Биткоин сталкивается с новой волной давления со стороны продавцов, поскольку неопределённость продолжает негативно влиять на весь крипторынок. Цена BTC опустилась до внутридневного минимума в $67 568, а затем немного восстановилась до $68 730 после отката от дневного максимума в $71 514. Последнее снижение ещё больше ослабило техническую картину, особенно после того, как цена опустилась ниже 200-дневной скользящей средней, которая последние несколько месяцев выступала в качестве важного уровня поддержки. С тех пор биткоину не удаётся вернуть импульс: он формирует серию более низких максимумов и минимумов.
Ещё больше тревожит то, что после резкого падения убедительного восстановления так и не произошло. Каждая попытка роста встречала давление продавцов, что ставит вопрос: биткоин готовится к очередному этапу снижения или проходит краткосрочную коррекцию перед отскоком?
Главный вопрос в том, просто ли инвесторы ждут большей ясности или активно сокращают вложения в крипторынок. Более пристальный анализ действий институциональных инвесторов, потоков капитала и рыночного позиционирования поможет понять, что стоит за продолжающимся давлением продаж и хватит ли биткоину спроса для восстановления.
Отток средств из BTC-ETF продолжается на фоне слабого институционального спроса
Из спотовых ETF на биткоин продолжают выводить средства. Это говорит о том, что институциональные инвесторы по-прежнему не спешат увеличивать вложения, несмотря на недавнее снижение цены. На графике виден чистый отток на протяжении шести торговых сессий подряд — с 5 по 12 ноября.
Крупнейший отток пришёлся на 6 ноября, когда из ETF вывели около 5 420 BTC. Вывод средств продолжился и в следующие сессии: 9 ноября он составил примерно 2 690 BTC, а в течение двух последующих дней — 1 260 BTC и 4 060 BTC. Затем отток сократился до 644,76 BTC, однако покупки оставались ограниченными и не привели к восстановлению. Это говорит о том, что институциональные инвесторы пока не проявляют готовности активно выкупать просадку.
Премия Coinbase резко уходит в отрицательную зону на фоне ослабления спроса со стороны покупателей из США
Ослабление спроса на биткоин также заметно по индексу премии Coinbase, который резко опустился в отрицательную зону. Согласно последним данным Glassnode, среднее значение премии за 30 дней приближается к −4 базисным пунктам — это один из самых низких показателей.
Премия Coinbase отражает разницу между ценой биткоина на Coinbase и ценой на мировом рынке в целом. Положительное значение обычно свидетельствует о высоком спросе со стороны покупателей. Однако сейчас показатель отрицательный, что говорит о том, что покупатели из США не спешат активно выходить на рынок. Пока премия остаётся глубоко отрицательной, отсутствие сильного спроса со стороны американских инвесторов может и дальше препятствовать восстановлению цены BTC.
Давление продаж со стороны майнеров BTC усиливается: на биржи поступило 2 077 токенов
На фоне опасений по поводу спроса на биткоин резко выросли переводы средств майнерами на биржи, что повышает вероятность усиления давления продаж. По данным CryptoQuant, во время последнего всплеска майнеры перевели на биржи почти 2 077 BTC — это почти в 16 раз больше прежнего уровня.
Когда цена BTC с трудом привлекает новый спрос на спотовом рынке, рост потенциального предложения со стороны майнеров может усилить давление. Впрочем, увеличение соотношения переводов майнеров на биржи не означает, что все переведённые BTC будут проданы. Но на фоне ослабления институционального спроса и роста этого показателя рынок может столкнуться с дополнительным давлением со стороны предложения.
Спрос на биткоин на спотовом рынке растёт, но общий спрос остаётся отрицательным
Данные CryptoQuant показывают расхождение между активностью на спотовом и фьючерсном рынках: покупатели начинают возвращаться на спотовый рынок, тогда как спрос со стороны трейдеров деривативами продолжает снижаться. Совокупный спотовый спрос за 30 дней начал восстанавливаться после периода спада. Это указывает на то, что некоторые инвесторы постепенно выходят на рынок, чтобы покупать BTC по более низким ценам.
В то же время спрос на бессрочные фьючерсы движется в противоположном направлении: трейдеры всё менее охотно удерживают бычьи позиции с кредитным плечом. За этой дивергенцией стоит следить в ближайшие сессии: если спотовый спрос продолжит расти, а активность на фьючерсном рынке стабилизируется, покупательская поддержка цены BTC может постепенно восстановиться. Если же спрос на фьючерсы продолжит ослабевать, а покупки на спотовом рынке потеряют импульс, текущая попытка восстановления может не получить развития.
Прогноз цены биткоина: сможет ли BTC удержаться выше $67 500 на фоне ослабления спроса?
Неспособность биткоина восстановиться выше $68 000 говорит не только о техническом пробое вниз. Продолжающийся отток средств из ETF, глубоко отрицательная премия Coinbase и рост переводов майнеров на биржи указывают на слабый спрос со стороны покупателей и вероятность увеличения предложения для продажи. Хотя на спотовом рынке появляются первые признаки восстановления спроса, общая тенденция остаётся негативной.
Сейчас цене BTC необходимы более активные покупки на спотовом рынке и устойчивое улучшение настроений, чтобы восстановить позиции. До тех пор сохраняется риск дальнейшего снижения. Инвесторы следят за тем, сможет ли уровень $67 500 удержаться в качестве поддержки или уступит место новому падению.