ТЛ;ДР

Обернутый токен — это токен криптовалюты, привязанный к стоимости другой криптовалюты. Он называется обернутым токеном, потому что исходный актив помещается в оболочку, своего рода цифровое хранилище, которое позволяет создавать обернутую версию в другом блокчейне.

В чем смысл? Ну, разные блокчейны предлагают разные функциональные возможности. И они не могут разговаривать друг с другом. Блокчейн Биткойна не знает, что происходит в блокчейне Эфириума. Однако при использовании завернутых токенов между различными блокчейнами может быть больше мостов.


Введение

Вас когда-нибудь расстраивало то, что вы не можете использовать BTC на Ethereum? ETH в смарт-цепочке BNB (BSC)? Монеты, существующие в одном блокчейне, не могут быть просто переданы в другой.

Обернутые токены — это способ обойти это ограничение и использовать неродные активы в блокчейне.


Что такое завернутый токен?

Обернутый токен — это токенизированная версия другой криптовалюты. Он привязан к стоимости актива, который он представляет, и, как правило, его можно обменять (развернуть) в любой момент. Обычно он представляет собой актив, который изначально не находится в блокчейне, на котором он выпущен.

Вы можете думать, что завернутый токен похож на стейблкоин в том смысле, что он получает свою ценность из другого актива. В случае стейблкоина это обычно бумажная валюта. В случае завернутого токена это обычно актив, изначально находящийся в другом блокчейне.

Поскольку блокчейны — это отдельные системы, хорошего способа перемещения информации между ними не существует. Обернутые токены повышают совместимость между различными блокчейнами — базовые токены, по сути, могут перемещаться между цепочками.

Стоит отметить, что если вы обычный пользователь, вам не придется беспокоиться о процессе упаковки и развертывания; вы можете просто торговать этими упакованными токенами, как и любой другой криптовалютой. Например, это рынок WBTC/BTC на Binance.


Как работают упакованные токены?

В качестве примера возьмем Wrapped Bitcoin (WBTC), токенизированную версию Bitcoin на Ethereum. WBTC — это токен ERC-20, который должен обеспечивать привязку один к одному к стоимости Биткойна, что позволяет вам эффективно использовать BTC в сети Ethereum.

Для завернутых токенов обычно требуется хранитель — организация, которая владеет эквивалентной суммой актива, равной упакованной сумме. Этим хранителем может быть торговец, мультиподписной кошелек, DAO или даже смарт-контракт. Таким образом, в случае с WBTC хранителю необходимо хранить 1 BTC за каждый отчеканенный 1 WBTC. Доказательство этого резерва существует в сети.

Но как происходит процесс упаковки? Торговец отправляет BTC хранителю на монетный двор. Затем хранитель чеканит WBTC на Ethereum в соответствии с количеством отправленных BTC. Когда WBTC необходимо обменять обратно на BTC, продавец отправляет хранителю запрос на сжигание, и BTC высвобождается из резервов. Вы можете думать о хранителе как об обертке и развертке. В случае WBTC добавление и удаление хранителей и продавцов осуществляется DAO.

Хотя некоторые члены сообщества могут называть Tether (USDT) завернутым токеном, это не совсем так. Хотя USDT обычно торгуется с долларом США один к одному, Tether не хранит точное количество физических долларов США на каждый USDT, обращающееся в своих резервах. Вместо этого этот резерв состоит из денежных средств и других реальных денежных эквивалентов, активов и дебиторской задолженности по кредитам. Однако идея очень похожа. Каждый токен USDT действует как своего рода завернутая версия бумажного доллара США.


Обернутые токены на Ethereum

Обернутые токены на Ethereum — это токены из других блокчейнов, соответствующие стандарту ERC-20. Это означает, что вы можете использовать в Ethereum активы, которые не являются родными для Ethereum. Как и следовало ожидать, упаковка и развертывание токенов на Ethereum требует затрат.

Реализации этих токенов могут быть очень разными. Подробнее о них мы писали в нашей статье о токенизированном биткоине.

Интересным примером завернутого токена на Эфириуме является завернутый эфир (WETH). Краткое резюме: ETH (эфир) необходим для оплаты транзакций в сети Ethereum, а ERC-20 — это технический стандарт для выпуска токенов в Ethereum. Например, токен Basic Attention Token (BAT) и OmiseGO (OMG) являются токенами ERC-20.

Однако, поскольку ETH был разработан до стандарта ERC-20, он не соответствует ему. Это создает проблему, поскольку многие DApps требуют конвертации между эфиром и токеном ERC-20. Вот почему был создан завернутый эфир (WETH). Это завернутая версия эфира, совместимая со стандартом ERC-20. По сути, это токенизированная версия эфира на Ethereum!


Завернутые токены в смарт-цепочке BNB (BSC)

Точно так же, как упакованные токены в Ethereum, вы можете упаковать Биткойн и многие другие криптовалюты для использования в смарт-цепочке BNB (BSC).


Binance Bridge позволяет вам конвертировать ваши криптоактивы (BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT и многие другие) для использования в смарт-цепочке BNB в виде токенов BEP-20. Перенеся свои активы в BSC, вы сможете торговать ими или использовать их в различных приложениях для выращивания урожая.

Упаковка и разворачивание обходятся газом; однако, что касается BSC, вы можете ожидать значительно более низких затрат на газ, чем другие блокчейны. Подробнее о Binance Bridge вы можете прочитать в нашей подробной статье.


Преимущества использования завернутых токенов

Несмотря на то, что многие блокчейны имеют свои собственные стандарты токенов (ERC-20 для Ethereum или BEP-20 для BSC), эти стандарты не могут использоваться в нескольких цепочках. Обернутые токены позволяют использовать неродные токены в данном блокчейне.

Кроме того, упакованные токены могут повысить ликвидность и эффективность капитала как для централизованных, так и для децентрализованных бирж. Возможность обернуть простаивающие активы и использовать их в другой цепочке может создать большую связь между изолированной ликвидностью.

И, наконец, большим преимуществом является время транзакций и комиссии. Хотя Биткойн обладает некоторыми фантастическими свойствами, он не самый быстрый и иногда может быть дорогим в использовании. Хотя это нормально, иногда это может вызвать головную боль. Эти проблемы можно решить, используя завернутую версию блокчейна с более быстрым временем транзакций и более низкими комиссиями.


➟ Хотите начать работу с криптовалютой? Купите биткойны (BTC) на Binance!


Ограничения использования завернутых токенов

Большинство текущих реализаций завернутых токенов требуют доверия к хранителю, хранящему средства. Что касается доступной в настоящее время технологии, обернутые токены не могут использоваться для настоящих межцепочных транзакций — обычно они должны проходить через хранителя.

Тем не менее, в разработке находятся еще несколько децентрализованных вариантов, которые могут быть доступны в будущем для полностью безопасной чеканки и погашения токенов.

Процесс чеканки также может быть относительно дорогостоящим из-за высоких комиссий за газ и может привести к некоторым проскальзываниям.


Заключительные мысли

Обернутые токены помогают создать больше мостов между различными блокчейнами. Обернутый токен — это токенизированная форма актива, который изначально находится в другом блокчейне.

Это способствует совместимости криптовалюты и экосистемы децентрализованных финансов (DeFi). Упакованные токены открывают мир, в котором капитал более эффективен, а приложения могут легко делиться ликвидностью друг с другом.