Что такое плечо в криптоторговле?

Ключевые выводыТорговля с плечом включает использование заёмного капитала для открытия больших позиций. Она может увеличить твою покупательскую или продажную силу, позволяя торговать с большим капиталом, чем у тебя есть в кошельке.
Торговля с плечом в крипте чаще всего осуществляется через бессрочные фьючерсы и маржинальную торговлю. Оба метода требуют внесения залога перед тем, как занять средства.
Плечо может увеличить как прибыль, так и убытки. Высокий уровень плеча означает, что даже небольшие изменения цен могут вызвать ликвидацию, уничтожая твой залог. Инструменты управления рисками, такие как стоп-лосс, необходимы.
ВведениеТорговля с плечом — одна из самых распространённых (и самых рискованных) стратегий на крипторынках. Она позволяет трейдерам открывать позиции больше, чем позволяет баланс их счёта, используя заёмные средства, что может увеличить как потенциальные прибыли, так и убытки.
В этой статье мы объясним, как работает плечо в крипте, различия между маржинальной и фьючерсной торговлей, а также ключевые риски, которые каждый трейдер должен понимать перед использованием плеча. Мы также рассмотрим практические стратегии управления рисками, чтобы помочь защитить твой капитал.
Что такое торговля с плечом?Торговля с плечом включает использование меньшей суммы первоначального капитала для получения доступа к большим позициям. Она использует заёмные средства для торговли финансовыми активами, такими как криптовалюты, индексы, товары и валюты (форекс).
Другими словами, плечо увеличивает твою покупательскую или продажную силу, чтобы ты мог торговать с большим капиталом, чем у тебя есть в кошельке. В зависимости от биржи и конкретного продукта, который ты торгуешь, ты можешь занять до 100 раз больше своего баланса на счёте.
Сумма плеча обычно описывается как соотношение, например 1:5 (5x), 1:10 (10x) или 1:20 (20x). Соотношение плеча показывает, сколько раз умножается твой первоначальный капитал. Например, если у тебя есть $100 на счёте биржи и ты хочешь открыть позицию на $1,000 в биткойнах (BTC), соотношение плеча 10x даст твоим $100 такую же покупательскую способность, как $1,000.
Как работает торговля с плечом?В криптопространстве бессрочные фьючерсы и маржинальная торговля — самые популярные методы торговли с плечом.
Основная концепция похожа в обоих случаях: ты вносишь залог и берёшь дополнительные средства в долг, чтобы увеличить размер своей позиции. Основное различие заключается в том, что маржинальная торговля подразумевает заимствование средств у биржи для торговли активом по своему выбору, тогда как в фьючерсной торговле плечо встроено в структуру контракта, что позволяет трейдерам контролировать большую номинальную стоимость с меньшим депозитом маржи.
Первоначальный залогПрежде чем ты сможешь занять средства и начать торговать с плечом, тебе нужно внести средства на свой торговый счёт. Этот депозит служит залогом. Сумма, необходимая для открытия позиции по фьючерсному контракту, известна как первоначальный залог. Фактическая сумма зависит от соотношения плеча, которое ты используешь, и размера позиции, которую ты хочешь открыть.
Скажем, ты хочешь открыть позицию на $1,000 по эфиру (ETH) с плечом 10x. Необходимый первоначальный залог составит 1/10 от $1,000, что означает, что тебе нужно $100 на счёте в качестве залога. Если ты используешь плечо 20x, твой необходимый залог составит $50 (1/20 от $1,000). Чем выше плечо, тем меньше требуется залог, но тем выше риск ликвидации.
Поддерживающий залогКроме первоначального залога, ты должен поддерживать минимальный уровень маржи для своих сделок. Если рынок движется против твоей позиции и твой залог падает ниже уровня поддерживающего залога, тебе нужно будет добавить больше средств на счёт, чтобы избежать ликвидации.
В общем, первоначальный залог — это необходимый баланс для открытия позиции, а поддерживающий залог — это минимальный баланс, необходимый для поддержания открытых позиций.
Примеры торговли с плечомОткрытие длинной позиции означает, что ты ожидаешь, что цена актива вырастет. Открытие короткой позиции означает, что ты ожидаешь, что цена упадёт. С плечом ты можешь открыть любой тип позиции, основываясь только на своём залоге, не обладая при этом самим активом.
Пример длинной позиции с плечомДопустим, ты открываешь длинную позицию на $10,000 в BTC с плечом 10x, используя $1,000 в качестве залога. Если цена BTC вырастет на 20%, твоя позиция принесёт $2,000 (за вычетом комиссий), по сравнению с $200 прибыли, которую ты бы получил без плеча. Однако, если цена BTC упадёт на 20%, твоя позиция потеряет $2,000, больше, чем твой первоначальный залог в $1,000. На практике твоя позиция может быть ликвидирована до того, как произойдёт полное падение на 20%. Точная цена ликвидации зависит от биржи и уровня используемого плеча.
Чтобы уменьшить этот риск, ты можешь использовать приказы стоп-лосс, чтобы автоматически закрыть свою позицию по определённой цене, прежде чем убытки достигнут уровня ликвидации.
Пример короткой позиции с использованием плечаЕсли ты открываешь короткую позицию на BTC на $10,000 с плечом 10x через маржинальную торговлю, ты берёшь BTC в долг и продаёшь его по текущей рыночной цене, используя $1,000 в качестве залога. Если цена упадёт на 20%, ты сможешь выкупить занятый BTC по более низкой цене и оставить разницу (за вычетом комиссий) как прибыль. Если цена поднимется на 20%, твои убытки превзойдут твой залог в $1,000, что приведёт к ликвидации. Добавление большего залога до достижения цены ликвидации может предотвратить это.
Почему стоит использовать плечо для торговли криптой?Трейдеры используют плечо в первую очередь для увеличения размера своей позиции и потенциальной прибыли от определённой суммы капитала. Однако, как показано в приведённых примерах, плечо также может значительно увеличить убытки.
Ещё одна причина, по которой трейдеры используют плечо, заключается в повышении эффективности капитала. Например, вместо того чтобы вкладывать весь капитал в одну позицию с плечом 2x, трейдер может использовать плечо 4x, чтобы удерживать позицию такого же размера с меньшим залогом, освобождая капитал для других целей, таких как торговля другим активом, стейкинг или предоставление ликвидности на DeFi-платформах.
Ключевые риски, которые нужно знать перед использованием плечаПлечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Перед его использованием трейдеры должны понимать конкретные факторы риска, связанные с крипторынками.
Каскад ликвидаций: На волатильных рынках быстрые колебания цен могут приводить к массовым ликвидациям по многим позициям одновременно, что ускоряет падение цен. Большие события ликвидации исторически уничтожали миллиарды в позициях во время резких падений на крипторынке.
Расходы на финансирование: Позиции по бессрочным фьючерсам накапливают сборы за финансирование с течением времени (обычно выплачиваются каждые 8 часов). Держание позиций с плечом в течение длительных периодов может привести к высоким накопительным расходам, даже если цена движется в твою пользу.
Рынки работают 24/7: Крипторынки никогда не закрываются. Позиции с плечом могут быть ликвидированы ночью или в выходные, когда ты не следишь за ними активно. Использование приказов стоп-лосс может помочь управлять этим риском.
Большее плечо, меньший запас прочности: При плече 10x 10%-ное неблагоприятное изменение цены может привести к полной потере твоего залога. При 50x изменение всего на 2% может быть достаточно. Многие биржи ограничивают максимальное плечо для новых или розничных пользователей по этой причине.
Как управлять рисками при торговле с плечомСтратегии управления рисками, такие как стоп-лосс и тейк-профит, могут помочь минимизировать убытки и зафиксировать прибыль. Приказы стоп-лосс автоматически закрывают твою позицию по определённой цене, когда рынок движется против тебя. Приказы тейк-профит закрывают твою позицию, когда прибыль достигает целевой величины.
Использование меньшего плеча даёт тебе больший запас прочности и снижает риск ликвидации. Многие опытные трейдеры ограничивают плечо до 3x-10x по этой причине, даже когда доступно более высокое плечо. Никогда не торгуй средствами, которые не можешь позволить себе потерять, особенно при использовании плеча на волатильных рынках.
Часто задаваемые вопросыЧто такое торговля с плечом в крипте?Торговля с плечом в крипте означает использование заёмного капитала для открытия большей позиции, чем позволяет твой баланс на счёте. Например, с плечом 10x $100 в качестве залога контролирует позицию на $1,000. Плечо в криптовалюте чаще всего доступно через бессрочные фьючерсы и маржинальную торговлю.
В чём разница между первоначальным залогом и поддерживающим залогом?Первоначальный залог — это залог, необходимый для открытия позиции с плечом. Поддерживающий залог — это минимальный баланс на счёте, необходимый для поддержания позиции открытой. Если твой баланс падает ниже уровня поддерживающего залога из-за неблагоприятного движения цены, ты получишь маржинальный вызов или столкнёшься с ликвидацией позиции.
Что происходит, когда ликвидируется позиция с плечом?Ликвидация происходит, когда рынок движется против твоей позиции до такой степени, что твой залог больше не может покрыть убытки. Биржа автоматически закрывает твою позицию, и ты теряешь залог, который ты внес. Точная цена ликвидации зависит от соотношения твоего плеча, размера позиции и конкретных правил биржи.
Какое плечо должен использовать новичок для торговли криптой?Большинство опытных трейдеров рекомендуют новичкам начинать с плеча 2x-5x или вообще избегать плеча, пока они не привыкнут к тому, как ведут себя крипторынки. Более высокие соотношения плеча значительно уменьшают твой запас прочности и могут привести к ликвидации из-за небольших колебаний цен.
Является ли торговля с плечом тем же, что и маржинальная торговля?Торговля с плечом — это более широкая концепция использования заёмных средств для увеличения размера позиции. Маржинальная торговля — это один конкретный метод торговли с плечом, при котором ты берёшь средства напрямую у биржи, используя свои внесённые активы в качестве залога. Фьючерсная торговля — это другой метод, где плечо встроено в структуру контракта.
Заключительные мыслиТорговля с плечом — это высокорисковая стратегия, которая может привести к быстрой ликвидации на волатильных крипторынках. Хотя она может увеличить потенциальную прибыль, она также одинаково увеличивает потенциальные убытки. Перед тем как вкладывать реальные средства, убедись, что ты понимаешь, как работают плечо, маржа и ликвидация. Начни с более низких соотношений плеча, используй инструменты управления рисками и торгуй только теми средствами, которые ты можешь позволить себе потерять.
Дополнительное чтениеЧто такое бессрочные фьючерсные контракты?
Что такое маржинальная торговля?
Что такое уровни стоп-лосс и тейк-профит и как их рассчитать?
Пять стратегий управления рисками
Что такое форвардные и фьючерсные контракты?
Отказ от ответственности: Этот контент представлен вам на условиях "как есть" для общей информации и/или образовательных целей, без каких-либо представлений или гарантий. Его не следует интерпретировать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет, а также он не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным советникам. Если контент предоставлен третьей стороной, имейте в виду, что выраженные мнения принадлежат этому третьему лицу и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может как упасть, так и вырасти, и вы можете не вернуть вложенную сумму. Вы полностью отвечаете за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несёт ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Для получения дополнительной информации смотрите наши Условия использования, Предупреждение о рисках и Условия Binance Academy.