⚡ Продали 45% за 9,99 млрд долларов, в день закрытия сделки получили 4,56 млрд
12 ноября Sempra закрыла сделку по продаже 45% доли в Sempra Infrastructure Partners фондам, связанным с KKR. Совет по инвестициям Канадского пенсионного плана участвовал в сделке косвенно. Базовая цена — 9,99 млрд долларов. Соглашение подписали 22 сентября 2025 года, и от подписания до закрытия сделки прошло почти 14 месяцев.
Деньги поступают тремя частями.
В день закрытия сделки получили 4,56 млрд долларов наличными. В базовой оценке было 4,65 млрд — после корректировок при закрытии сумма уменьшилась на 90 млн.
Первая долговая расписка — на 4,14 млрд, с квартальной капитализацией процентов по ставке 7,5%. Срок погашения — 31 декабря 2027 года, сумма основного долга с процентами — 4,51 млрд. Плательщик — косвенная холдинговая структура KKR; за ней стоят гарантии взносов инвесторов фондов. Очередность погашения — после старшего долга дочерних компаний.
Вторая расписка — на 1,2 млрд: ставка 8,5% до 1 января 2031 года, затем повышается до 10%. Срок погашения — 11 февраля 2034 года; если держать до погашения, сумма основного долга с процентами составит 2,31 млрд.
Медленно — значит дорого.
В сумме за три части, при заявленной цене 9,99 млрд, за весь срок поступит 11,38 млрд долларов наличными. На долю, полученную сегодня, приходится 45,6%. Остальное — когда-нибудь потом.
За задержку тоже назначена цена. В исходном соглашении прописано: если сделка не закрыта к 31 марта 2026 года, с 1 апреля на сумму 9,99 млрд долларов начисляется плата за отсрочку по ставке 0,625% в месяц, с ежедневным накоплением — около 62,44 млн долларов в месяц. Фактически сделка закрылась в ноябре, с опозданием более чем на семь месяцев.
В бухгалтерской отчетности ожидается прибыль от продажи в размере 2,8–3,3 млрд долларов, после уплаты налогов — 2–2,4 млрд; отдельно учитываются расходы на сделку в размере 450–550 млн. Контроль утрачен, с 12 ноября компания больше не консолидирует отчетность, а оставшиеся 25% учитывает методом долевого участия. После закрытия сделки доля KKR составит 65%, доля Управления инвестиций Абу-Даби останется без изменений — 10%. Котировки почти не отреагировали: 13 ноября акции закрылись на отметке 79,54 доллара, прибавив 0,7%.
Цена прямо указана в купонной ставке. У расписки со сроком погашения в конце 2027 года ставка 7,5%; у той, что растянута на семь-восемь лет, — сначала 8,5%, затем 10%. Сейчас годовая доходность по депозитам USDC в кредитном пуле Aave составляет 5,26% (фактические данные DefiLlama). Разница в несколько процентных пунктов — это плата за обеспечение и очередность погашения. У времени есть цена.
Крипторынок каждый день продаёт похожие вещи: резервы стейблкоинов, подтверждение активов бирж, графики разблокировки токенов, обязательства проектных компаний выкупать собственные акции. Всё это — деньги будущего, выдаваемые за деньги сегодняшние. Именно купонная ставка и очередность погашения служат якорем цены.
На блокчейне всё ещё нагляднее. Время нарезано на восьмичасовые интервалы, и ставка финансирования взимается при каждом расчёте. Частные фонды растягивают время на восемь лет — одной долговой распиской.
На рынке BTC — от 67 197 до 67 256 по данным шести источников котировок, падение за 24 часа — от 1,5% до 3,1%. ETH — от 1 908 до 1 910.
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #加密货币 #Энергетическая инфраструктура
12 ноября Sempra закрыла сделку по продаже 45% доли в Sempra Infrastructure Partners фондам, связанным с KKR. Совет по инвестициям Канадского пенсионного плана участвовал в сделке косвенно. Базовая цена — 9,99 млрд долларов. Соглашение подписали 22 сентября 2025 года, и от подписания до закрытия сделки прошло почти 14 месяцев.
Деньги поступают тремя частями.
В день закрытия сделки получили 4,56 млрд долларов наличными. В базовой оценке было 4,65 млрд — после корректировок при закрытии сумма уменьшилась на 90 млн.
Первая долговая расписка — на 4,14 млрд, с квартальной капитализацией процентов по ставке 7,5%. Срок погашения — 31 декабря 2027 года, сумма основного долга с процентами — 4,51 млрд. Плательщик — косвенная холдинговая структура KKR; за ней стоят гарантии взносов инвесторов фондов. Очередность погашения — после старшего долга дочерних компаний.
Вторая расписка — на 1,2 млрд: ставка 8,5% до 1 января 2031 года, затем повышается до 10%. Срок погашения — 11 февраля 2034 года; если держать до погашения, сумма основного долга с процентами составит 2,31 млрд.
Медленно — значит дорого.
В сумме за три части, при заявленной цене 9,99 млрд, за весь срок поступит 11,38 млрд долларов наличными. На долю, полученную сегодня, приходится 45,6%. Остальное — когда-нибудь потом.
За задержку тоже назначена цена. В исходном соглашении прописано: если сделка не закрыта к 31 марта 2026 года, с 1 апреля на сумму 9,99 млрд долларов начисляется плата за отсрочку по ставке 0,625% в месяц, с ежедневным накоплением — около 62,44 млн долларов в месяц. Фактически сделка закрылась в ноябре, с опозданием более чем на семь месяцев.
В бухгалтерской отчетности ожидается прибыль от продажи в размере 2,8–3,3 млрд долларов, после уплаты налогов — 2–2,4 млрд; отдельно учитываются расходы на сделку в размере 450–550 млн. Контроль утрачен, с 12 ноября компания больше не консолидирует отчетность, а оставшиеся 25% учитывает методом долевого участия. После закрытия сделки доля KKR составит 65%, доля Управления инвестиций Абу-Даби останется без изменений — 10%. Котировки почти не отреагировали: 13 ноября акции закрылись на отметке 79,54 доллара, прибавив 0,7%.
Цена прямо указана в купонной ставке. У расписки со сроком погашения в конце 2027 года ставка 7,5%; у той, что растянута на семь-восемь лет, — сначала 8,5%, затем 10%. Сейчас годовая доходность по депозитам USDC в кредитном пуле Aave составляет 5,26% (фактические данные DefiLlama). Разница в несколько процентных пунктов — это плата за обеспечение и очередность погашения. У времени есть цена.
Крипторынок каждый день продаёт похожие вещи: резервы стейблкоинов, подтверждение активов бирж, графики разблокировки токенов, обязательства проектных компаний выкупать собственные акции. Всё это — деньги будущего, выдаваемые за деньги сегодняшние. Именно купонная ставка и очередность погашения служат якорем цены.
На блокчейне всё ещё нагляднее. Время нарезано на восьмичасовые интервалы, и ставка финансирования взимается при каждом расчёте. Частные фонды растягивают время на восемь лет — одной долговой распиской.
На рынке BTC — от 67 197 до 67 256 по данным шести источников котировок, падение за 24 часа — от 1,5% до 3,1%. ETH — от 1 908 до 1 910.
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #加密货币 #Энергетическая инфраструктура
