Ключевые выводы
Банковская система с частичными резервами — это система, в которой банки хранят только часть депозитов и выдают остальное в кредиты, тем самым эффективно расширяя денежную массу.
Федеральная резервная система США в марте 2020 года убрала минимальные требования к резервам, что означает, что многие банки больше не обязаны удерживать установленный процент депозитов.
Массированный вывод средств происходит, когда слишком много депозиторов пытаются сразу вывести средства, что может обнажить пределы модели частичных резервов.
Биткойн и большинство криптовалют работают по совершенно другим принципам, без центрального органа, без кредитования депозитов и с ограниченным или алгоритмически контролируемым предложением.
Введение
Банковская система с частичными резервами — это финансовая система, используемая большинством коммерческих банков по всему миру. В этой системе банки принимают депозиты от клиентов, но обязаны удерживать только небольшую часть этих депозитов в резерве. Остальное может быть выдано в кредиты для получения процентов.
Эта модель позволяет банкам создавать кредит и, в свою очередь, расширять общее количество денег в обращении. Она лежит в основе фиатных валютных систем, используемых большинством правительств сегодня. Понимание того, как работает банковская система с частичными резервами, помогает пояснить некоторые ключевые аргументы в пользу децентрализованных альтернатив, таких как Биткойн.
Как работает банковская система с частичными резервами?
Когда вы вносите деньги на банковский счет, банк получает юридическое право на эти средства. Взамен он предоставляет вам депозитный счет, с которого вы можете снимать средства по мере необходимости. Банк затем может свободно выдавать большую часть этих денег другим клиентам.
Часть, которую банк должен держать на руках, называется резервным требованием. Традиционно это устанавливалось центральным банком и варьировалось от 3% до 10% в многих странах. Однако Федеральная резервная система США убрала свое минимальное требование к резервам в марте 2020 года, что означает, что в Соединенных Штатах банки теперь могут свободно действовать с резервами, которые они определяют сами, руководствуясь правилами ликвидности, а не фиксированным процентом.
Центральные банки играют ключевую роль в этой системе. Они устанавливают процентные ставки и могут создавать новую валюту, когда банкам нужно дополнительное ликвидность для удовлетворения требований на вывод. Это один из инструментов в рамках более широкой монетарной политики.
Эффект денежного мультипликатора
Одним из самых важных последствий банковской системы с частичными резервами является эффект денежного мультипликатора. Когда банк выдает кредиты из внесенных средств, получатель обычно вносит эти деньги в другой банк, который затем снова выдает большую часть из них в кредиты. Этот процесс повторяется по всей финансовой системе.
Вот упрощенный пример с резервной ставкой 10%:
Клиент А вносит 50,000 долларов в Банк 1. Банк 1 выдает кредит в размере 45,000 долларов.
Заемщик вносит 45,000 долларов в Банк 2. Банк 2 выдает кредит в размере 40,500 долларов.
Этот процесс продолжается среди нескольких банков.
Начав с единственного депозита в 50,000 долларов, цепочка кредитов и повторных депозитов может создать более 200,000 долларов в общих депозитах по всей системе. Так банковская система с частичными резервами расширяет эффективное количество денег за пределами первоначальных депозитов.
Что такое массовый вывод средств?
Массовый вывод средств происходит, когда большое количество депозиторов пытается одновременно вывести свои деньги. Поскольку банк хранит только часть своих депозитов в резерве, он может не быть в состоянии одновременно удовлетворить все запросы на вывод.
Если достаточно депозиторов теряют доверие к банку, возникший наплыв запросов на вывод может привести к его банкротству, даже если он на самом деле был платежеспособен. Великая депрессия в Соединенных Штатах была частично спровоцирована и усугублена массовыми выводами средств в начале 1930-х годов.
Современные меры предосторожности направлены на предотвращение этого сценария. Схемы страхования депозитов, такие как Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) в США, гарантируют депозиты до определенного предела. Центральные банки также могут выступать в качестве кредиторов последней инстанции, предоставляя экстренную ликвидность банкам, испытывающим краткосрочные нехватки наличности.
Преимущества и недостатки банковской системы с частичными резервами
Потенциальные преимущества
Она позволяет банкам генерировать кредит, который финансирует бизнес-инвестиции, покупки жилья и потребительские расходы.
Она стимулирует экономическую активность, используя иначе бездействующие депозиты для продуктивного использования.
Депозиторы по-прежнему могут получать доступ к своим средствам по запросу в нормальных условиях.
Потенциальные риски
Система зависит от доверия депозиторов. Потеря доверия может спровоцировать массовый вывод средств.
Расширение кредита может способствовать образованию пузырей активов и инфляции.
Банки могут оказаться чрезмерно кредитованными, увеличивая системные риски во время экономических спадов.
Банковская система с частичными резервами и криптовалюты
Большинство криптовалют работают по принципиально другим принципам. Биткойн, например, поддерживается децентрализованной сетью и записывается в публичном блокчейне. Нет центрального банка, нет кредитора последней инстанции и нет механизма для расширения эмиссии монет через кредитование.
Биткойн имеет фиксированный максимальный объем в 21 миллион монет. Этот жесткий лимит означает, что после достижения этого предела новые монеты больше не будут эмитированы. Это структурный контраст с фиатными валютами, где центральные банки могут увеличивать количество денег различными механизмами.
Криптобиржи и кредитные платформы имеют свои собственные соображения по поводу прозрачности. Доказательство резервов — это метод аудита, используемый некоторыми биржами для демонстрации того, что они удерживают достаточные активы для покрытия балансов клиентов. Эта практика возникла частично в ответ на опасения по поводу того, что некоторые платформы работают с недостаточными резервами, что подчеркивает системные риски, связанные с банковской системой с частичными резервами.
Некоторые протоколы децентрализованных финансов (DeFi) также работают иначе, чем традиционные банки. Займы в многих DeFi-протоколах требуют избыточного обеспечения, что означает, что заемщики должны внести больше стоимости, чем они берут взаймы, что снижает риск нехватки ликвидности.
Часто задаваемые вопросы
Что такое банковская система с частичными резервами простыми словами?
Банковская система с частичными резервами означает, что банк держит только небольшую часть вашего депозита в резерве и выдает остальное в кредиты. Это позволяет банкам создавать кредит, но также означает, что они не могут вернуть все депозиты одновременно, если все одновременно запросят свои деньги.
Сохраняет ли США все еще требования к резервам?
В марте 2020 года Федеральная резервная система США снизила требования к резервам до нуля процентов. Банки в США больше не обязаны удерживать установленную долю депозитов в резерве, хотя они по-прежнему подлежат более широким правилам ликвидности и капитала.
Что происходит во время массового вывода средств?
Массированный вывод средств происходит, когда многие депозиторы пытаются одновременно вывести свои деньги. Поскольку банки хранят только часть депозитов в резерве, одновременный наплыв запросов на вывод может превысить доступные наличные и потенциально привести к банкротству банка. Страхование депозитов и поддержка центрального банка предназначены для ограничения этого риска.
Чем Биткойн отличается от системы частичных резервов?
Биткойн функционирует без центрального банка или механизма кредитования. Его предложение ограничено 21 миллионом монет, и каждая монета существует независимо на блокчейне. Нет эквивалента эффекта мультипликатора денег, и ни один орган не может создать дополнительные Биткойны сверх правил протокола.
Что такое цифровые валюты центральных банков и как они связаны с этим?
Цифровые валюты центральных банков (CBDC) — это цифровые формы национальной валюты, выпущенные непосредственно центральными банками. В зависимости от того, как они спроектированы, CBDC могут работать вместе с системой частичных резервов или, в некоторых предложениях, изменить то, как банки хранят и выдают депозиты.
Заключительные мысли
Банковская система с частичными резервами является основой современной финансовой системы. Она позволяет создавать кредит и экономическую активность, но также вводит системные риски, которые центральные банки и регуляторы пытаются контролировать.
Криптовалюты, такие как Биткойн, были разработаны как альтернатива этой модели, с прозрачными, децентрализованными правилами и без центрального эмитента. Предпочтительна ли эта альтернатива зависит от индивидуальных ценностей и того, что человек ставит в приоритет в денежной системе.
Дополнительные материалы
Что такое Биткойн?
Что такое фиатная валюта?
Что такое монетарная политика?
Что такое доказательство резервов и как оно работает на Binance
Цифровые валюты центральных банков (CBDC) объяснены
Отказ от ответственности: Этот контент представлен вам на основании "как есть" для общей информации и образовательных целей, без каких-либо представлений или гарантий. Его не следует воспринимать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет, а также он не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за собственным советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если контент предоставлен сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или увеличиться, и вы можете не вернуть вложенную сумму. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые могут возникнуть. Для получения дополнительной информации смотрите наши Условия использования, Предупреждение о рисках и Условия Binance Academy.