Кратко

• На крипторынке прокатилась волна принудительных продаж, когда биткоин упал до трехмесячного минимума.

• Биткоин торгуется ниже средних значений за 50 и 200 дней, а максимумы продолжают снижаться.

• Уровень поддержки в районе $63K теперь станет зоной, которая покажет, иссякла ли волна ликвидаций.

На этой неделе биткоин опустился до самого низкого уровня за три месяца, поскольку бычьи трейдеры с кредитным плечом один за другим были вынуждены закрывать позиции. Продолжающийся отток средств из американских спотовых фондов на биткоин и рост доходности казначейских облигаций усилили падение.

Распродажа важна, поскольку она затронула рынок, который и без того сильно зависел от заемных средств. Теперь трейдеры хотят понять, достаточно ли ликвидаций очистили рынок от кредитного плеча, чтобы покупатели могли начать действовать, или сначала последует еще одна волна снижения.

Принудительные продажи стерли с крипторынка 60 миллиардов долларов за четыре часа

На этой неделе биткоин опустился до $68 617 — минимума за три месяца. Падение началось, когда цена пробила отметку $72 000. Каждый следующий пробой — сначала $70 000, затем $69 000 — вынуждал все больше трейдеров с кредитным плечом закрывать позиции.

Данные о ликвидациях показывают, насколько быстро все произошло. Когда этот уровень не устоял, за 30 минут были ликвидированы позиции примерно на $175 млн. По данным рыночных трекеров, за час общий объем ликвидаций превысил $500 млн, причем большая часть пришлась на длинные позиции, открытые в расчете на рост цен.

Отток средств из фондов усугубил ситуацию. Спотовые биткоин-ETF в США фиксировали чистый отток пять дней подряд — с 5 по 11 ноября, — всего примерно на $1,44 млрд. 11 ноября из IBIT компании BlackRock вывели $269,7 млн. Это была девятая сессия оттока подряд.

Макроэкономические новости усугубили ситуацию. Более высокая, чем ожидалось, инфляция в октябре усилила ставки на повышение ставки ФРС в декабре. Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 5,00%. Акции технологических компаний тоже просели. Эфир и XRP упали вместе с биткоином, а за четыре часа крипторынок потерял около $60 млрд.

После месячного падения на 18% биткоин торгуется ниже обеих ключевых средних

Дневной график цены биткоина (BTC) с ближайшими уровнями поддержки (зеленый) и сопротивления (красный). Источник: TradingView

Сейчас биткоин торгуется около $69 тыс., потеряв примерно 3% за последние сутки. Недельное падение еще сильнее — около 10%. За 30 дней снижение достигло примерно 18%, то есть распродажа набирала обороты уже несколько недель.

Скользящая средняя сглаживает дневные колебания и помогает увидеть основное направление тренда. Биткоин находится ниже 50-дневной средней, которая проходит около $78 тыс. Он также торгуется ниже 200-дневной средней, расположенной примерно на уровне $76 тыс.

Сейчас обе линии находятся выше цены. Они становятся потолками, у которых рост обычно останавливается, поскольку продавцы вновь выходят на рынок. Если монета торгуется ниже обеих средних, трейдеры считают это признаком нисходящего тренда.

Динамика цены это подтверждает. После октябрьского рекорда каждый отскок оказывался слабее предыдущего. Такие более низкие максимумы показывают, что покупатели теряют позиции при каждой попытке отыграть падение.

На более длинном временном отрезке потери выглядят особенно серьезными. В октябре биткоин достиг рекордной отметки около $126 198. Сейчас он торгуется примерно на 46% ниже этого пика — за несколько недель почти половина его стоимости исчезла.

Быкам предстоит решить четкую задачу, прежде чем ситуация изменится. Сначала им нужно вернуть круглую отметку, которую биткоин только что потерял. Затем — снова подняться выше уровня, с которого началось падение. Пока не выполнены оба условия, диапазон остается под контролем продавцов.

Перепроданность пока не остановила продавцов

Индикаторы импульса теперь предупреждают и медведей. RSI — индикатор импульса со шкалой от 0 до 100 — на дневном графике находится на отметке 25. Значения ниже 30 считаются перепроданностью: это значит, что продажи были интенсивными и быстрыми за короткий период.

Перепроданность часто приводит к отскоку. Продавцы фиксируют прибыль, а охотники за выгодными покупками проверяют рынок.

Другие сигналы по-прежнему не в пользу быков. MACD, который отслеживает изменения импульса, остается ниже сигнальной линии, поэтому импульс все еще направлен вниз. Индикаторы силы тренда указывают на наличие выраженного тренда, в котором лидируют продавцы.

Любой отскок отсюда, вероятно, станет лишь короткой паузой в нисходящем тренде. Для настоящего разворота сначала должен измениться импульс.

Уровень $63 тыс. станет проверкой каскада ликвидаций

Следующее серьезное испытание — поддержка около $63 тыс., чуть ниже целевой отметки $65 000. Если цена опустится в эту зону, станет ясно, иссякли ли наконец принудительные продажи.

У покупателей есть причина защищать этот уровень. Многие трейдеры с длинными позициями и кредитным плечом, ускорившие падение, уже вышли с рынка. Поскольку принудительных продаж стало меньше, покупателям на просадке может быть проще удержать этот уровень.

Дневное закрытие ниже этой зоны изменит картину. Следующая поддержка находится около $59 тыс., и ее пробой, вероятно, спровоцирует новый виток ликвидаций.

Сверху сопротивление находится около $75 тыс., чуть ниже 200-дневной средней. Закрытие выше этого уровня отменит сценарий пробоя вниз и вернет цену в прежний диапазон. Следующий потолок расположен около $80 тыс.

Что может произойти в ближайшие 72 часа

В ближайшие дни возможны два основных сценария.

• Бычий сценарий: Перепроданность провоцирует отскок, и биткоин возвращается к уровню, с которого началось это падение. Тогда следующей целью может стать первое сопротивление чуть ниже 200-дневной средней. Дневное закрытие ниже круглой отметки, которую цена только что потеряла, отменит этот сценарий.

• Медвежий сценарий: Продавцы сохраняют контроль, а дневное закрытие ниже первой поддержки открывает путь к следующему уровню. Новые ликвидации длинных позиций, вероятно, ускорят это движение. Возврат выше уровня, с которого началось падение, опровергнет этот прогноз.

Пока продавцы сохраняют преимущество

Настрой остается медвежьим, пока биткоин торгуется ниже уровня, с которого началось это падение. Вероятнее всего, следующей остановкой станет первая поддержка, совпадающая с целевым уровнем снижения.

Риски есть в обе стороны. Еще одна неделя оттока средств из ETF или неожиданный ястребиный сигнал ФРС могут ускорить ликвидации длинных позиций. Но перепроданность также может спровоцировать резкое сжатие коротких позиций и застать врасплох продавцов, открывших позиции слишком поздно.

Отказ от ответственности: Эта статья предоставлена исключительно в информационных целях. Она не является и не предназначена для использования в качестве юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или иной консультации.