Что такое спотовый рынок и как осуществляется спотовая торговля?

Краткое содержание

Спотовая торговля относится к прямой покупке и продаже финансовых инструментов и активов, таких как криптовалюты, иностранная валюта, акции, облигации и т. д. Доставка активов обычно происходит немедленно. Спотовые сделки происходят на спотовом рынке и заключаются через торговую платформу или внебиржевой рынок (прямые сделки между двумя сторонами). В сделках на спотовом рынке могут использоваться только имеющиеся активы, то есть кредитное плечо и маржа не могут быть использованы.

Централизованная спотовая торговая платформа отвечает за надзор за соблюдением требований, безопасностью, хранением средств и т. д., чтобы повысить удобство транзакций и взимать взамен комиссионные за транзакции. Напротив, децентрализованные торговые платформы используют смарт-контракты блокчейна для предоставления аналогичных услуг.

Введение

Спотовая торговля обеспечивает удобный способ инвестирования и торговли. Когда вы впервые инвестируете в криптовалюту, вы, скорее всего, совершите транзакцию на спотовом рынке, например, купите Binance Coin (BNB) по рыночной цене и удержите ее в течение длительного времени.

Спотовые рынки охватывают различные классы активов, включая криптовалюты, акции, сырьевые товары, иностранную валюту и облигации. Трейдеры могут быть более знакомы со спотовым рынком и спотовой торговлей, чем они думают. Некоторые основные рынки, включая Nasdaq и NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), являются спотовыми рынками.

Что такое спотовый рынок?

Спотовый рынок — это финансовый рынок, открытый для публики, на котором активы торгуются в режиме реального времени. Покупатель покупает актив у продавца, используя бумажную валюту или другое средство финансирования. Доставка активов обычно происходит мгновенно, в зависимости от торгуемых активов.

Спотовый рынок также называют «рынком наличных», поскольку трейдеры платят деньги вперед. Спотовые рынки существуют во многих формах, и транзакции обычно облегчает третья сторона (так называемая «торговая платформа»). Вы также можете торговать напрямую с другими людьми посредством внебиржевой торговли (OTC). Мы представим соответствующий контент подробно позже.

Что такое спотовая торговля?

Спотовые трейдеры покупают активы на рынке и получают прибыль в зависимости от повышения стоимости активов. После повышения цены они могут продать актив на спотовом рынке, чтобы получить прибыль, или открыть короткую позицию. Для продажи на понижение необходимо продать существующие финансовые активы и выкупить их обратно, когда цены упадут.

Текущая рыночная цена актива называется «спотовой ценой». Используя рыночные ордера на торговой платформе, вы можете покупать и продавать имеющиеся у вас активы как можно быстрее по самой идеальной спотовой цене. Однако нет никакой гарантии, что рыночная цена останется неизменной в процессе исполнения ордера. Кроме того, при недостаточном объеме торгов ордер не будет исполнен по ожидаемой цене. Например, если трейдер хочет купить 10 монет Ethereum по спотовой цене, но в продаже есть только 3, оставшиеся ордера Ethereum можно исполнить только по другим ценам.

Спотовые цены обновляются в режиме реального времени и постоянно меняются по мере выполнения заказов. Внебиржевая спотовая торговля работает по-другому. Вы можете согласовать фиксированное количество и цену напрямую с другой стороной, не используя книгу заказов.

Разные активы имеют разные условия доставки, которые могут быть доставлены немедленно или обычно в течение дней «Т+2». «Т+2» означает дату транзакции плюс два рабочих дня. Как правило, акции и капитал предполагают передачу физических сертификатов. Валютный рынок также исторически перемещал валюты посредством наличных денег, банковских переводов или депозитов. Теперь, благодаря цифровым системам, доставка активов происходит практически мгновенно. Рынки криптовалют работают круглосуточно, поддерживая мгновенные транзакции. Одноранговая торговля или внебиржевая торговля (OTC) требует более длительного времени доставки.

Сравнение торговой платформы и внебиржевой торговли

Спотовая торговля не ограничивается одной платформой. Хотя большинство людей торгуют на торговых платформах, трейдеры также могут не обращаться к третьей стороне и торговать напрямую с другими. Как упоминалось ранее, этот тип купли-продажи называется «внебиржевой торговлей». Различные спотовые рынки имеют разные характеристики.

Централизованная торговая платформа

Торговые платформы делятся на две формы: централизованные и децентрализованные. Централизованные торговые платформы управляют торговлей криптовалютами, иностранной валютой, сырьевыми товарами и другими активами. Торговая платформа выступает посреднической структурой для участников рынка и отвечает за хранение торговых активов. Прежде чем торговать через централизованную торговую платформу, на счет необходимо предварительно внести достаточное количество бумажной валюты или криптовалюты.

Официальная централизованная торговая платформа должна обеспечивать бесперебойное проведение транзакций. В его обязанности также входят обеспечение соблюдения нормативных требований, KYC (проверка личности), справедливые цены, безопасность и защита клиентов. В свою очередь биржа взимает комиссию за торговлю, листинг и другие виды деятельности. Таким образом, пока база пользователей и объем торгов достаточно велики, торговая платформа может получать прибыль независимо от того, является ли это бычий рынок или медвежий рынок.

Децентрализованная торговая платформа

Децентрализованные биржи (DEX) — еще одна популярная платформа для торговли криптовалютой. DEX предоставляет многие из тех же основных услуг, что и централизованные торговые платформы. Разница в том, что DEX использует технологию блокчейна для сопоставления заказов на покупку и продажу. В большинстве случаев пользователи DEX могут торговать напрямую с другими пользователями, не создавая учетную запись и не переводя свои активы в DEX.​

Торговая деятельность осуществляется непосредственно между смарт-контрактом и кошельком трейдера. Смарт-контракты — это автоматически исполняемые фрагменты кода в блокчейне. Многие пользователи предпочитают торговать на DEX, поскольку по сравнению с обычными торговыми платформами DEX может должным образом защитить конфиденциальность и повысить свободу транзакций. Однако у DEX есть и недостатки. Например, отсутствие аутентификации и поддержки клиентов может стать очень проблематичным, если что-то пойдет не так.

Некоторые децентрализованные биржи, включая Binance, используют модель книги заказов. Модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM), такие как PancakeSwap и Uniswap, являются новыми моделями. AMM также использует смарт-контракты, но использует другую модель ценообразования. Покупатель использует средства из пула ликвидности для обмена имеющихся у него токенов. Поставщики ликвидности, финансирующие пул, взимают комиссию за транзакции со всех пользователей, использующих пул.

внебиржевой

С другой стороны, мы можем использовать внебиржевую торговлю, также известную как «внеплатформенная торговля». Финансовые активы и ценные бумаги торгуются напрямую между брокерами, инвесторами и маркет-мейкерами. На внебиржевом рынке спотовые транзакции организуются различными методами, такими как телефон и обмен мгновенными сообщениями.

Преимущество внебиржевой торговли в том, что нет необходимости использовать книгу заказов. При торговле низколиквидными активами (например, токенами малой капитализации) крупные ордера могут привести к скользким спредам. Торговая платформа обычно не может выполнить заказ по цене, ожидаемой трейдером, поэтому ей приходится повышать цену, чтобы облегчить выполнение заказа. В результате более крупные внебиржевые сделки, как правило, приносят более выгодные цены.​

Обратите внимание, что даже при использовании ликвидных активов, таких как Биткойн, проскальзывание может произойти, если ордера слишком велики. Таким образом, крупные заказы на биткойны также могут принести прибыль от внебиржевой торговли.

В чем разница между спотовым рынком и контрактным рынком?

Как упоминалось выше, транзакции на спотовом рынке происходят мгновенно, и доставка может быть осуществлена ​​практически немедленно. Напротив, на контрактном рынке контракты торгуются с поставкой в ​​будущем. Соглашение, по которому покупатель и продавец соглашаются продать определенное количество товара по определенной цене в будущем. Когда срок действия контракта истекает в дату расчетов, покупатели и продавцы обычно рассчитываются наличными, а не поставляют активы.

Чтобы узнать больше о контрактах, прочтите «Что такое форвардные и фьючерсные контракты?» 》.

В чем разница между спотовой торговлей и маржинальной торговлей?

Некоторые спотовые рынки предлагают маржинальную торговлю, но она отличается от спотовой торговли. Как упоминалось ранее, спотовая торговля требует, чтобы трейдеры немедленно приобрели и доставили актив в полном объеме. Напротив, маржинальная торговля позволяет трейдерам занимать средства у третьей стороны и платить определенную сумму процентов, тем самым удерживая более крупные позиции и одновременно увеличивая возможность получения большой прибыли. Однако потенциальные потери также удваиваются, поэтому трейдерам следует проявлять осторожность, чтобы не потерять первоначальный капитал.

Как торговать на Binance

Зарегистрировав учетную запись Binance, вы сможете легко вести спотовую торговлю. Давайте взглянем на торговую точку зрения Binance, чтобы узнать, как проводить спотовую торговлю. Войдите на домашнюю страницу Binance, наведите указатель мыши на [Торговля] и нажмите [Спот], чтобы войти на платформу спотовой торговли.

Торговый вид представлен на рисунке и состоит из нескольких областей интересов.

1. Вверху вы можете увидеть торговые пары криптовалют и другую рыночную информацию, такую ​​как ежедневные изменения цен и объемы торгов.

2. В книге заказов перечислены все открытые заявки на покупку и продажу актива по цене. Зеленый – ордер на покупку, красный – ордер на продажу. Когда трейдер размещает рыночный ордер на покупку актива, он решает принять самую низкую ставку. Если для исполнения ордера требуется больший объем, он переместится к следующей самой низкой цене предложения.​

3. Здесь в виде диаграммы отображаются пользовательские исторические данные о ценах. Встроенный в окно TradingView оснащен множеством инструментов технического анализа.

4. В правом верхнем углу вы можете искать различные торговые пары. Здесь вы можете выбрать торговые пары криптовалюты, которыми хотите торговать на спотовом рынке, или нажать на маленькую звездочку, чтобы добавить свои любимые торговые пары в избранное. Обратите внимание: вам не обязательно использовать бумажную валюту для покупки криптовалют. Если у вас есть другие криптовалюты, вы также можете обменять их на другие токены и валюты на спотовом рынке.

5. В этой области можно создавать заказы на покупку или продажу. В настоящее время отображается область [Spot]. В этой области на выбор есть три ордера: [лимитная цена], [рыночная цена] и [лимитная цена стоп-лосса].

Рыночные ордера — это самые простые и прямые спотовые сделки. В этом примере, если покупатель желает приобрести Биткойн (BTC) на сумму 1000 долларов США (BUSD), он вводит «1000» в поле [Итого], а затем нажимает [Купить BTC]. Торговая платформа немедленно доставляет продавцу BUSD на сумму 1000 долларов, а покупатель получает эквивалентную сумму BTC.

Преимущества и недостатки спотового рынка

У каждого типа торговли и стратегии есть свои плюсы и минусы. Понимание этого содержания может помочь снизить риск и повысить уверенность в торговле. Спотовая торговля – относительно простой метод, но он имеет как преимущества, так и недостатки.

Преимущества спотового рынка

1. Цены прозрачны и зависят только от рыночного спроса и предложения. Напротив, контрактные рынки часто содержат несколько справочных цен. Например, цена маркировки рынка фьючерсов Binance определяется на основе ставок финансирования, индексов цен, баз скользящего среднего (MA) и другой информации. На некоторых традиционных рынках на маркированные цены также влияют процентные ставки.

2. Правила, вознаграждения и расчет рисков спотовой торговли просты и понятны, а порог участия низкий. Инвестируйте BNB на сумму 500 долларов США на спотовый рынок, и риск можно легко рассчитать на основе цены предложения и текущей цены.

3. Нет необходимости часто проверять после размещения заказа. В отличие от деривативов и маржинальной торговли, спотовая торговля не требует беспокойства о принудительной ликвидации или маржинальных требованиях. Трейдеры могут войти или выйти из сделки в любое время. За исключением краткосрочной торговли, трейдерам не нужно часто проверять свои инвестиции.

Недостатки спотового рынка

1. После торговли на спотовом рынке вы можете получить активы, которые неудобно держать. Конкретная ситуация зависит от объекта вашей сделки. Сырьевые товары, пожалуй, лучший пример. Если вы покупаете сырую нефть в спотовой форме, физическая поставка неизбежна. При торговле криптовалютами держатели токенов и валюты должны обеспечить безопасность своих средств. Торгуя контрактными деривативами, вы по-прежнему можете торговать вышеуказанными активами, но метод расчета изменится на наличный.

2. Для некоторых конкретных активов, частных лиц и компаний, стабильность имеет решающее значение. Например, компания, которая хочет расширить зарубежные рынки, должна получать иностранную валюту на валютном рынке. Если вы полагаетесь на спотовый рынок, ваш платежный баланс будет очень нестабильным.

3. По сравнению с контрактной или маржинальной торговлей потенциальная прибыль от спотовой торговли намного меньше. Более крупные позиции можно торговать, используя равный капитал плюс кредитное плечо.

Подведем итог

Торговля на спотовом рынке — наиболее распространенный метод торговли, особенно подходящий для новичков. Несмотря на простоту, трейдеры могут извлечь выгоду из понимания его плюсов, минусов и потенциальных стратегий. Помимо основных моментов, резервы знаний также должны всесторонне сочетаться с техническим анализом, фундаментальным анализом и анализом настроений, а также проводить тщательный анализ и суждения.