AMD по 523 доллара — испугались?
Слухи об отставке Дженсена Хуанга взвинтили акции AMD на 30% за неделю, а в пятницу крупная красная свеча с падением на 8,75% вернула всё на круги своя. Цена рухнула с 585 до 523, объём торгов вырос, и уровень 520 уже под угрозой — пробьёт его цена или удержится, станет ясно на следующей неделе.
Сначала — что на поверхности: неделя в раю, один день в аду.
С начала недели по четверг деньги бешено перетекали из NVDA в AMD — «надо было знать, что в четверг нужно было заходить». Но в пятницу рынок открылся, и цена сразу рухнула большой красной свечой: минус 8,75%, с 585 до 523, а внутри дня опускалась до 520.
«Ну вот, опять развод? ИИ — просто хайп?»
Первое: настоящим режиссёром этого ралли стали слухи об отставке Дженсена Хуанга.
Самым сюрреалистичным на этой неделе было не то, что AMD выросла на 30%, а внезапная отставка бывшего генерального директора NVIDIA Дженсена Хуанга — на фоне слухов о расследовании, связанном с экспортными ограничениями.
NVDA теперь не тронешь — кого покупать? AMD, конечно.
Так с минимумов 5–6 ноября AMD под напором денежных потоков неуклонно шла вверх, а внутринедельный максимум достиг 585–594. Дело не в том, что сама AMD настолько хороша, — просто напуганные инвесторы выходили из NVDA в поисках тихой гавани.
Суть ротационной торговли — это «время взаймы»: как только NVDA стабилизируется, заёмные деньги придётся вернуть. В пятницу пришло время расплачиваться. Весь сектор чипов оказался под давлением, а AMD стала источником наличности.
Второе: фундаментальные показатели AMD настолько сильны, что трудно поверить.
Выручка за третий квартал — 13,4 млрд долларов, на 45% выше год к году, рекордный показатель, превысивший прогноз
Выручка подразделения центров обработки данных — 8,5 млрд долларов, на 97% выше год к году; доля выросла до 64%
Прибыль на акцию по non-GAAP — 2,09 доллара, на 74% выше год к году
Прогноз выручки на четвёртый квартал — 17 млрд долларов, примерно на 66% выше год к году и на 27% выше квартал к кварталу
Руководство заявило: в 2027 году выручка вырастет более чем на 80%, продажи серверных CPU почти удвоятся, а направление ИИ для центров обработки данных вырастет «значительно более чем вдвое»
Средняя целевая цена аналитиков — 650–660 долларов, некоторые называют и выше 700.
Третье: пятничное падение вызвала не AMD, а макроэкономика.
Октябрьский индекс цен производителей оказался выше ожиданий, а годовой темп роста ускорился до максимума за последние годы. Доходность 10-летних казначейских облигаций США заметно выросла. Ожидания рынка по поводу ФРС сменились с «снижения ставки» на «новое повышение» или «ставки будут высокими дольше».
Центры обработки данных для ИИ — капиталоёмкий бизнес: растёт стоимость заёмных средств — снижается оценка компании. Акции роста больше всего боятся не слабых результатов, а высоких ставок. Результатов можно подождать, ставки ждать не будут.
К тому же отчёт NVDA выйдет уже 17 ноября. Пятничные продажи наполовину были фиксацией прибыли, а наполовину — желанием «сначала выйти, пока не вышел отчёт NVDA».
Слухи об отставке Дженсена Хуанга взвинтили акции AMD на 30% за неделю, а в пятницу крупная красная свеча с падением на 8,75% вернула всё на круги своя. Цена рухнула с 585 до 523, объём торгов вырос, и уровень 520 уже под угрозой — пробьёт его цена или удержится, станет ясно на следующей неделе.
Сначала — что на поверхности: неделя в раю, один день в аду.
С начала недели по четверг деньги бешено перетекали из NVDA в AMD — «надо было знать, что в четверг нужно было заходить». Но в пятницу рынок открылся, и цена сразу рухнула большой красной свечой: минус 8,75%, с 585 до 523, а внутри дня опускалась до 520.
«Ну вот, опять развод? ИИ — просто хайп?»
Первое: настоящим режиссёром этого ралли стали слухи об отставке Дженсена Хуанга.
Самым сюрреалистичным на этой неделе было не то, что AMD выросла на 30%, а внезапная отставка бывшего генерального директора NVIDIA Дженсена Хуанга — на фоне слухов о расследовании, связанном с экспортными ограничениями.
NVDA теперь не тронешь — кого покупать? AMD, конечно.
Так с минимумов 5–6 ноября AMD под напором денежных потоков неуклонно шла вверх, а внутринедельный максимум достиг 585–594. Дело не в том, что сама AMD настолько хороша, — просто напуганные инвесторы выходили из NVDA в поисках тихой гавани.
Суть ротационной торговли — это «время взаймы»: как только NVDA стабилизируется, заёмные деньги придётся вернуть. В пятницу пришло время расплачиваться. Весь сектор чипов оказался под давлением, а AMD стала источником наличности.
Второе: фундаментальные показатели AMD настолько сильны, что трудно поверить.
Выручка за третий квартал — 13,4 млрд долларов, на 45% выше год к году, рекордный показатель, превысивший прогноз
Выручка подразделения центров обработки данных — 8,5 млрд долларов, на 97% выше год к году; доля выросла до 64%
Прибыль на акцию по non-GAAP — 2,09 доллара, на 74% выше год к году
Прогноз выручки на четвёртый квартал — 17 млрд долларов, примерно на 66% выше год к году и на 27% выше квартал к кварталу
Руководство заявило: в 2027 году выручка вырастет более чем на 80%, продажи серверных CPU почти удвоятся, а направление ИИ для центров обработки данных вырастет «значительно более чем вдвое»
Средняя целевая цена аналитиков — 650–660 долларов, некоторые называют и выше 700.
Третье: пятничное падение вызвала не AMD, а макроэкономика.
Октябрьский индекс цен производителей оказался выше ожиданий, а годовой темп роста ускорился до максимума за последние годы. Доходность 10-летних казначейских облигаций США заметно выросла. Ожидания рынка по поводу ФРС сменились с «снижения ставки» на «новое повышение» или «ставки будут высокими дольше».
Центры обработки данных для ИИ — капиталоёмкий бизнес: растёт стоимость заёмных средств — снижается оценка компании. Акции роста больше всего боятся не слабых результатов, а высоких ставок. Результатов можно подождать, ставки ждать не будут.
К тому же отчёт NVDA выйдет уже 17 ноября. Пятничные продажи наполовину были фиксацией прибыли, а наполовину — желанием «сначала выйти, пока не вышел отчёт NVDA».
