По данным Bloomberg, заявок в разы больше, чем предложения. Цена $70–78 за акцию означает привлечение около $90 млрд и оценку в $1,4–1,5 трлн — немного ниже предыдущих ожиданий.
Главные бенефициары уже известны. Google (GOOGL) и Amazon (AMZN) вместе владеют примерно четвертью компании, свою долю имеет и Microsoft (MSFT). Вложенные Amazon $18 млрд могут превратиться в $250 млрд💪.
При этом Anthropic не стесняется заходить на поле своих акционеров. На этой неделе она представила офисный пакет с аналогом Excel, и Microsoft за два дня подешевела более чем на 5%. Облачным сервисам Amazon и Google это вредит меньше, потому что они зарабатывают на перепродаже Claude.
Оценка основана на прогнозе Goldman Sachs (главного банка сделки) о выручке в $600 млрд в 2030 году. Это в 12 раз больше, чем в этом году. Экономист Ramp Ара Харазиан обращает внимание, что 80% выручки OpenAI и Anthropic приносит лишь 1% компаний, преимущественно технологических. И их расходы уже замедляются, потому что ИИ дешевеет, а бюджеты на него рассчитывают всё тщательнее. Хотя более дешёвый ИИ вовсе не означает меньшую выручку…
Почему же такой спрос? Асват Дамодаран говорит, что все просто боятся остаться в стороне. Инвесторы покупают не потому, что цена оправданна, а потому, что другие уже покупают. Так разгоняются циклы, и так же они потом разворачиваются.✍️
Причём этим $90 млрд нужно откуда-то взяться. В том числе поэтому мы видим отток из золота и биткоина. Кроме того, фонды, которые хотят попасть в сделку, возьмут часть денег от продажи других акций компаний, связанных с ИИ. Вокруг даты IPO возможно давление на компании со схожим нарративом.
Весёлая будет неделя🕯