Автор оригинала: Терри
Первоисточник: Вернакулярный блокчейн.
Не так давно несколько ведущих роботов MEV подверглись атаке хакеров. После того, как хакеры разобрали пакет транзакций робота MEV, они заменили некоторые транзакции и украли средства робота MEV, что привело к потере примерно 25 миллионов долларов США. Это еще раз иллюстрирует это. «Криптоиндустрия — это рай для технических специалистов и хакеров».
По последним данным Flashbots, с января 2020 года по настоящее время сеть Ethereum MEV принесла почти 700 миллионов долларов, в том числе около 2 миллионов долларов за последние 30 дней. Так что же такое MEV и почему он может принести такую большую ценность?
Источник общего дохода сети Ethereum MEV в период 2022.01-2023.01: Flashbots.
Что такое МЭВ?
MEV, полное название — Maximum Extractable Value (Максимальная извлекаемая ценность), ранее также известная как Miner Extractable Value (Извлекаемая ценность майнера) — из-за таких факторов, как преобразование Ethereum в PoS, производители блоков больше не являются единственными, кто определяет порядок транзакций. .
Таким образом, определение MEV теперь относится к мере прибыли, получаемой валидаторами, секвенсорами и т. д. за счет возможности произвольно включать, исключать или изменять порядок транзакций в создаваемых ими блоках. Короче говоря, MEV можно просто понимать как арбитраж в форме опережающих транзакций.
Перед этим нам необходимо просмотреть базовые знания об упаковке сетевых транзакций Ethereum. Как мы все знаем, комиссия за транзакцию в сети Ethereum = Gas (Used) * Gas Price (Gwei), где:
Газ — это общее количество газа, потребляемого транзакцией. Обычно количество газа, потребляемого каждой транзакцией, фиксировано;
Цена газа (Gwei) — это цена, которую мы готовы заплатить за каждую единицу газа в этой транзакции, поэтому она является ключом к прямому определению того, готов ли производитель блоков быстро упаковать транзакцию;
Текущая цена на газ (Gwei) в основном представляет собой игру «торгов» — емкость лимита газа для каждого блока Ethereum фиксирована, то есть позиции ямы ограничены, поэтому, естественно, тот, кто предложит более высокую ставку (цена на газ выше), выиграет. Транзакции сначала будут упакованы в блоки для подтверждения.
Очевидно, что ключ к свободе действий лежит в «проблеме последовательности транзакций». Особенно с учетом значительного роста активности в цепочке Ethereum, вызванного DeFi, пространство для операций также становится все больше и больше.
Возьмем самый простой пример: пользователь совершил крупную транзакцию на Uniswap, которая привела к большому проскальзыванию и создала арбитражную возможность дохода в размере 10 000 долларов США за счет перемещения кирпичей на разные DEX (или CEX). В этом случае друзья, которые всегда обращают внимание на возможности внутрисетевого арбитража, несомненно, немедленно отправят транзакцию для ее захвата, заметив подобную возможность.
В настоящее время это на самом деле конкуренция роботов. Бесчисленные торговые роботы в сети заметят эту арбитражную возможность и предложат более высокие котировки комиссий за транзакции, начав торговую войну за арбитражные права. Этот вид торгов называется «приоритетными газовыми аукционами». («Приоритетные газовые аукционы», называемые PGA).
В настоящее время это зависит от того, какой робот движется быстрее. По сути, это открытый игровой процесс. Любой торговый робот, который стремится найти арбитражные возможности в цепочке, соревнуется на основе своих способностей. Как «игроки» на одной дорожке, все относительно. Справедливый.
Потенциальная прибыль в размере 10 000 долларов США, за которую борются все, составляет MEV. В то же время разница между расчетной ценой аукциона и общей MEV является прибылью победителя (например, если арбитражный робот платит комиссию за ставку в размере 7 000 долларов производителю блока). , оставшиеся 3000 долларов остаются на усмотрение арбитражера).
Ожесточенная битва за MEV
Короче говоря, MEV существует объективно и неизбежен. Существует мнение, что «в распределенной системе всегда будет определенное количество MEV».
Потому что, как и в ситуации, упомянутой выше, в определенной степени арбитражный робот отвечает за арбитраж рыночной цены до тех пор, пока она не станет равной реальной цене, что делает ончейн-рынок более эффективным, не нанося ущерба интересам первоначального трейдера. можно назвать доброкачественными транзакциями.
Есть также несколько интересных идей по использованию MEV. Например, на EthDenver 2022 был проект, направленный на решение проблемы фишинга с помощью безобидных флеш-ботов с открытым исходным кодом:
Он может обнаружить, когда средства переводятся из кошелька. Как только он обнаружит, что средства переведены на ненадежный адрес, лидер MEV немедленно отправит транзакцию с двойной комиссией за газ для перевода всех активов пользователя на резервный адрес.
Конечно, поскольку MEV сам по себе нейтрален, «злокачественные» транзакции MEV, лежащие в основе повышения процентных ставок, естественно, неизбежны:
Тем не менее, учитывая упомянутый выше пример с 10 000 долларов США, не забывайте о возможности того, что «рефери» лично завершит транзакцию — если производитель блока (теперь верификатор) «не следует военной этике» и копирует и проверяет транзакции арбитражера, Таким образом, вы можете упаковывать свои собственные транзакции;
Или для той же транзакции арбитражный робот идентифицирует транзакцию пользователя перед ее исполнением и «зажимает» транзакцию между своими собственными ордерами на покупку и продажу, искусственно повышая цену исполнения, а затем робот немедленно продает ее для получения прибыли;
Был даже феномен, когда роботы «зажимали» друг друга, в результате чего рынок конкуренции MEV превратился в настоящий «темный лес» Ethereum DeFi, обогнавший роботов — стратегическое соревнование без каких-либо эмоций между роботами, отрезанными друг от друга.
Эти порочные транзакции MEV привлекли множество заинтересованных сторон, в результате чего цена на газ постоянно росла и превращалась в безжалостную торговую игру. Это, несомненно, значительно ухудшит качество обслуживания пользователей и помешает здоровому развитию сети. и образовался огромный рынок перераспределения прибыли.
В конце концов, пока MEV достаточно велик, лидеры будут готовы платить комиссию за газ в сотни раз выше, чем за обычные транзакции, из-за жестокой конкуренции. Это приведет к тому, что и без того узкие блоки будут заполнены множеством транзакций с высокой комиссией. не имеют практического значения. Создание перегрузок также является пустой тратой ресурсов блока.
Растущая важность длинных трасс для подъемов
После того, как Ethereum перешел на PoS, первоначальная ситуация, когда только производители блоков (в основном крупные майнинговые пулы) могли вмешиваться в порядок транзакций, была изменена. В настоящее время в этом также участвуют многие стратегические роботы и другие участники сети (также все больше и больше людей, называемых поисковиками). процесс добычи MEV, конкурирующий за торговую прибыль.
Таким образом, круг людей, получающих MEV в контексте PoS, стал шире, но цель каждого не изменилась: все они хотят получить максимальную выгоду, и мы не можем недооценивать огромное пространство воображения, скрытое в длинной наклонной дорожке MEV:
Данные Ultrasound.money также показывают, что после слияния Ethereum потребление топ-бота MEV в рейтинге сжигания ETH даже превысило потребление зарегистрированного контракта ENS, превысив 2000 ETH, а также существует несколько MEV-ботов Ethereum. потребление также превысило 1000 ETH.
Это также показывает со стороны, что трек MEV постепенно стал более интенсивным с момента слияния Ethereum. Конкуренция и арбитраж между различными роботами MEV, полными инновационного игрового процесса в цепочке, являются обычным явлением.
Как и недавний очень влиятельный инцидент с уязвимостью смарт-контракта SushiSwap, протокол ставок Ethereum Lido получил вознаграждение MEV в размере 689,02 ETH в эпоху 193 186 во время этого инцидента безопасности и напрямую перевел его в хранилище Lido.
Хотя позже SushiSwap заявила, что будет связываться с Lido для поиска решений, это означает, что она не может быть напрямую разделена между пользователями Lido.
Но это также доказывает, что, поскольку MEV продолжает расти как категория, особенно возможности для мультичейн MEV продолжают расширяться (теперь в основном в экосистеме Ethereum), Rollup, цепочки приложений и супер-DApps обязательно будут рассматривать MEV как новый источник дохода. , и даже часть последующей выручки будет возвращена пользователям в виде газовых субсидий или других скидок.
В целом, MEV продолжит оставаться неотъемлемой частью развития криптоиндустрии, особенно по мере того, как децентрализованные приложения продолжают принимать решения о продуктах с учетом MEV, MEV будет становиться все более важным компонентом доходов и бизнес-моделей.
(Вышеуказанный контент взят и перепечатан с разрешения партнера MarsBit, исходная текстовая ссылка | Источник: Vernacular Blockchain)
Заявление: статья представляет только личные взгляды и мнения автора и не отражает объективные взгляды и позиции блокчейна. Все содержание и мнения предназначены только для справки и не представляют собой инвестиционные рекомендации. Инвесторы должны принимать собственные решения и транзакции, а автор и Клиент Blockchain не несут ответственности за любые прямые или косвенные убытки, вызванные транзакциями инвесторов.
Эта статья «Темный лес» MEV: Безумная «арбитражная деятельность», скрытая под водой Эфириума, впервые появилась на блокчейне.
