ТЛ;ДР
Когда вы торгуете акциями или криптовалютой, вы взаимодействуете с рынком, размещая заказы:
Рыночный ордер — это инструкция немедленно купить или продать (по текущей рыночной цене).
Лимитный ордер — это инструкция дождаться, пока цена не достигнет лимита или лучшей цены, прежде чем исполняться.
Вкратце, это заказы. Конечно, каждая из этих двух категорий имеет разные варианты, которые выполняют разные функции в зависимости от того, как вы хотите торговать. Любопытный? Читай дальше.
Введение
Зарегистрировался на обмене и интересно, что делают все эти разные кнопки? Может быть, вы закончили пересматривать Уолл-стрит и пытаетесь лучше понять, как работают фондовые рынки?
В следующей статье мы разберем ордера: инструкции, которые вы отправляете на биржу для покупки и продажи активов. Как мы вскоре увидим, существует два основных типа: лимитные ордера и рыночные ордера. Однако это всего лишь качества, используемые для описания набора команд.
Давайте займемся этим.
Рыночный ордер против лимитного ордера
Рыночные ордера — это ордера, исполнение которых вы ожидаете немедленно. По сути, они говорят, что при текущей цене сделайте х. Предположим, вы находитесь на Binance и хотите купить 3 BTC, а биткойн торгуется по цене 15 000 долларов. Вы готовы заплатить 45 000 долларов за монеты и не хотите ждать, пока цены упадут ниже, поэтому размещаете рыночный ордер на покупку.
Вы спросите, кто продает монеты? Чтобы это выяснить, нам нужно просмотреть книгу заказов. Здесь биржа хранит большой список лимитных ордеров, которые представляют собой ордера, которые не исполняются немедленно. Они могут сказать что-то вроде «по цене y, сделайте x».
В этом примере другой пользователь мог ранее разместить заказ, предложив бирже продать 3 BTC, когда цена достигнет 15 000 долларов. Итак, когда вы размещаете свой рыночный ордер, биржа сопоставляет его с лимитным ордером книги.
По сути, вы не создали заказ — вместо этого вы заполнили существующий, удалив его из книги заказов. Это делает вас тейкером, потому что вы забрали часть ликвидности биржи. Однако другой пользователь является создателем, потому что он что-то добавил. Как правило, вы как мейкер получаете более низкую комиссию, потому что вы приносите выгоду бирже.
Отношения между этими двумя игроками более подробно рассматриваются в книге «Объяснение маркет-мейкеров и маркет-тейкеров». Проверьте это, если вы хотите лучше понять, как работают биржи.
Что нужно знать о рыночных ордерах
Основными видами рыночных ордеров являются покупки и продажи. Вы даете указание бирже совершить сделку по наилучшей доступной цене. Обратите внимание, что лучшая доступная цена не всегда соответствует текущему отображаемому значению — она зависит от книги ордеров, поэтому в конечном итоге вы можете совершить сделку с несколько иной ставкой.
Рыночные ордера хороши для мгновенных (или почти мгновенных) транзакций. Но это все. Комиссии, взимаемые за проскальзывание и обмен, означают, что та же сделка была бы дешевле, если бы она была заключена с лимитным ордером.
➟ Хотите начать работу с криптовалютой? Купите биткойны на Binance!
Распространенные типы заказов
Самыми простыми ордерами являются рыночные ордера на покупку, рыночные ордера на продажу, лимитные ордера на покупку и лимитные ордера на продажу. Однако если вы будете придерживаться исключительно этих правил, ваш торговый опыт будет несколько ограничен. Вместо этого вы можете опираться на них, чтобы воспользоваться преимуществами рыночных условий, будь то в краткосрочных или долгосрочных условиях.
Стоп-лимитные ордера
Стоп-лимитные ордера — хорошие инструменты для ограничения убытков, которые вы можете понести в сделке. Этот тип ордера позволяет вам установить стоп-цену и лимитную цену. Если BTC торговался на уровне 10 000 долларов США, и вы установили стоп-лимитный ордер со стоп-ценой 9 900 долларов США и лимитной ценой 9 895 долларов США. Затем будет размещен лимитный ордер на сумму 9 895 долларов США, когда цена упадет с 10 000 долларов США до 9 900 долларов США.
Однако ордер размещается только после достижения стоп-цены. Вы по-прежнему рискуете, что цена не восстановится, и в этом случае у вас нет защиты, если она продолжит опускаться ниже 9 985 долларов и ордер может быть не исполнен.
Ордера «один отменяет другой» (OCO)
Ордер «один отменяет другой» (OCO) — это сложный инструмент, позволяющий объединить два условных ордера. Как только один срабатывает, другой отменяется. Если мы возьмем BTC по цене 10 000 долларов США, вы можете использовать ордер OCO, чтобы либо купить биткойн, когда цена достигнет 9 900 долларов США, либо продать его, когда цена вырастет до 11 000 долларов США. Один из этих двух будет выполнен первым, а это означает, что второй автоматически отменяется.
Какое время в силе?
Еще одна важная концепция, которую следует понимать, когда речь идет об ордерах, — это время действия. Это параметр, который вы указываете при открытии сделки, диктуя условия ее истечения.
Хорошо, пока не отменено (GTC)
«Хорошо до отмены» (GTC) — это инструкция, предусматривающая, что сделка должна оставаться открытой до тех пор, пока она не будет исполнена или не отменена вручную. Обычно платформы для торговли криптовалютами по умолчанию используют этот вариант.
На фондовых рынках распространенной альтернативой является закрытие ордера в конце торгового дня. Однако, поскольку крипторынки работают круглосуточно и без выходных, GTC более распространен.
Немедленно или отменить (МОК)
Ордера «Немедленно или отменить» (IOC) предусматривают, что любая часть ордера, которая не была исполнена немедленно, должна быть отменена. Предположим, вы отправляете заказ на покупку 10 BTC по цене 10 000 долларов США, но можете получить только 5 BTC по этой цене исполнения. В этом случае вы купите эти 5 BTC, а остальная часть ордера будет закрыта.
Заполни или убей (FOK)
Ордера «Заполни или уничтожь» (FOK) либо исполняются немедленно, либо аннулируются (отменяются). Если ваш заказ предписывает бирже купить 10 BTC по цене 10 000 долларов США, он не будет частично исполнен. Если весь заказ на 10 BTC не будет доступен немедленно по этой цене, он будет отменен.
Заключительные мысли
Освоение типов ордеров жизненно важно для хорошей торговли. Если вы хотите использовать стоп-приказы для ограничения потенциальных убытков или OCO-ордеры для одновременного планирования различных результатов, очень важно знать о доступных вам торговых инструментах.
