• В субботу, 15 ноября, биткоин вновь преодолел отметку $65 000 после того, как ранее в тот же день опустился ниже $63 000

• Всего за один час было ликвидировано около $135 млн в деривативных позициях

• На короткие позиции пришлось $121 млн, или 89,6% ликвидаций за час

Принудительное закрытие позиций превращается в ордера на покупку

В воскресенье, 15 ноября, цена биткоина (BTC) вновь преодолела отметку $65 000 после отскока, в результате которого примерно $135 млн в деривативных позициях были ликвидированы на рынке всего за один час. Торги начались с падения: в начале дня актив потерял важную зону поддержки и опустился ниже $63 000, но затем покупатели вернулись и снова подняли рынок выше $65 000. Ликвидация — это ситуация, когда биржа автоматически закрывает позицию с кредитным плечом, если залога под ней уже недостаточно для покрытия убытков. Именно этот процесс превратил умеренный отскок в шорт-сквиз. Когда цена пошла вверх, площадки принудительно закрывали короткие позиции, чтобы убытки не превысили обеспечивающий их залог. Ордера на покупку, использованные для закрытия этих шортов, усилили давление на цену, что, в свою очередь, активировало следующий уровень стоп-ордеров. Согласно данным по деривативам на 03:15 UTC, за предыдущий час было закрыто около $130 млн позиций, что привело к убыткам их владельцев. Показатели $130 млн и $135 млн отражают один и тот же всплеск ликвидаций, измеренный в немного разные моменты времени.

Часовая динамика события не менее важна, чем его масштаб. Принудительные закрытия распределяются по торговой сессии неравномерно: они происходят волнами всякий раз, когда цена пересекает уровень, на котором скопилось много позиций с кредитным плечом. В воскресенье основная часть потерь пришлась на короткий промежуток времени. Кто понёс убытки, совершенно ясно. На шорты пришлось $121 млн от общего объёма ликвидаций за час, или 89,6 процента от всех ликвидированных позиций. К концу этой волны девять из каждых десяти долларов, выведенных с рынка, принадлежали продавцам в шорт. По данным COINOTAG на момент публикации, актив стоит около $65,003 — немного ниже уровня, на котором находился во время сообщения о волне ликвидаций, — и за 24 часа подешевел на 3,6 процента. Этот шорт-сквиз завершил более напряжённый отрезок торгов, начавшийся ещё до рассматриваемого часа. В начале субботних торгов биткоин уже опускался до минимума за 3 месяца — около $65,000, а позднейшее падение ниже $63,000 последовало за тестированием поддержки в районе $62,400, во время которого ликвидации уже нарастали. В выходные поток заявок с обеих сторон книги ордеров сокращается, а комментарии трейдеров ранее в тот уик-энд отмечали концентрацию продаж на фоне снижения цены. Поэтому, когда начались принудительные закрытия, под рынком оказалось меньше отложенных заявок на покупку. Эта нехватка ликвидности сработала в обе стороны: по пути вниз она помогла продавцам, а на обратном движении — ордерам на ликвидацию шортов, поскольку каждой принудительной покупке почти никто не противостоял, и цена продвигалась всё глубже в скопление позиций. Ничто в событиях этого часа не указывает на изменение фундаментальных показателей сети. Разворот произошёл исключительно на рынке деривативов, блокчейн на алгоритме Proof of Work продолжал работать как обычно, а держателям спотового биткоина с долгосрочной стратегией HODL не нужно было закрывать позиции, и они не участвовали в каскаде ликвидаций. Убытки перетекали исключительно между счетами с кредитным плечом. Отвоёванный уровень удержался и в течение следующего часа, а с момента среза данных в 03:15 UTC цена потеряла всего около 0,3 процента, оставшись в районе $65,003. Теперь отметка $63,000 воспринимается как зона, где начался дневной каскад ликвидаций, и любое её повторное тестирование будет сопровождаться памятью об этой волне. Для рынка, который начал день ниже $63,000, практический итог этого часа состоял в том, что застрявшие в шортах трейдеры понесли убытки, а отвоёванный уровень вернулся к покупателям на спотовом рынке. Следить за более широкой картиной рынка биткоина можно в нашем полном техническом анализе биткоина.

Экстремальный страх: 10

Согласно нашей сводной оценке уровней, самая сильная поддержка ниже рынка находится на отметке $62,978 и набирает 87 баллов из 100, а ближайшее сопротивление сверху — на $65,747 с оценкой 72 из 100. Повторное падение ниже $62,978 станет проверкой этой поддержки, а закрытие выше $65,747 ослабит давление на застрявшие в шортах позиции, которое усилилось в воскресенье. Баланс позиций по-прежнему смещён в одну сторону: ставка финансирования составляет положительные 0,0012 процента, а соотношение длинных и коротких позиций по счетам — 3,51; доля счетов с длинными позициями достигает 77,8 процента. Это означает, что плечевые позиции ликвидированы ещё не полностью. Индикаторы импульса показывают сильный перегрев: RSI составляет 21,64, а индекс страха и жадности — 10, что соответствует зоне экстремального страха. Для покупателей, придерживающихся стратегии стратегического резерва биткоина, разница между минимумом на фоне шорт-сквиза и органическим падением рынка как раз и проявляется в такой картине позиционирования.