• 15 ноября Bitcoin упал до минимума за три месяца — около 62 080 долларов, а затем восстановился выше 64 000 долларов.

• За семь торговых сессий подряд, с 5 по 13 ноября, из спотовых Bitcoin ETF в США вывели 1,91 млрд долларов.

• В пятницу отток средств из IBIT компании BlackRock составил 143,5 млн долларов, а из FBTC компании Fidelity — 41,9 млн долларов.

Отток средств из ETF достиг 1,91 млрд долларов

В воскресенье цена Bitcoin (BTC) держалась около 64 500 долларов, снизившись примерно на 4% за 24 часа после того, как ранее в ходе сессии достигла минимума за три месяца — около 62 080 долларов. За семь дней актив подешевел почти на 15%, причём падение ускорилось в пятницу, 13 ноября, когда Bitcoin впервые в ходе текущего спада опустился ниже 70 000 долларов. Потери затронули и более широкий рынок альткоинов: Ethereum, XRP и Solana также потеряли в цене за неделю.

Потоки средств находятся в центре давления. Согласно данным об агрегированных потоках, американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток примерно $1,91 млрд за семь торговых сессий подряд — с 5 по 13 ноября. На пятницу пришлось $185,4 млн от этой суммы: в том числе $143,5 млн из iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock и $41,9 млн из Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) компании Fidelity. В начале недели ежедневный отток был выше: в четверг из фондов ушло $284,1 млн, а в среду — $299,8 млн. По состоянию на 11 ноября, после пяти сессий, совокупный отток составлял около $1,44 млрд. Таким образом, к концу недели он продолжил расти, а не замедлился.

Инфляционные данные усилили давление на рисковые активы. В октябре потребительские цены выросли на 0,4%, а базовая инфляция прибавила 0,3%. Это не давало рынку отвлечься от прогноза по процентным ставкам Федеральной резервной системы: трейдеры оценивали, как долго стоимость заимствований останется высокой. Спотовые ETF не торгуются по выходным, поэтому следующие ежедневные данные о потоках поступят после завершения торговой сессии на американском рынке в понедельник, 16 ноября. Дневной минимум около $62 080 стал самой низкой отметкой актива примерно за три месяца. Он был достигнут на фоне нервозности рынка после недели устойчивых продаж со стороны институциональных инвесторов. Позже цены стабилизировались около $62 000, а к выходным восстановились выше $64 000.

Лонги поглощают $750 млн принудительных продаж

Наибольший ущерб понесли позиции с кредитным плечом. Согласно данным по деривативам, за последние 24 часа было ликвидировано криптовалютных позиций примерно на $1,96 млрд, из которых около $750 млн пришлось на биткоин. Почти $600,5 млн этой суммы составляли длинные позиции — около 80%; на короткие пришлось $152 млн. Ликвидация автоматически закрывает сделку с кредитным плечом, когда залога становится недостаточно, а высвобождаемые ею ордера на продажу могут ускорить падение цен. Значительная часть риска приходилась на трейдеров, которые наращивали длинные позиции с использованием маржинальной торговли. Этому предшествовала более масштабная волна ликвидаций 13 ноября: тогда закрыли позиции с кредитным плечом более чем на $1 млрд, когда биткоин впервые опустился ниже $70 000.

Данные блокчейна позволяют оценить масштаб потерь: недавние подсчёты показывают, что 73% предложения, находящегося у краткосрочных держателей, сейчас в убытке. Этот показатель отражает, какая доля недавних покупателей несёт потери. На одной из предыдущих схем в этой же зоне также был отмечен уровень повторного тестирования $61 576 как точка выхода из всех DeFi-позиций. Технические уровни указывают на возможное дальнейшее движение: ближайшая поддержка находится около $62 000, ниже — $60 000 и примерно $59 800. Сопротивление ожидается около $65 600, а затем в диапазоне $68 000–70 000. Восстановление выше этих уровней улучшило бы краткосрочную структуру рынка, тогда как новый пробой воскресного минимума вновь вернул бы отметку $60 000 в повестку.

Мнения аналитиков разделились: одни предупреждают об опасности, другие говорят о накоплении. В публикации на выходных Михаэль ван де Поппе назвал коррекцию необычайно сильной, указав на то, насколько биткоин опустился ниже 21-дневной и 200-дневной скользящих средних. Он сравнил трёхдневное падение с редкими эпизодами, такими как крах рынка из-за COVID-19 и крах FTX. Аналитик охарактеризовал коррекцию как вызванную массовой ликвидацией позиций с кредитным плечом и заявил, что покупает по текущим ценам. Doctor Profit сохраняет оптимистичный долгосрочный прогноз: он считает $57 000 дном медвежьего рынка и утверждает, что продавцы могут объявить о победе только при падении ниже этой отметки. 13 ноября он называл возможным дном уровень $68 000. Daan Crypto Trades обратил внимание на исторический четырёхлетний цикл, связанный с халвингом биткоина, и отметил, что актив ещё ни разу не завершал два календарных года подряд в минусе, даже несмотря на отклонения цен и сроков от прошлых закономерностей.

Множество лонгов у отметки $62 977

Согласно нашей оценке технической картины биткоина, сильнейшая поддержка находится на уровне $62 977 и оценивается в 87 баллов из 100 — чуть выше минимума выходных. Ближайшее сильное сопротивление расположено на отметке $65 782 и оценивается в 74 балла. Позиции пока не успели нормализоваться: ставка финансирования по бессрочным свопам слегка отрицательная и составляет -0,0013%, а соотношение длинных и коротких позиций по аккаунтам, равное 3,15, показывает, что аккаунтов, настроенных на отскок, значительно больше, чем тех, кто рассчитывает на дальнейшее падение. Это говорит о том, что рынок избавился от позиций с кредитным плечом, но не утратил убеждённости. Такая оценка остаётся актуальной, пока держится уровень $62 977. Уверенный пробой этой поддержки или сохранение глубоко отрицательной ставки финансирования в течение нескольких дней укажут на то, что процесс сокращения заёмных позиций ещё не завершён.