Пока $NVDA резко падала, два конкурента взлетели.
Аналитик Samsung Securities Мун Джун-хо отметил, что по состоянию на 12 ноября акции NVIDIA за эту неделю упали примерно на 11%. За тот же период $AMD выросли на 30%, а $AVGO — на 24%. Эти изменения последовали за отставкой Дженсена Хуанга после скандала из-за его романа и связанного с ним расследования.
По словам Муна, в ближайшей перспективе влияние на прибыль NVIDIA, судя по всему, будет ограниченным. Компания уже вступила в цикл Rubin, а поставки обеспечены. Более серьёзные вопросы относятся к более отдалённому будущему: вакууму в руководстве, продолжающимся расследованиям возможных проблем с экспортным контролем в отношении Китая и риску того, что любые неудачи NVIDIA просто перенаправят спрос на ИИ в пользу альтернатив, а не уничтожат его.
Если спрос сохранится, очевидными заменами станут графические процессоры AMD и TPU Google. В Корее это указывает на компании, уже связанные с этими конкурентами. Samsung поставляет им память HBM. Isu Petasys поставляет подложки для TPU. При перераспределении долей рынка преимущество будет у компаний, наладивших такие долгосрочные отношения.
Примерно за две недели акции NVIDIA упали примерно на 24% по сравнению с уровнем конца октября. За тот же период отечественные ETF, связанные с NVIDIA, потеряли почти 19%. Аналитики по-прежнему считают, что в ближайшей перспективе ущерб для прибыли будет ограниченным, но пробел в руководстве и регуляторные риски остаются нерешёнными.
Если проблемы NVIDIA не замедлят общие расходы на ИИ, какие поставщики больше всего выиграют от того, что клиенты просто перейдут на решения AMD или собственные TPU?
Аналитик Samsung Securities Мун Джун-хо отметил, что по состоянию на 12 ноября акции NVIDIA за эту неделю упали примерно на 11%. За тот же период $AMD выросли на 30%, а $AVGO — на 24%. Эти изменения последовали за отставкой Дженсена Хуанга после скандала из-за его романа и связанного с ним расследования.
По словам Муна, в ближайшей перспективе влияние на прибыль NVIDIA, судя по всему, будет ограниченным. Компания уже вступила в цикл Rubin, а поставки обеспечены. Более серьёзные вопросы относятся к более отдалённому будущему: вакууму в руководстве, продолжающимся расследованиям возможных проблем с экспортным контролем в отношении Китая и риску того, что любые неудачи NVIDIA просто перенаправят спрос на ИИ в пользу альтернатив, а не уничтожат его.
Если спрос сохранится, очевидными заменами станут графические процессоры AMD и TPU Google. В Корее это указывает на компании, уже связанные с этими конкурентами. Samsung поставляет им память HBM. Isu Petasys поставляет подложки для TPU. При перераспределении долей рынка преимущество будет у компаний, наладивших такие долгосрочные отношения.
Примерно за две недели акции NVIDIA упали примерно на 24% по сравнению с уровнем конца октября. За тот же период отечественные ETF, связанные с NVIDIA, потеряли почти 19%. Аналитики по-прежнему считают, что в ближайшей перспективе ущерб для прибыли будет ограниченным, но пробел в руководстве и регуляторные риски остаются нерешёнными.
Если проблемы NVIDIA не замедлят общие расходы на ИИ, какие поставщики больше всего выиграют от того, что клиенты просто перейдут на решения AMD или собственные TPU?