Что такое Aave (AAVE)?

Ключевые выводы

  • Aave — это децентрализованный протокол денежного рынка, изначально построенный на Ethereum и теперь развернутый на нескольких блокчейнах, который позволяет пользователям занимать и кредитовать криптоактивы через ликвидные пулы, а не напрямую сопоставляя одноранговые сделки.

  • Все займы на Aave являются перекрытыми, с процентными ставками, динамически определяемыми использованием активов и механизмом ликвидации для управления рисками.

  • Токен AAVE позволяет осуществлять управление и служит резервом безопасности для протокола, помогая защититься от нехватки капитала и системных рисков.

Введение

Кредитование и заимствование лежат в основе любой финансовой системы. В традиционных финансах банки занимаются обоими, решая, кто получит доступ и на каких условиях. В DeFi протоколы, такие как Aave, подходят к этому по-другому, заменяя посредников смарт-контрактами.

Если у вас уже есть криптовалюта, Aave дает вам возможность использовать ее или разблокировать ликвидность без продажи вашей позиции. Он существует на протяжении нескольких рыночных циклов и широко считается одним из более устоявшихся кредитных протоколов в этой области.

Что такое Aave?

Aave — это децентрализованный денежный рынок, где пользователи могут занимать и кредитовать широкий диапазон цифровых активов. Вместо того чтобы напрямую сопоставлять отдельных лиц, он полагается на общие пулы ликвидности.

Когда вы вносите средства, они становятся доступны заемщикам. Взамен вы зарабатываете проценты. Если вы хотите занять, вы вносите залог и получаете средства из тех же пулов.

Протокол был запущен на Ethereum, но теперь работает на нескольких сетях, включая Polygon, Avalanche и Arbitrum. Это дает пользователям большую гибкость в отношении сборов и скорости транзакций.

Как Aave развивался

Aave не начался в своей нынешней форме. Он был основан как ETHLend в 2017 году, платформа для кредитования однорангового типа. Пользователи должны были создавать предложения по займам и ждать, пока кто-то примет другую сторону. Эта модель сталкивалась с проблемами ликвидности, особенно во время снижения в 2018 году.

Команда в конечном итоге переработала дизайн в пулевую систему, которая стала Aave в 2020 году. Этот переход сделал заимствование гораздо более эффективным и устранил необходимость находить прямого контрагента.

Как это работает на практике

Внесение и получение дохода

Когда вы вносите активы в Aave, вы получаете токены, начисляющие проценты, известные как aTokens. Например, внесение USDC дает вам aUSDC.

Эти токены отражают вашу позицию и автоматически накапливают проценты. Вам не нужно вручную запрашивать вознаграждения, поскольку баланс обновляется в реальном времени.

Займ под залог

Чтобы занять, вы сначала вносите залог. Протокол требует, чтобы стоимость залога превышала сумму, которую вы хотите занять.

Например, заем в размере $100 может потребовать $150 или больше в залоге, в зависимости от актива и его параметров риска.

Вы не ограничены заимствованием того же актива, который вы внесли. Обычно вносят ETH и занимают стейблкоины, которые затем могут быть использованы в других местах.

Процентные ставки

Ставки на Aave не фиксированы. Они реагируют на спрос и предложение в каждом пуле.

Когда большая часть актива занята, ставки увеличиваются, чтобы стимулировать больше депозитов. Когда использование низкое, заем становится дешевле. Более ранние версии протокола предлагали опцию фиксированной ставки, но это было отменено в Aave V3.1.

Ликвидации

Если стоимость вашего обеспечения слишком сильно падает, ваша позиция может быть ликвидирована. Это означает, что часть вашего обеспечения продается для погашения займа.

Этот механизм необходим для поддержания платоспособности системы, но это также означает, что заемщики должны внимательно следить за своими позициями, особенно в условиях нестабильного рынка.

Флеш-займы

Флеш-займы являются одной из более характерных особенностей Aave. Они позволяют пользователям занимать средства без обеспечения, при условии, что заем будет погашен в рамках той же транзакции.

Они в основном используются для более сложных стратегий, таких как арбитраж, рефинансирование позиций или выполнение сложных сделок между протоколами.

В теории они звучат доступно. На практике они очень конкурентоспособны и часто выполняются автоматизированными системами, а не вручную.

Токен AAVE

Управление

Держатели AAVE участвуют в управлении, голосуя за предложения, которые влияют на протокол. Это может включать добавление новых активов, корректировку параметров риска или внедрение обновлений.

Цель состоит в том, чтобы распределить принятие решений по всему сообществу, а не полагаться на центральный орган.

Модуль безопасности

AAVE также можно ставить в том, что называется Модулем безопасности. Этот пул действует как резерв на случай, если протокол столкнется с нехваткой средств.

Если произойдут убытки, часть ставленного AAVE может быть использована для их покрытия. В обмен на принятие этого риска участники получают вознаграждения.

Начало работы

Если вы хотите попробовать Aave:

  1. Подключите кошелек, например MetaMask

  2. Внесите активы в кредитный пул

  3. Решите, хотите ли вы занять или просто заработать доход

  4. Следите за своей позицией, особенно если у вас есть активный заем

Начинать с малого обычно лучший способ привыкнуть к тому, как все работает.

Недавние события

Aave продолжает расширяться за пределы своего первоначального дизайна.

Aave V3 представила несколько улучшений:

  • Режим эффективности, который позволяет более эффективно занимать капитал между связанными активами

  • Режим изоляции, который ограничивает риски при введении новых типов обеспечения

  • Лучшее поддержка для перемещения активов между сетями

Протокол также представил GHO, децентрализованную стейблкоин, который выпускается под обеспечение внутри Aave и управляется держателями AAVE.

Риски, которые стоит учитывать

Использование Aave может иметь свои компромиссы.

  • Ликвидации могут происходить быстро, если рынки движутся против вашего обеспечения

  • Риск смарт-контрактов, хотя и сниженный за счет аудитов, все еще присутствует

  • Перекрытие ограничивает, сколько вы можете занять относительно ваших активов

  • Загруженность сети и комиссии могут повлиять на транзакции в определенных цепочках

Стоит понимать, как ваша позиция ведет себя в различных сценариях, прежде чем вкладывать значительные средства.

Заключительные мысли

Aave зарекомендовала себя как основное звено инфраструктуры DeFi. Его переход от кредитования однорангового к пулевой ликвидности помог установить стандарт для работы децентрализованных денежных рынков сегодня.

Он продолжает развиваться, добавляя новые функции, пытаясь сбалансировать удобство, риск и капитализацию. Токен AAVE играет центральную роль в этом процессе, связывая управление и безопасность протокола.

Для всех, кто исследует кредитование в DeFi, Aave является одним из более практичных мест для начала, при условии, что вы уделите время пониманию того, как работают механизмы, прежде чем погружаться.

Дальнейшее чтение

  • Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

  • Что такое крипто-кредитование и как оно работает?

  • Что такое Compound Finance в DeFi?

  • Что такое доходное фермерство в децентрализованных финансах (DeFi)?

  • Что такое DeFi 2.0 и почему это важно?

Отказ от ответственности: этот контент предоставляется вам на основании "как есть" для общей информации и/или образовательных целей, без представления или гарантии какого-либо рода. Его не следует рассматривать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет, и он не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обращаться за своим собственным советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если контент предоставлен третьей стороной, пожалуйста, обратите внимание, что выраженные мнения принадлежат третьему лицу и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может как увеличиваться, так и уменьшаться, и вы можете не вернуть вложенную сумму. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Для получения дополнительной информации смотрите наши Условия использования, Предупреждение о рисках и Условия Binance Academy.