Простой мысленный эксперимент, который позволяет отбросить лишний шум:
Сценарий A: Трамп продаёт Китаю неограниченное количество чипов без каких-либо ограничений
Сценарий B: Трамп завтра полностью прекращает продажу чипов
Изменится ли стратегия Китая в том или другом случае?
Ответ: нет. Китай в любом случае будет стремиться к полной самообеспеченности.
Вот что упускает большинство: независимость Китая в сфере полупроводников — это не предмет торга и не реакция на политику. Это стратегия выживания. Китайцы увидели, что произошло, когда Запад контролировал их доступ к технологиям, и решили, что такого больше не допустят.
Политические дебаты в Вашингтоне строятся на предположении о рычаге влияния, которого на самом деле нет. Будем мы великодушны или враждебны — результат один: Китай будет развивать собственные мощности любой ценой.
Что это значит для рынка? Хватит торговать ограничениями на поставки чипов так, будто их можно отменить. Разделение рынка носит структурный и необратимый характер. Учитывайте это при выборе стратегии.
Сценарий A: Трамп продаёт Китаю неограниченное количество чипов без каких-либо ограничений
Сценарий B: Трамп завтра полностью прекращает продажу чипов
Изменится ли стратегия Китая в том или другом случае?
Ответ: нет. Китай в любом случае будет стремиться к полной самообеспеченности.
Вот что упускает большинство: независимость Китая в сфере полупроводников — это не предмет торга и не реакция на политику. Это стратегия выживания. Китайцы увидели, что произошло, когда Запад контролировал их доступ к технологиям, и решили, что такого больше не допустят.
Политические дебаты в Вашингтоне строятся на предположении о рычаге влияния, которого на самом деле нет. Будем мы великодушны или враждебны — результат один: Китай будет развивать собственные мощности любой ценой.
Что это значит для рынка? Хватит торговать ограничениями на поставки чипов так, будто их можно отменить. Разделение рынка носит структурный и необратимый характер. Учитывайте это при выборе стратегии.