Ключевые выводы

  • Стейкинг — это когда вы блокируете криптовалюту для поддержки безопасности и функциональности блокчейна, зарабатывая вознаграждения в ответ.

  • Популярный среди долгосрочных держателей криптовалют, стейкинг позволяет инвесторам зарабатывать вознаграждения от своих активов — хотя доходы не гарантированы и зависят от условий сети, активов, которые ставятся, и рыночной волатильности.

  • Стейкинг доступен только на блокчейнах, которые используют механизм консенсуса Proof of Stake. Примеры включают Ethereum, Solana, Cardano, Avalanche, Polkadot, Cosmos и многие другие.

Binance Academy courses banner

Введение

Стейкинг — это процесс блокировки определенного количества криптовалюты, чтобы помочь обеспечить и поддерживать операции блокчейн-сети. В ответ ставщики зарабатывают дополнительную криптовалюту в качестве вознаграждений. Стейкинг является основной частью того, как функционируют блокчейны Proof of Stake (PoS).

Что такое стейкинг и Proof of Stake?

Proof of Stake (PoS) — это механизм консенсуса, используемый для проверки и валидации транзакций. Он был представлен в 2011 году как альтернатива механизму Proof of Work (PoW), используемому Bitcoin.

Основное различие между PoW и PoS заключается в том, что PoS не зависит от майнинга, который является ресурсоемким процессом. Вместо того чтобы требовать от майнеров решения сложных математических задач с использованием вычислительной мощности, сети PoS полагаются на валидаторов, выбранных на основе количества монет, которые они держат и готовы ставить.

Как работает крипто-стейкинг?

Стейкинг включает блокировку вашей криптовалюты для участия в деятельности блокчейн-сети. Процесс может различаться в зависимости от блокчейна, но вот как это обычно работает:

1. Выбор валидаторов: В блокчейнах PoS валидаторы выбираются на основе сочетания факторов, включая количество ставленных монет, как долго они были ставлены и иногда случайный выбор.

2. Валидация транзакций: После выбора валидатор проверяет и валидирует транзакции, обеспечивая их законность.

3. Создание блока: Проверенные транзакции группируются в блок, который добавляется в блокчейн (распределенный реестр).

4. Вознаграждения: Валидаторы зарабатывают часть комиссий за транзакции и, в некоторых случаях, новые криптовалютные монеты.

Типы стейкинга

В зависимости от вашей технической экспертизы и количества криптовалюты, которую вы хотите ставить, доступны различные подходы:

  • Соло или самостейкинг: Включает запуск узла валидатора. Этот вариант дает вам наибольший контроль, но требует значительных технических знаний. Если это не сделать правильно, вы можете потерять активы из-за штрафов за слащинг.

  • Обмен стейкингом: Некоторые криптовалютные биржи предлагают услуги стейкинга, обрабатывая техническую сторону от вашего имени. Это иногда называют "стейкингом как услугой."

  • Делегированный стейкинг: Вы делегируете свои монеты доверенному валидатору или службе стейкинга. Некоторые сети поддерживают это нативно из своих крипто-кошельков.

  • Стейкинг-пулы: Объединенный стейкинг позволяет вам объединять ресурсы с другими пользователями, увеличивая ваши шансы на получение вознаграждений без запуска собственного узла.

Что такое стейкинг-пул?

Стейкинг-пул — это группа держателей криптовалют, которые объединяют свои стейкинговые мощности, чтобы увеличить свои шансы быть выбранными в качестве валидаторов. Участники зарабатывают вознаграждения пропорционально своему вкладу в пул.

Этот вариант может быть полезен для мелких инвесторов, которые могут не соответствовать минимальным требованиям стейкинга самостоятельно. Исследуйте и выбирайте надежный пул, так как сборы и практики безопасности различаются.

Стейкинг против ликвидного стейкинга

Ликвидный стейкинг позволяет пользователям ставить свои активы, не теряя ликвидности. В отличие от традиционного стейкинга, где активы часто заблокированы и недоступны, ликвидный стейкинг позволяет пользователям сохранять доступ к стоимости своих ставленных активов.

Один из распространенных подходов включает выпуск токенов ликвидного стейкинга (LST): токены, представляющие ставимый актив. Например, когда вы ставите ETH на Binance, вы получаете WBETH в ответ, который можно обменивать или использовать в других местах. Аналогично, когда вы ставите ETH на Lido, вы получаете stETH.

Существуют также платформы, которые поддерживают нативный ликвидный стейкинг без выпуска LST, как видно с ADA на блокчейне Cardano.

Рестейкинг

Рестейкинг — это новая концепция, которая позволяет ставщикам повторно использовать свои ставленные активы для одновременной защиты дополнительных протоколов или услуг помимо основного блокчейна. Платформы, такие как EigenLayer, первыми внедрили эту модель на Ethereum, позволив ставленному ETH поддерживать несколько децентрализованных сетей одновременно.

Хотя рестейкинг потенциально может увеличить вознаграждения, он также усугубляет риск: ставщики сталкиваются с потенциальным слащингом от нескольких протоколов одновременно. Это более сложная стратегия, подходящая для пользователей, которые имеют хорошее понимание основных механизмов.

Преимущества стейкинга вашей криптовалюты

Стейкинг может заставить неактивные активы работать, одновременно способствуя безопасности блокчейн-сети. Это особенно распространено среди долгосрочных держателей.

Почему ставить?

  • Зарабатывайте вознаграждения: Стейкинг может позволить вам зарабатывать дополнительную криптовалюту, держа монеты в стейкинговом кошельке. Это может служить источником пассивного дохода, хотя доходы варьируются и не гарантированы.

  • Поддержка сети: Стейкинг помогает обеспечить безопасность сети и гарантирует ее правильное функционирование.

  • Участие в управлении: Некоторые сети предоставляют ставщикам права голоса, позволяя им влиять на будущее направление сети.

  • Менее энергоемкий: В отличие от майнинга PoW, стейкинг PoS требует значительно меньше вычислительной мощности для работы.

Стоит ли стейкинг криптовалюты?

Стейкинг может быть разумным способом заставить неактивные криптоактивы работать, особенно если вы долгосрочный держатель, который хочет поддерживать проект. Однако потенциальные вознаграждения и риски варьируются в зависимости от криптовалюты и платформы. Это не подходит для всех.

Например, платформа DeFi для стейкинга может рекламировать высокие доходы, но если на платформе есть уязвимости безопасности, ваши ставленные активы могут быть под угрозой. Рыночная волатильность — еще один фактор: значительное падение стоимости ставимого актива может компенсировать любые полученные вознаграждения.

Риски стейкинга

Хотя крипто-стейкинг может генерировать вознаграждения, он также несет риски:

1. Рыночная волатильность: Если цена ставимой криптовалюты значительно падает, вознаграждения могут не компенсировать убытки в стоимости.

2. Риск слащинга: Валидаторы, которые действуют злонамеренно или не справляются с поддержанием своего узла, могут быть наказаны, что приведет к частичной потере ставленных средств.

3. Риск централизации: Если небольшое количество валидаторов контролирует большинство ставленных монет, это может угрожать децентрализации и безопасности сети.

4. Технический риск: Некоторые соглашения по стейкингу блокируют средства на определенный период. Ошибки в смарт-контрактах или сбои программного обеспечения могут привести к потере доступа или замороженным средствам.

5. Риск третьих лиц: Стейкинг через службу третьих лиц означает доверие другим с вашими средствами. Если платформа будет взломана, активы могут быть под угрозой. Платформы DeFi вводят аналогичные соображения, особенно когда предоставляют доступ к кошельку.

Обновление Ethereum Pectra и стейкинг (май 2025)

Обновление Pectra в Ethereum, активированное 7 мая 2025 года, внесло значительное изменение в стейкинг: максимальная ставка на валидатора увеличилась с 32 ETH до 2,048 ETH (увеличение в 64 раз). Ранее институциональные участники, управляющие большими объемами ETH, должны были запускать сотни отдельных валидаторов по 32 ETH, что было сложно и дорого. Pectra упростила это, позволив одному валидатору держать гораздо большую ставку.

К началу 2026 года более 30% от общего предложения ETH было ставлено, что отражает продолжающийся рост участия после обновления.

Как ставить криптовалюту

1. Выберите криптовалюту PoS: Выберите криптовалюту, которая поддерживает стейкинг. Поймите требования к стейкингу, сроки блокировки и ожидаемые вознаграждения перед тем, как принимать решение.

2. Настройте кошелек: Используйте кошелек, совместимый со стейкингом. Установленные варианты включают Binance Web3 Wallet, MetaMask и TrustWallet.

3. Начните стейкинг: Следуйте инструкциям сети, чтобы ставить, будь то запуск узла валидатора, делегирование валидатору или присоединение к стейкинг-пулу.

Имейте в виду, что Web3-кошельки являются интерфейсами для стейкинговых услуг: они не контролируют основные протоколы. Предпочитайте хорошо установленные блокчейны, такие как Ethereum и Solana, и всегда проводите собственное исследование перед тем, как принимать финансовые риски.

Как рассчитываются вознаграждения за стейкинг?

Вознаграждения за стейкинг варьируются по сети и обычно определяются такими факторами, как:

  • Количество криптовалюты, которую вы ставите.

  • Как долго вы ставите.

  • Общее количество монет, ставленных по всей сети.

  • Комиссии за транзакции сети и ставка выпуска монет.

В некоторых блокчейнах вознаграждения распределяются в виде фиксированного процента. Вознаграждения за стейкинг часто выражаются в виде оценочной годовой процентной ставки (APR).

Можете ли вы вывести ставленную криптовалюту?

Обычно да. Вы должны иметь возможность вывести ставленную криптовалюту, но точные механизмы и правила варьируются в зависимости от платформы. В некоторых случаях ранний вывод может привести к частичной или полной потере накопленных вознаграждений.

Обновление Ethereum Shanghai (2023) позволило выводить стейкинговые средства на Ethereum, позволяя ставщикам ETH получать накопленные вознаграждения и выводить свои заблокированные ETH в любое время.

Почему вы не можете ставить все криптовалюты?

Стейкинг специфичен для блокчейнов PoS. Криптовалюты, такие как Bitcoin, которые используют механизм консенсуса PoW, не могут быть ставлены. Даже в пределах сетей PoS не все токены поддерживают стейкинг, так как разные дизайны используют различные механизмы для стимулирования участия.

Часто задаваемые вопросы

Что такое крипто-стейкинг?

Стейкинг — это процесс блокировки криптовалюты для помощи в валидации транзакций и обеспечения блокчейна Proof of Stake. В ответ ставщики могут зарабатывать вознаграждения в виде дополнительной криптовалюты.

Как работает стейкинг?

Валидаторы блокируют монеты, которые сеть использует в качестве залога. Валидаторы выбираются для создания новых блоков и проверки транзакций. В ответ они зарабатывают долю от комиссий за транзакции и, в некоторых случаях, новые выпущенные монеты. Чем больше монет ставится, тем выше вероятность быть выбранным (хотя точные механизмы выбора варьируются).

Безопасен ли стейкинг криптовалюты?

Стейкинг несет несколько рисков: рыночная волатильность, штрафы за слащинг, уязвимости смарт-контрактов и риск платформ третьих лиц. Безопасность вашего стейка зависит от безопасности сети, выбранной вами платформы и того, как вы управляете своим валидатором или делегированием. Стейкинг на устоявшихся блокчейнах с проверенными контрактами снижает (но не устраняет) эти риски.

В чем разница между стейкингом и ликвидным стейкингом?

Традиционный стейкинг часто блокирует ваши активы на фиксированный срок, делая их недоступными. Ликвидный стейкинг выдает вам токен, представляющий ваш ставленный актив (LST), который вы можете обменивать или использовать в протоколах DeFi, одновременно зарабатывая вознаграждения за стейкинг.

Что изменилось в стейкинге Ethereum в 2025 году?

Обновление Pectra в Ethereum (7 мая 2025 года) повысило максимальную ставку на валидатора с 32 ETH до 2,048 ETH. Это значительно снизило операционную сложность для валидаторов крупного масштаба, которые ранее должны были управлять сотнями отдельных валидаторов по 32 ETH.

Заключительные мысли

Стейкинг предлагает способ участвовать в блокчейн-сетях, зарабатывая вознаграждения. Важно понимать связанные риски (включая рыночную волатильность, слащинг, технические сбои и риск третьих лиц) и внимательно выбирать метод стейкинга. Всегда проводите собственное исследование перед тем, как вкладывать средства, и ставьте только то, что вы можете позволить себе заблокировать или подвергнуть риску.

Дальнейшее чтение

  • Что такое ликвидный стейкинг?

  • Что такое Proof of Stake (PoS)?

  • Токен ликвидного стейкинга (LST)

  • Proof of Work (PoW) против Proof of Stake (PoS)

  • Стейкинг против доходного фермерства: что лучше?

Отказ от ответственности: Этот контент представлен вам на условиях "как есть" для общей информации и или образовательных целей, без каких-либо представлений или гарантий. Он не должен интерпретироваться как финансовый, юридический или другой профессиональный совет, и не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за собственным советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если содержание предоставлено третьей стороной, пожалуйста, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат третьей стороне и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или увеличиться, и вы можете не получить обратно вложенную сумму. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Для получения дополнительной информации смотрите наши Условия использования, Предупреждение о рисках и Условия Binance Academy.