Что такое арбитражная торговля?

ТЛ;ДР

Арбитражная торговля – это торговая стратегия с относительно низким уровнем риска, которая использует разницу цен на разных рынках. В большинстве случаев это предполагает покупку и продажу одного и того же актива (например, биткойна) на разных биржах. Поскольку цена Биткойна теоретически должна быть одинаковой на Binance и на другой бирже, любая разница между ними, скорее всего, является арбитражной возможностью.

Это очень распространенная стратегия в мире трейдинга, но в основном она использовалась крупными финансовыми учреждениями. С демократизацией финансовых рынков благодаря криптовалютам у криптовалютных трейдеров также может появиться возможность воспользоваться этим.

Введение

Что, если бы вы могли гарантировать себе прибыльную сделку? Как это будет выглядеть? Прежде чем войти в сделку, вам нужно было знать, что вы собираетесь получить прибыль. Любой, у кого могло быть такое преимущество, будет эксплуатировать его до тех пор, пока это не исчезнет.

Хотя не существует такого понятия, как гарантированная прибыль, арбитражная торговля – это самое близкое к вам достижение. Трейдеры яростно соревнуются за возможность участвовать в сделках такого типа. Именно по этой причине прибыль в арбитражной торговле, как правило, очень невелика и сильно зависит от скорости и объема сделки. Вот почему большая часть арбитражной торговли осуществляется с помощью алгоритмов, разработанных фирмами, занимающимися высокочастотной торговлей (HFT).

Что такое арбитражная торговля?

Арбитражная торговля — это торговая стратегия, целью которой является получение прибыли путем одновременной покупки актива на одном рынке и его продажи на другом. Чаще всего это делается между идентичными активами, торгуемыми на разных биржах. Разница в цене между этими финансовыми инструментами теоретически должна быть равна нулю, поскольку они буквально представляют собой один и тот же актив.

Задача арбитражного трейдера или арбитражера заключается не только в обнаружении этих ценовых различий, но и в возможности быстро торговать ими. Поскольку другие арбитражные трейдеры, вероятно, также увидят эту разницу в цене (спред), окно прибыльности обычно закрывается очень быстро.

Кроме того, поскольку арбитражные сделки, как правило, имеют низкий риск, доходность, как правило, низкая. Это означает, что арбитражным трейдерам нужно не только действовать быстро, но и иметь большой капитал, чтобы окупить затраты.

Вам может быть интересно, какие виды арбитражной торговли доступны трейдерам криптовалют. Существуют различные типы, которыми можно воспользоваться, поэтому давайте сразу перейдем к делу.

Виды арбитражной торговли

Существует множество типов арбитражных стратегий, которыми пользуются трейдеры по всему миру на самых разных рынках. Однако, когда дело доходит до криптовалютных трейдеров, есть несколько различных типов, которые довольно часто используются.

Биржевой арбитраж

Наиболее распространенным типом арбитражной торговли является биржевой арбитраж, когда трейдер покупает один и тот же криптоактив на одной бирже и продает его на другой.

Цена криптовалют может быстро меняться. Если вы посмотрите на книги заказов одного и того же актива на разных биржах, вы обнаружите, что цены почти никогда не совпадают в одно и то же время. Здесь на помощь приходят арбитражные трейдеры. Они пытаются использовать эти небольшие различия для получения прибыли. Это, в свою очередь, делает базовый рынок более эффективным, поскольку цена остается в относительно ограниченном диапазоне на разных торговых площадках. В этом смысле неэффективность рынка может означать новые возможности.

Как это работает на практике? Допустим, существует разница в цене Биткойна между Binance и другой биржей. Если арбитражный трейдер увидит это, он захочет купить Биткойн на бирже по более низкой цене и продать его на бирже по более высокой цене. Конечно, время и исполнение будут иметь решающее значение. Биткойн — относительно зрелый рынок, и возможности биржевого арбитража, как правило, имеют очень небольшое окно возможностей.

Арбитраж ставок финансирования

Еще одним распространенным типом арбитражной торговли для трейдеров криптодеривативов является арбитраж ставок финансирования. Это когда трейдер покупает криптовалюту и хеджирует ее ценовое движение с помощью фьючерсного контракта на ту же криптовалюту, ставка финансирования которой ниже, чем стоимость покупки криптовалюты. В данном случае стоимость означает любые комиссии, которые могут взиматься за позицию.

Допустим, у вас есть эфир. Возможно, вы и довольны этими инвестициями, но цена Эфириума будет сильно колебаться. Итак, вы решаете хеджировать свои ценовые риски, продавая фьючерсный контракт (короткую позицию) на ту же сумму, что и ваши инвестиции в Ethereum. Допустим, ставка финансирования по этому контракту приносит вам 2%. Это будет означать, что вы получите 2% за владение Ethereum без какого-либо ценового риска, что приведет к выгодной возможности арбитража.

Треугольный арбитраж

Еще один очень распространенный тип арбитражной торговли в мире криптовалют — треугольный арбитраж. Этот тип арбитража заключается в том, что трейдер замечает несоответствие цен между тремя разными криптовалютами и обменивает их друг на друга в своего рода цикле.

Идея треугольного арбитража основана на попытке воспользоваться разницей в ценах между валютами (например, BTC/ETH). Например, вы можете купить биткойн за свой BNB, затем купить эфир за свой биткойн и, наконец, выкупить BNB за эфир. Если относительная стоимость эфира и биткойнов не соответствует стоимости каждой из этих валют по отношению к BNB, существует возможность арбитража.

➟ Хотите начать работу с криптовалютой? Купите биткойны на Binance!

Риски, связанные с арбитражной торговлей

Хотя арбитражная торговля считается относительно низкорисковой, это не значит, что она равна нулю. Без риска не было бы вознаграждения, и арбитражная торговля, безусловно, не является исключением.

Самый большой риск, связанный с арбитражной торговлей, — это риск исполнения. Это происходит, когда спред между ценами закрывается до того, как вы сможете завершить сделку, что приводит к нулевой или отрицательной прибыли. Это может быть связано с проскальзыванием, медленным исполнением, аномально высокими транзакционными издержками, внезапным всплеском волатильности и т. д.

Еще одним серьезным риском при арбитражной торговле является риск ликвидности. Это происходит, когда вам не хватает ликвидности для входа и выхода из рынков, на которых вам нужно торговать для завершения арбитража. Если вы торгуете с использованием инструментов с кредитным плечом, таких как фьючерсные контракты, также возможно, что вы можете получить маржинальное требование, если сделка пойдет против вас. Как обычно, решающее значение имеет правильное управление рисками.

Заключительные мысли

Возможность воспользоваться арбитражной торговлей — это прекрасная возможность для трейдеров криптовалюты. Обладая необходимой скоростью и капиталом для участия в стратегиях такого типа, вы сможете в кратчайшие сроки совершать прибыльные сделки с низким уровнем риска.

Не следует упускать из виду риск, связанный с арбитражной торговлей. Хотя арбитражная торговля может подразумевать «безрисковую прибыль» или «гарантированную прибыль», реальность такова, что существует достаточный риск, чтобы держать любого трейдера в напряжении.

У вас еще остались вопросы об арбитражной торговле или статистическом арбитраже? Посетите нашу платформу вопросов и ответов Ask Academy, где сообщество Binance ответит на ваши вопросы.