NVDA по 162 доллара — рискнёшь подобрать?
Самый сильный лидер ИИ-сектора: CEO расследуют, он уходит в отставку, а акции рухнули с 243 до 162 — почти вдвое. Перепроданность такая, что RSI почти упёрся в пол. В районе 58 кто-то незаметно набирает позицию, но отметку 170 никак не пройти. До отчёта 17 ноября — обратный отсчёт. Это золотое дно или лишь середина пути вниз?
Сначала о том, что на поверхности: плохие новости уже отыграли, но цена ещё не обвалилась до конца.
С октябрьского максимума в 243 акции упали до 162 — минус 33%; за последний месяц — минус 26%. На недельном графике сплошные снижения, на дневном цена пробила все скользящие средние — классический нисходящий канал. Ставка финансирования близка к нейтральной: шортисты не решаются наращивать позиции, быки боятся подбирать. Все ждут грома 17-го числа.
Первое: с Дженсеном Хуангом возникли проблемы — именно это и стало настоящей причиной нынешнего обвала.
Дело не в том, что ИИ больше никому не нужен, и не в том, что центры обработки данных перестали продаваться. Проблема — в человеке.
Расследование из-за внебрачной связи, совет директоров запустил процесс передачи полномочий, CFO временно занял пост, а постоянного CEO всё ещё ищут. Рынок боится не плохих новостей, а неопределённости. Некоторые облачные провайдеры начали рассматривать альтернативы от AMD и Google, аналитики снизили целевые цены — и акции ИИ-сектора тоже пошли под удар.
Ты покупаешь не Nvidia — ты покупаешь Дженсена Хуанга. Стоит ему уйти, и вера в компанию рухнет наполовину.
Второе: с фундаментальными показателями всё в порядке, а оценка уже на уровне «за бесценок».
Выручка за последние 12 месяцев — 303 млрд, валовая маржа — 74–75%, EPS — 7,91, ROE зашкаливает. Поставки Blackwell наращиваются, цепочки поставок по-прежнему перегружены, спрос никуда не делся.
И самое важное — форвардный P/E уже опустился примерно до 13, почти к историческому минимуму.
Что значит P/E 13? Лидеру ИИ-сектора с двузначными темпами роста и такой мощной защитой от конкурентов, что другим и не снилось, дают оценку как традиционному производителю. Средняя целевая цена аналитиков всё ещё 250–280, а текущая — 162.
Дёшево? Очень дёшево. Но одна лишь дешевизна — не повод покупать. Повод — дешевизна плюс катализатор.
Третье: по техническим индикаторам акция перепродана, но тренд ещё не развернулся.
RSI вошёл в зону перепроданности — возможен технический отскок. Диапазон 148–158 — это недавние минимумы плюс зона высокой концентрации торговых объёмов, ключевая граница между быками и медведями. Сверху отметка 170 — недавний максимум отскока, 180–185 — уровень, где застряли прежние покупатели, а 200 — психологически важный рубеж.
Двойное дно или продолжение падения? Сейчас никто не знает — даже сами свечи ещё не определились.
Открытый интерес по бессрочным контрактам остаётся высоким, а при большом плече колебания усилятся. Оставаться с крупной позицией на ночь перед отчётом — всё равно что доверить свою судьбу презентации в PowerPoint.
Самый сильный лидер ИИ-сектора: CEO расследуют, он уходит в отставку, а акции рухнули с 243 до 162 — почти вдвое. Перепроданность такая, что RSI почти упёрся в пол. В районе 58 кто-то незаметно набирает позицию, но отметку 170 никак не пройти. До отчёта 17 ноября — обратный отсчёт. Это золотое дно или лишь середина пути вниз?
Сначала о том, что на поверхности: плохие новости уже отыграли, но цена ещё не обвалилась до конца.
С октябрьского максимума в 243 акции упали до 162 — минус 33%; за последний месяц — минус 26%. На недельном графике сплошные снижения, на дневном цена пробила все скользящие средние — классический нисходящий канал. Ставка финансирования близка к нейтральной: шортисты не решаются наращивать позиции, быки боятся подбирать. Все ждут грома 17-го числа.
Первое: с Дженсеном Хуангом возникли проблемы — именно это и стало настоящей причиной нынешнего обвала.
Дело не в том, что ИИ больше никому не нужен, и не в том, что центры обработки данных перестали продаваться. Проблема — в человеке.
Расследование из-за внебрачной связи, совет директоров запустил процесс передачи полномочий, CFO временно занял пост, а постоянного CEO всё ещё ищут. Рынок боится не плохих новостей, а неопределённости. Некоторые облачные провайдеры начали рассматривать альтернативы от AMD и Google, аналитики снизили целевые цены — и акции ИИ-сектора тоже пошли под удар.
Ты покупаешь не Nvidia — ты покупаешь Дженсена Хуанга. Стоит ему уйти, и вера в компанию рухнет наполовину.
Второе: с фундаментальными показателями всё в порядке, а оценка уже на уровне «за бесценок».
Выручка за последние 12 месяцев — 303 млрд, валовая маржа — 74–75%, EPS — 7,91, ROE зашкаливает. Поставки Blackwell наращиваются, цепочки поставок по-прежнему перегружены, спрос никуда не делся.
И самое важное — форвардный P/E уже опустился примерно до 13, почти к историческому минимуму.
Что значит P/E 13? Лидеру ИИ-сектора с двузначными темпами роста и такой мощной защитой от конкурентов, что другим и не снилось, дают оценку как традиционному производителю. Средняя целевая цена аналитиков всё ещё 250–280, а текущая — 162.
Дёшево? Очень дёшево. Но одна лишь дешевизна — не повод покупать. Повод — дешевизна плюс катализатор.
Третье: по техническим индикаторам акция перепродана, но тренд ещё не развернулся.
RSI вошёл в зону перепроданности — возможен технический отскок. Диапазон 148–158 — это недавние минимумы плюс зона высокой концентрации торговых объёмов, ключевая граница между быками и медведями. Сверху отметка 170 — недавний максимум отскока, 180–185 — уровень, где застряли прежние покупатели, а 200 — психологически важный рубеж.
Двойное дно или продолжение падения? Сейчас никто не знает — даже сами свечи ещё не определились.
Открытый интерес по бессрочным контрактам остаётся высоким, а при большом плече колебания усилятся. Оставаться с крупной позицией на ночь перед отчётом — всё равно что доверить свою судьбу презентации в PowerPoint.
