согласованную дату в будущем. Эта согласованная дата также известна как дата истечения срока действия контракта, то есть дата, когда происходит расчет по контракту и поставка активов.​

Контракты Binance Futures рассчитываются наличными. Что это значит? Денежный расчет означает, что базовый актив будет передан в денежной форме. В случае фьючерсных контрактов Binance таким активом является BTC.

Срок действия контрактов Binance на поставку истекает в последнюю пятницу каждого квартала. Например, срок действия контракта BTCUSD 0925 истекает в последнюю пятницу третьего квартала 2020 года, 25 сентября 2020 года. Это также можно назвать датой поставки, так как в это время доставляется базовый актив (BTC).​

На традиционных финансовых рынках, таких как фондовый рынок, деривативы привлекают значительно большие объемы торгов, чем спотовые рынки. Мы видим это и на рынке криптовалют. По сравнению со спотовым рынком фьючерсный рынок имеет большие объемы торгов и более ликвиден. Таким образом, торговля фьючерсами может быть хорошим способом предсказать будущие движения цен, если трейдер считает, что конкретный актив будет работать хорошо.​

Как работает договор поставки?

Маржа, используемая для контракта на поставку Binance, равна BTC, контракт также рассчитывается в BTC, а комиссии за транзакции также выплачиваются в BTC.

Как и другие продукты Binance, контракты на поставку используют многоуровневую систему комиссий. И у него есть некоторые дополнительные функции. Например, некоторые уровни могут предлагать маркет-мейкерам скидки (или скидки на комиссии). Это означает, что трейдеры, способные обеспечить рынку ликвидность, по сути, получат выгоду.

Если при расчете имеются открытые позиции, необходимо оплатить комиссию за доставку. Обратите внимание, что вы не можете открыть позицию по квартальному контракту за 10 минут до истечения срока его действия. Плата за расчет будет взиматься в соответствии с таблицей тарифов, которая будет использоваться в качестве комиссии тейкера, соответствующей всем позициям, рассчитанным в день поставки.

Диапазон изменения цены продукта по договору поставки составляет 0,10 доллара США. Это означает, что изменения цены в контракте происходят с шагом 0,10 доллара США. Для сравнения, бессрочный фьючерсный продукт Binance имеет минимальное движение цены в 0,01 доллара. Вам следует обратить пристальное внимание на маржинальные требования и обеспечить соответствующее управление рисками.​

Стоит отметить, что чем выше кредитное плечо, которое вы используете, тем меньший максимальный размер позиции вы можете открыть. Хотите узнать простую формулу определения размера позиции? Узнайте, как рассчитать размер позиции в трейдинге.

Разница между договорами поставки и бессрочными контрактами

Фактически, мы в принципе поняли основную разницу между ними. У контракта на поставку есть срок действия, а у бессрочного контракта — нет. Но чем еще они отличаются?

Некоторые фьючерсные контракты автоматически «переходят» на следующий контракт по истечении срока действия. Это означает, что по истечении срока действия текущего контракта открытые позиции фактически будут перенесены на следующий период контракта. Фактически, это в основном эквивалентно тому, как работают бессрочные контракты, эти контракты не работают по квартальному циклу. Однако это не относится к контрактам Binance Futures. Когда наступит дата истечения срока действия, контракт на поставку будет доставлен по средней цене за последний час и рассчитан с использованием BTC в качестве инструмента.

В отличие от бессрочного контракта, индекс цен контракта на поставку основан на рынке BTC/USD, а не на рынке BTC/USDT. Это позволяет трейдерам застраховаться от риска отделения доллара США от обменного курса USDT.​

Между тем, цена индекса состоит из скользящего среднего рыночных цен BTC/USD на следующих биржах: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex и Binance. Все эти рынки имеют одинаковый вес в индексе. Этот индекс используется для расчета фактической цены ликвидации. Не знаете, какой ценник? См. введение к этой главе в нашем Путеводителе по фьючерсам.

Еще одним важным отличием являются комиссии, которые вы платите. Если вы торгуете бессрочными контрактами, вы должны платить комиссию за финансирование каждые 8 ​​часов. Этот платеж финансирования осуществляется между участниками рынка, в результате чего рыночная цена бессрочного контракта приближается к спотовой цене. Вы можете подумать об этом как о процентной ставке, но она выплачивается между трейдерами.

Когда финансирование положительное, длинные позиции оплачиваются короткими позициями, а когда финансирование отрицательное, короткие позиции оплачиваются длинными позициями. Однако контракты на поставку не связаны с финансовыми расходами. Это также делает их идеальными для долгосрочного владения, поскольку расходы на финансирование и позиции не уменьшаются с течением времени. В то же время, если вы хотите торговать краткосрочно, вам могут больше подойти бессрочные контракты. Все зависит от вашей толерантности к риску и стиля торговли.

Если вы хотите узнать больше о бессрочных контрактах, ознакомьтесь со статьей «Что такое бессрочные контракты?».

Преимущества торговли фьючерсами на Binance

Одним из преимуществ Binance Futures является то, что вы можете использовать BTC в качестве маржи и BTC для расчетов. Это означает, что вы также должны внести первоначальный залог в BTC.

В чем заключаются эти преимущества Binance? Использование BTC позволяет крупным трейдерам (китам) и даже розничным трейдерам хеджировать свои активы в BTC. Что они будут делать? Например, они могут открыть короткую позицию. Если цена BTC упадет, они смогут использовать свою прибыль от BTC для компенсации потерь в долларах США. Другими словами, стоимость BTC в долларах США может упасть, но они заработают больше биткойнов, получив прибыль от своих коротких позиций.

Кроме того, эти контракты также являются отличным способом увеличить ваши запасы биткойнов. Поскольку все они используют BTC для расчетов, если вы получаете прибыль, вы можете эффективно увеличить свои запасы биткойнов.

Контракты Binance Futures также могут открыть большие арбитражные возможности для крупных трейдеров. Давайте посмотрим, как это работает.

Здесь нам нужно сначала понять две концепции: контанго и бэквордация. Контанго – это когда фьючерсный контракт торгуется по более высокой цене, чем спотовая цена базового актива. Баквардация означает, что торговая цена фьючерсных контрактов ниже, чем цена на спотовом рынке.

В обоих случаях крупные институциональные трейдеры (такие как киты или хедж-фонды) могут получить прибыль от разницы между спотовыми и фьючерсными ценами, какой бы небольшой она ни была. Но они получают прибыль, одновременно покупая фьючерсные контракты и продавая спотовые активы, и наоборот. Однако это часто требует сложных стратегий хеджирования и управления рисками и не рекомендуется новичкам.

Приходите на Binance, чтобы купить биткойны и начать свое путешествие в криптовалюту.

Подведем итог

Binance Futures позволяет трейдерам использовать свои биткойны для прогнозирования цен на другие финансовые активы. Контракты на поставку рассчитываются в BTC, что может быть идеальным для свинг-трейдинга, поскольку комиссия за финансирование не взимается.

Торговля фьючерсами может быть отличным способом спекулировать на рынке криптовалют. Если вам нужно более подробное руководство, ознакомьтесь с Полным руководством по торговле фьючерсами на Binance.