99% моей программы посвящено шорту альткоинов. Откуда же берутся убытки?
Разобрав 933 сделки на реальном счёте, я обнаружил: 925 из них были короткими, и часто одновременно у меня было открыто 47–50 позиций в одном направлении.
Я думал, что «выбираю монеты для шорта», но стоило разобрать всё по частям, как выяснилось:
- Около 80% убытков от движения цены пришлось на общий рост альткоинов (рост равновзвешенной корзины альткоинов);
- Вклад собственно «выбора монеты» был близок к нулю и статистически незначим;
- Я разделил 13 признаков входа (волатильность, объём торгов, рост цены и т. д.) на пять групп — ни одна из них не приносила прибыль в обоих периодах.
Иными словами, 50 коротких позиций — это не 50 независимых решений, а одна крупная ставка на «шорт всего рынка альткоинов». Когда альткоины растут вместе, вместе растут и убытки.
Я также попробовал снизить лимит однонаправленных позиций с 50 до 10: максимальная просадка сократилась с 20,4% до 4,4% — очень заметное улучшение. Но ожидаемая доходность каждой сделки всё равно оставалась отрицательной. Контроль экспозиции помогает меньше терять, но не превращает убыточную стратегию в прибыльную.
Хеджирование через BTC тоже не помогло, потому что альткоины не движутся синхронно с BTC.
Вот три вывода, которые можно взять на заметку:
1. Если одновременно открываете много позиций в одном направлении, сначала рассчитайте общую бета-экспозицию (связь с движением рынка) — не думайте, что вы диверсифицировали портфель.
2. Управление рисками (лимиты на размер позиции и чистую экспозицию) необходимо, но оно отвечает на вопрос «сколько мы потеряем», а не «будем ли мы зарабатывать».
3. При анализе результатов разделяйте доходность на «рыночную составляющую + составляющую выбора монет»: многие так называемые навыки выбора монет на деле означают лишь то, что вы угадали направление рынка.
Сколько позиций в одном направлении вы когда-либо открывали одновременно? Считали, насколько в целом они связаны с движением рынка?
#合约交易 #山寨币 $BTC
Не является инвестиционной рекомендацией.
Разобрав 933 сделки на реальном счёте, я обнаружил: 925 из них были короткими, и часто одновременно у меня было открыто 47–50 позиций в одном направлении.
Я думал, что «выбираю монеты для шорта», но стоило разобрать всё по частям, как выяснилось:
- Около 80% убытков от движения цены пришлось на общий рост альткоинов (рост равновзвешенной корзины альткоинов);
- Вклад собственно «выбора монеты» был близок к нулю и статистически незначим;
- Я разделил 13 признаков входа (волатильность, объём торгов, рост цены и т. д.) на пять групп — ни одна из них не приносила прибыль в обоих периодах.
Иными словами, 50 коротких позиций — это не 50 независимых решений, а одна крупная ставка на «шорт всего рынка альткоинов». Когда альткоины растут вместе, вместе растут и убытки.
Я также попробовал снизить лимит однонаправленных позиций с 50 до 10: максимальная просадка сократилась с 20,4% до 4,4% — очень заметное улучшение. Но ожидаемая доходность каждой сделки всё равно оставалась отрицательной. Контроль экспозиции помогает меньше терять, но не превращает убыточную стратегию в прибыльную.
Хеджирование через BTC тоже не помогло, потому что альткоины не движутся синхронно с BTC.
Вот три вывода, которые можно взять на заметку:
1. Если одновременно открываете много позиций в одном направлении, сначала рассчитайте общую бета-экспозицию (связь с движением рынка) — не думайте, что вы диверсифицировали портфель.
2. Управление рисками (лимиты на размер позиции и чистую экспозицию) необходимо, но оно отвечает на вопрос «сколько мы потеряем», а не «будем ли мы зарабатывать».
3. При анализе результатов разделяйте доходность на «рыночную составляющую + составляющую выбора монет»: многие так называемые навыки выбора монет на деле означают лишь то, что вы угадали направление рынка.
Сколько позиций в одном направлении вы когда-либо открывали одновременно? Считали, насколько в целом они связаны с движением рынка?
#合约交易 #山寨币 $BTC
Не является инвестиционной рекомендацией.