Многие при формировании портфеля делят капитал на пять равных частей и покупают токены из разных секторов — публичных блокчейнов, DeFi, мем-коинов и других, полагая, что так диверсифицируют риски.
Но в периоды оттока ликвидности с крипторынка корреляция между монетами часто превышает 0,85. Покупка корзины альткоинов не диверсифицирует риски, а увеличивает рыночную экспозицию.
Диверсификация в традиционных финансах помогает сгладить колебания при условии, что динамика активов не зависит друг от друга. Но в криптомире большинство токенов опирается на один и тот же пул ликвидности, поэтому во время коррекции их падение часто усиливается в одном направлении.
Если вложить 10 000 долларов поровну в 5 альткоинов, среднее значение беты составит 1,8. Когда BTC скорректируется на 4%, ожидаемое падение всего портфеля достигнет 7,2% [ 4% × 1.8 = 7.2% ], а разовый убыток составит 720 долларов [ 10,000 × 7.2% = 720 ]. Портфель, который кажется сбалансированным, на деле подвергается нисходящему воздействию, почти вдвое превышающему эффект от лонга на весь рынок с плечом.
Правила управления рисками, помогающие избежать ложной диверсификации:
1. Настоящая защита — это наличные: только стейблкоины или наличные средства с нулевой корреляцией обеспечивают реальный запас прочности во время кризиса ликвидности.
2. Ограничивайте общую экспозицию в одном направлении: совокупная доля высокобетовых альткоинов не должна превышать 30% капитала, чтобы несколько позиций не теряли стоимость одновременно.
3. В неблагоприятных условиях решительно сокращайте позиции: при ослаблении рынка в первую очередь избавляйтесь от слабых активов и сохраняйте ликвидность; категорически не усредняйте убыточные позиции против тренда в разных секторах.
4. Динамически сокращайте размер ставок: при повышенной волатильности портфеля уменьшайте размер каждой отдельной позиции, чтобы поддерживать низкую общую волатильность счёта.
Поздно вечером в воскресенье американские биржи закрыты. По данным спотового рынка Binance, BTC сейчас стоит около 65 270 долларов (снижение на 1,80% за 24 часа), а ETH — около 1 821 доллара (снижение на 2,64%). При низких объёмах торгов более волатильные монеты падают сильнее, а слепое удержание нескольких слабых позиций часто ускоряет потери.
Диверсификация активов — это не владение большим количеством токенов, а наличие в портфеле таких отсеков, которые не затонут все вместе во время шторма.
Личное мнение и подборка информации, не инвестиционная рекомендация. DYOR.
$BTC $ETH
Но в периоды оттока ликвидности с крипторынка корреляция между монетами часто превышает 0,85. Покупка корзины альткоинов не диверсифицирует риски, а увеличивает рыночную экспозицию.
Диверсификация в традиционных финансах помогает сгладить колебания при условии, что динамика активов не зависит друг от друга. Но в криптомире большинство токенов опирается на один и тот же пул ликвидности, поэтому во время коррекции их падение часто усиливается в одном направлении.
Если вложить 10 000 долларов поровну в 5 альткоинов, среднее значение беты составит 1,8. Когда BTC скорректируется на 4%, ожидаемое падение всего портфеля достигнет 7,2% [ 4% × 1.8 = 7.2% ], а разовый убыток составит 720 долларов [ 10,000 × 7.2% = 720 ]. Портфель, который кажется сбалансированным, на деле подвергается нисходящему воздействию, почти вдвое превышающему эффект от лонга на весь рынок с плечом.
Правила управления рисками, помогающие избежать ложной диверсификации:
1. Настоящая защита — это наличные: только стейблкоины или наличные средства с нулевой корреляцией обеспечивают реальный запас прочности во время кризиса ликвидности.
2. Ограничивайте общую экспозицию в одном направлении: совокупная доля высокобетовых альткоинов не должна превышать 30% капитала, чтобы несколько позиций не теряли стоимость одновременно.
3. В неблагоприятных условиях решительно сокращайте позиции: при ослаблении рынка в первую очередь избавляйтесь от слабых активов и сохраняйте ликвидность; категорически не усредняйте убыточные позиции против тренда в разных секторах.
4. Динамически сокращайте размер ставок: при повышенной волатильности портфеля уменьшайте размер каждой отдельной позиции, чтобы поддерживать низкую общую волатильность счёта.
Поздно вечером в воскресенье американские биржи закрыты. По данным спотового рынка Binance, BTC сейчас стоит около 65 270 долларов (снижение на 1,80% за 24 часа), а ETH — около 1 821 доллара (снижение на 2,64%). При низких объёмах торгов более волатильные монеты падают сильнее, а слепое удержание нескольких слабых позиций часто ускоряет потери.
Диверсификация активов — это не владение большим количеством токенов, а наличие в портфеле таких отсеков, которые не затонут все вместе во время шторма.
Личное мнение и подборка информации, не инвестиционная рекомендация. DYOR.
$BTC $ETH
