13 нояб. 2026 г., 20:23:53

Золото готовится завершить неделю снижением на 4,50%, несмотря на умеренный рост в пятницу.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,15% на фоне подъёма доллара США до максимума за 19 месяцев.

Вероятность повышения ставки ФРС в декабре приближается к 90% после публикации высоких показателей инфляции в США.

Золото (XAU/USD), вероятно, завершит неделю с потерями почти в 4,50%, однако в пятницу оно подорожало на 0,14%, поскольку доллар США (USD) ограничил рост после неожиданно высоких данных об инфляции цен производителей в США. На момент написания XAU/USD торгуется по $3 879, недалеко от минимумов за 13 месяцев.

Золото обвалилось почти на 4,5%: инфляция в США укрепила аргументы ФРС в пользу повышения ставки

В целом данные об инфляции в США, опубликованные на этой неделе, повысили вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) поднимет процентные ставки на декабрьском заседании. Ранее опубликованные данные индекса цен производителей (PPI) за октябрь показали, что общий PPI вырос на 6,5% в годовом исчислении — ниже прогнозов, но выше сентябрьского показателя в 6,3%. В основном это было связано с повышением цен на транспортные и складские услуги. Базовый PPI, который не учитывает такие категории, как продукты питания и энергоносители, остался на уровне предыдущего месяца — 5%, что совпало с оценками.

Эти данные, наряду с опубликованным во вторник индексом потребительских цен (CPI) в США, вызвали реакцию большинства представителей ФРС: многие выступавшие на этой неделе заявили, что ожидают повышения процентных ставок, и отметили, что финансовые условия не являются ограничительными.

В пятницу президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что ожидает дальнейшего повышения ставок, поскольку компании стремятся переложить возросшие издержки на потребителей. Президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзен Коллинз предупредила, что инфляция распространяется, что требует дополнительного повышения ставок. Ранее президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби предупредил, что данные об инфляции свидетельствуют об ухудшении ситуации, а это «заставит ФРС действовать решительнее».

Доходность казначейских облигаций США продолжала расти в течение недели, что указывает на ожидания участников рынка относительно повышения ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла почти на два базисных пункта, до 5,15%, что поддерживает доллар США.

Индекс доллара США (DXY), измеряющий динамику американской валюты относительно шести других валют, вырос на 0,23%, до 103,41, после обновления максимума за 19 месяцев на отметке 103,42.

Согласно CME FedWatch, рынки оценивали вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре почти в 90%, а вероятность повышения на 50 пунктов — в 10%.

На следующей неделе трейдеры, торгующие золотом, будут следить за публикацией протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, данными о розничных продажах и выступлениями представителей ФРС.

Технический прогноз XAU/USD: золото продолжает дешеветь, опустившись ниже $3 900

После снижения за неделю золото, похоже, нашло дно вблизи $3 873, немного выше минимума дня на отметке $3 867. Несмотря на это, впереди возможно дальнейшее ослабление. Сохраняется структура последовательного формирования более низких максимумов и минимумов, что открывает путь к тестированию минимума с начала года на уровне $3 852. Пробой этой отметки откроет дорогу к психологическому уровню $3 800, а затем — к максимуму колебания от 22 апреля 2025 года, превратившемуся в уровень поддержки, на отметке $3 500.

С другой стороны, первое сопротивление находится на отметке $3 900. Если золото преодолеет этот уровень, можно ожидать движения к максимуму четверга на отметке $4 000. Следующая цель — $4 100, а за ней расположена область схождения 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 154 и 100-дневной SMA на уровне $4 196.

Дневной график золота

Часто задаваемые вопросы о золоте

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играло важную роль в истории человечества, поскольку широко использовалось как средство сбережения и обмена. Сегодня этот драгоценный металл ценят не только за его блеск и использование в ювелирных изделиях: его также широко считают защитным активом, то есть хорошим вложением в неспокойные времена. Золото также принято рассматривать как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку его стоимость не зависит от конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки — крупнейшие держатели золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки обычно диверсифицируют резервы и покупают золото, чтобы укрепить доверие к экономике и валюте. Значительные золотые резервы могут служить подтверждением платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки пополнили свои резервы на 1 136 тонн золота стоимостью около $70 млрд. Это крупнейшая годовая закупка с начала ведения статистики. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, стремительно наращивают золотые резервы.

Как золото соотносится с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются важными резервными и защитными активами. Когда доллар дешевеет, золото обычно дорожает, позволяя инвесторам и центральным банкам диверсифицировать активы в неспокойные времена. У золота также обратная корреляция с рисковыми активами. Рост фондового рынка обычно ослабляет цены на золото, тогда как распродажи на более рискованных рынках, как правило, поддерживают драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых разных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения по поводу глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены золота благодаря его статусу защитного актива. Поскольку золото не приносит доходности, его цена обычно растет при снижении процентных ставок, тогда как высокая стоимость заимствований, как правило, оказывает давление на этот драгоценный металл. Тем не менее большинство движений цены зависит от динамики доллара США (USD), поскольку золото торгуется в долларах (XAU/USD). Укрепление доллара обычно сдерживает цену золота, а его ослабление, вероятно, приведет к ее росту.

Источник: Fxstreet

#XAI #XAI/USDT #GOLD #TrendingTopic