1 апреля 2023 г. истекает срок действия авторской лицензии Uniswap V3. Итак, что это означает для рынка DeFi в целом и проекта форка Uniswap?
Uniswap и лицензия на авторские права
Uniswap — это протокол, который был запущен в 2018 году на ежегодной конференции Devcon Ethereum Foundation и стал одной из ведущих децентрализованных бирж с объемом торгов более 1 миллиарда долларов.
После выпуска обновленной версии Uniswap V2 протокол пострадал от вампирских атак со стороны Sushiswap и многих других платформ. Это привело к тому, что Uniswap потеряла большое количество пользователей, ликвидность и объем торгов.
Обновленной версией Uniswap V2 является Uniswap V3, которая обеспечивает централизованную ликвидность (CLMM). Эта функция позволяет поставщикам ликвидности указывать, в каком ценовом диапазоне их ликвидность будет доступна для пар токенов. Это повышает эффективность использования капитала более чем в 4000 раз и приводит к существенному увеличению расходов.
Еще один конкурент Uniswap V3, использующий централизованную ликвидность, — TraderJoe. Протокол использует книгу ликвидности, которая позволяет поставщикам ликвидности выбирать ценовой диапазон, в котором предоставляется ликвидность, что помогает повысить эффективность капитала.
По данным CoinMarketCap, по состоянию на март 2023 года 24-часовой объем торгов Uniswap V3 составил почти 1 миллиард долларов. По данным ДеФилламы, общая заблокированная стоимость протокола (TVL) составляет 2,85 миллиарда долларов.
UniswapV3 разработан на базе Ethereum (ETH) и реализует второй уровень в пяти других цепочках, таких как Arbitrum и Optimism.
Чтобы избежать дублирования, как в случае с Uniswap V2, обновленная версия Uniswap V3 включает лицензию на код (лицензию Business Source). Эта лицензия не позволяет проектам разветвлять код Uniswap V3 и пользоваться преимуществами, предоставляемыми протоколом, помогая Uniswap сохранять лидирующие позиции.
Однако такая ситуация продлилась недолго.
Появятся ли другие возможности AMM?
В начале апреля 2023 года истекает срок действия авторской лицензии UniswapV3. Любой человек и при любом соглашении может разветвить исходный код (Uniswap V3 с открытым исходным кодом) для коммерческого использования, что привлекло внимание пользователей Uniswap.
Это открывает возможность для таких протоколов, как SushiSwap, PancakeSwap, QuickSwap и других протоколов-форков Uniswap, которые могут напрямую конкурировать с Uniswap. Появится множество новых форк-проектов Uniswap V3, а форк-проекты Uniswap V2 будут продолжать обновляться до Uniswap V3, обеспечивая аналогичную функциональность, но больше стимулов. Это может повлиять на нынешнее лидерство Uniswap в отрасли.
Положительным моментом является то, что это принесет пользу пользователям, поскольку они получат больше возможностей и стимулов. Ликвидность также распределяется между несколькими DEX более децентрализованно, противодействуя монополии.
PancakeSwap, ведущий протокол DEX на BNBChain, планирует перейти на Pancake Swap V3 в начале апреля 2023 года. Обновленная версия включает в себя такие функции, как лучшее обеспечение ликвидности, корректировку комиссий за транзакции, торговые стимулы и инструменты для получения прибыли... Ожидается, что в этом выпуске будет использоваться разветвленная версия протокола Uniswap V3.
OsmosisZone разрабатывает функции централизованной ликвидности Uniswap V3 в протоколе. Evmos DAO также создал форк Uniswap V3 через проект Forge DEX, который в настоящее время находится на стадии тестовой сети.
Кроме того, хотя Uniswap пытается контролировать свою ликвидность на основных блокчейнах, многие DEX уже получили широкое распространение.
Например, на Arbitrum TVL Camelot за последнее время значительно вырос. На Polygon Quickswap — проект с самым высоким TVL. В BSC протокол Pancakeswap доминирует в этом блокчейне.
Больше DEX, использующих централизованную модель ликвидности Uniswap V3, будет стимулировать разработку протоколов активного управления ликвидностью. Типичные протоколы Gamma Strategies за последнее время продемонстрировали значительный рост TVL.
Какова была реакция Uniswap?
Uniswap борется со временем, разрабатывая мультичейновые (мультичейновые) функции, которые будут развернуты до истечения срока действия лицензии. После долгого ожидания сообщество одобрило предложение развернуть Uniswap v3 в сети BNB 10 февраля. Из-за задержки Uniswap потеряла большую часть потенциального TVL на BSC.
Когда дело доходит до сети BNB, Uniswap столкнется с конкуренцией со стороны PancakeSwap, которая в настоящее время является крупнейшей DEX в сети BNB. Хотя объем торгов Uniswap за последнюю неделю достиг отметки в 50 миллионов долларов, его производительность составляет лишь небольшую часть от 13,8 миллиардов долларов Pancakeswap. Однако со временем, если Pancakeswap не изменит свой протокол, Uniswap может постепенно занять долю рынка Pancakeswap.
В настоящее время сообщество Uniswap проголосовало за развертывание Uniswap в Avalanche, сети Kava EVM и Gnosis Chain. Ожидается, что в будущем Uniswap также появится во многих других важных и развивающихся блокчейнах.
Чего ожидать от Uniswap V4?
Ходят слухи, что Uniswap разрабатывает Uniswap V4, обновленную версию Uniswap V3. Эта версия позволяет устранить некоторые недостатки Uniswap V3.
Одной из типичных функций, которые могут появиться в Uniswap V4, является гибкая модель комиссий, основанная на волатильности активов. Эта модель позволит поставщикам ликвидности по парам с высокими временными потерями получать более крупные вознаграждения, вместо того, чтобы требовать от поставщиков ликвидности угадывать, какие пары волатильны в разное время.
Недавно Uniswap также продвигала применение предложения EIP1153. Это решение представляет собой временное хранилище для Ethereum, позволяя использовать память только на время транзакции. Такое временное хранилище упрощает разработку смарт-контрактов, оптимизирует затраты на газ и упрощает проектирование EVM. Однако это решение не было большим приоритетом и не было включено в следующий план обновления Ethereum.
Пользовательский опыт в Uniswap V3 по-прежнему сложен, поэтому в новой обновленной версии Uniswap может улучшить пользовательский интерфейс, исключить MEV и предоставить пользователям больше информации, добавив агрегацию NFT, интеграцию кошелька, мобильные приложения или пакетные аукционы.
После выпуска Uniswap V4 спрос на токены UNI может увеличиться в краткосрочной перспективе. Но в долгосрочной перспективе ценность UNI связана только с управлением, поскольку Uniswap не распределяет прибыль от комиссий за транзакции между держателями UNI из соображений регулирования. Напротив, если Uniswap V4 принесет держателям UNI новые преимущества, такие как разделение комиссий за транзакции или обратный выкуп UNI и сжигание прибыли, цена UNI может вырасти.
Хотя официального подтверждения нет, приведенный выше прогноз основан на исторических данных соглашения. Давайте подождем и посмотрим, какие новые функции Uniswap предоставит пользователям, чтобы они оставались конкурентоспособными, инновационными и оставались ведущей децентрализованной биржей.
#BTC#crypto2023#ETH#Binance#Web3