Снижение на 89% — относительно какой даты это посчитали? Я просмотрел тот еженедельный отчёт по позициям и обнаружил, что за этой фразой скрываются три разные временные шкалы. Если смешать их, легко понять всё наоборот. $CL
В отчёте приведён срез на закрытие вторника: данные за 3 ноября удалось получить из открытой базы только 9 ноября. Указанное снижение на 89% отсчитывается от пика в декабре 2024 года — почти за два года, за которые позиции постепенно сокращали. Автор, скорее всего, просто опустил точку отсчёта, а читатели решили, что речь о последней неделе. При первом прочтении я тоже так подумал. $BTC
Если взять более короткий период, цифры выглядят иначе. За неделю открытый интерес сократился с 20 791 до 17 527 контрактов — на 15,7%; такого малого числа контрактов не было с октября 2023 года. Если пересчитать по цене около 76 700 долларов на 3 ноября, номинальная стоимость оставшихся контрактов составит примерно 6,7 млрд долларов. Между тем квартальные фьючерсы по-прежнему торгуются к спотовой цене с годовой премией 5,98% — заметно отличающейся от показателя базиса, на который обычно ссылаются. $BNB
А теперь посмотрим на годовой период. 4 ноября 2025 года хедж-фонды держали 19 438 коротких позиций при открытом интересе в 27 093 контракта. Год спустя число коротких позиций снизилось на 60%, открытый интерес — на 35%, а чистая короткая позиция постепенно сократилась с 17 223 контрактов в конце октября 2025 года почти до нуля. Пик, прошлая неделя, тот же период год назад — три разных ориентира дают три разных числа, и все они верны: просто они приведены на разных страницах отчёта. Я дважды перепроверил методику, прежде чем продолжить: считать 89% доказательством того, что короткие позиции закрыли за одну ночь, — всё равно что уместить два года постепенного сокращения в один день. Когда позиции сокращают, все спрашивают почему, а в год, когда их наращивали, никто, похоже, не спрашивал, от какой точки считать. Есть и ещё один, не связанный с этим показатель: спотовая цена 68 дней подряд ниже среднемировой — 11 ноября на 0,118%, среднее за семь дней — на 0,140%, а самое глубокое за 90 дней снижение, на 0,271%, пришлось на 29 октября. Насильно связывать всё это одной причинно-следственной цепочкой было бы натяжкой.
Если хотите понять, как использовать эту цифру, сначала спросите: с чем её сравнивают? Без чётко указанной точки отсчёта 89% — просто красивое целое число.
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. Вы несёте ответственность за свои прибыли и убытки.
#ЧистыеКороткиеПозицииХеджФондовНаCMEПоБиткоинуСнизилисьНа89%
В отчёте приведён срез на закрытие вторника: данные за 3 ноября удалось получить из открытой базы только 9 ноября. Указанное снижение на 89% отсчитывается от пика в декабре 2024 года — почти за два года, за которые позиции постепенно сокращали. Автор, скорее всего, просто опустил точку отсчёта, а читатели решили, что речь о последней неделе. При первом прочтении я тоже так подумал. $BTC
Если взять более короткий период, цифры выглядят иначе. За неделю открытый интерес сократился с 20 791 до 17 527 контрактов — на 15,7%; такого малого числа контрактов не было с октября 2023 года. Если пересчитать по цене около 76 700 долларов на 3 ноября, номинальная стоимость оставшихся контрактов составит примерно 6,7 млрд долларов. Между тем квартальные фьючерсы по-прежнему торгуются к спотовой цене с годовой премией 5,98% — заметно отличающейся от показателя базиса, на который обычно ссылаются. $BNB
А теперь посмотрим на годовой период. 4 ноября 2025 года хедж-фонды держали 19 438 коротких позиций при открытом интересе в 27 093 контракта. Год спустя число коротких позиций снизилось на 60%, открытый интерес — на 35%, а чистая короткая позиция постепенно сократилась с 17 223 контрактов в конце октября 2025 года почти до нуля. Пик, прошлая неделя, тот же период год назад — три разных ориентира дают три разных числа, и все они верны: просто они приведены на разных страницах отчёта. Я дважды перепроверил методику, прежде чем продолжить: считать 89% доказательством того, что короткие позиции закрыли за одну ночь, — всё равно что уместить два года постепенного сокращения в один день. Когда позиции сокращают, все спрашивают почему, а в год, когда их наращивали, никто, похоже, не спрашивал, от какой точки считать. Есть и ещё один, не связанный с этим показатель: спотовая цена 68 дней подряд ниже среднемировой — 11 ноября на 0,118%, среднее за семь дней — на 0,140%, а самое глубокое за 90 дней снижение, на 0,271%, пришлось на 29 октября. Насильно связывать всё это одной причинно-следственной цепочкой было бы натяжкой.
Если хотите понять, как использовать эту цифру, сначала спросите: с чем её сравнивают? Без чётко указанной точки отсчёта 89% — просто красивое целое число.
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. Вы несёте ответственность за свои прибыли и убытки.
#ЧистыеКороткиеПозицииХеджФондовНаCMEПоБиткоинуСнизилисьНа89%
