Cisco повысила прогноз продаж на весь год после того, как превзошла ожидания Уолл-стрит по выручке за первый квартал. Компания повысила прогноз годовой выручки до 74,8–75,8 млрд долларов — значительно выше прежнего верхнего предела в 73,4 млрд долларов. Что касается следующего квартала, который завершится в январе, теперь компания ожидает выручку около 18,1 млрд долларов, что превышает прогноз аналитиков в 17,8 млрд долларов.

Постепенно расширяя сферу деятельности в области ИИ за счёт целевых инвестиций, компания особенно рассчитывает на существенный рост выручки своего подразделения ИИ. Компания повысила прогноз выручки от инфраструктуры ИИ для гиперскейлеров на 2027 финансовый год с 7,5 млрд до 9 млрд долларов — более чем вдвое выше 4 млрд долларов, заработанных годом ранее.

Помимо прогноза выручки Cisco также повысила ожидания по прибыли на весь финансовый год. Теперь компания прогнозирует прибыль на акцию по non-GAAP в размере от $5,47 до $5,53 в 2027 финансовом году против прежнего прогноза от $5,05 до $5,11.

Во втором квартале компания ожидает прибыль на акцию по non-GAAP от $1,34 до $1,36. Улучшенный прогноз свидетельствует о том, что руководство рассчитывает на рост спроса на сетевое оборудование и инфраструктуру ИИ, который будет способствовать увеличению прибыли на протяжении всего финансового года.

Выручка Cisco за первый квартал превысила $18 млрд

За первый квартал, завершившийся 24 октября 2026 года, выручка Cisco составила $18,5 млрд. Чистая прибыль по GAAP достигла $4,6 млрд, или $1,14 на акцию, а скорректированная чистая прибыль (non-GAAP) составила $5,6 млрд, или $1,40 на акцию.

«В первом квартале Cisco показала самые высокие за более чем 15 лет темпы роста выручки и прибыли на акцию по non-GAAP», — заявил председатель совета директоров и генеральный директор Cisco Чак Роббинс. По словам руководителя, компания наблюдает растущий спрос на надежные технологии и отраслевую экспертизу Cisco, которые помогают клиентам масштабировать операции, повышать безопасность и оптимизировать системы для эпохи агентного ИИ.

«Мы находимся на самой ранней стадии многолетнего суперцикла в сфере сетевых технологий и уверены, что сможем и дальше использовать многомиллиардные возможности, которые он открывает для Cisco», — добавил он.

За квартал количество заказов на сетевые продукты компании резко выросло на 28%. Еще более впечатляющим стал двузначный рост во всех категориях продуктов, включая маршрутизацию для операторов связи, вычислительные системы, корпоративную маршрутизацию, беспроводные сети, коммутацию в центрах обработки данных и кампусных сетях.

В совокупности продажи сегмента сетевых технологий подскочили на 43% в годовом исчислении — до $11,13 млрд. Компания объяснила это высоким спросом на инфраструктуру ИИ и модернизацию сетей.

Между тем подписки оставались важной частью бизнеса Cisco: на них пришлось 44% общей выручки компании за квартал. Однако эта доля была немного ниже обычной, поскольку подписки, как правило, обеспечивают около половины всей выручки.

Объем оставшихся обязательств Cisco по исполнению договоров (RPO) также свидетельствует о том, что спрос на ее продукты и услуги сохраняется. На конец первого квартала он составлял $46,2 млрд — на 8% больше, чем годом ранее. Обязательства, связанные с продуктами, выросли на 7%, а связанные с услугами — на 9%. Эти показатели отражают объем заключенных контрактов, выручку по которым Cisco рассчитывает признавать с течением времени, что позволяет компании лучше оценивать будущий спрос на сетевые решения и инфраструктуру.

Инвесторов беспокоят перспективы развития центров обработки данных после победы демократов

Хотя Cisco рассчитывает на дальнейший рост спроса на свою продукцию, на Уолл-стрит усиливается тревога. Опасения связаны с тем, что нынешние проекты по расширению центров обработки данных могут столкнуться с трудностями из-за удорожания заимствований для проектов с высокой долговой нагрузкой и недавних политических изменений после убедительной победы демократов на промежуточных выборах в США.

Несколько недавно избранных демократов вновь заявили о необходимости приостановить разработку передового ИИ. Например, представитель штата Аризона Яссамин Ансари в социальной сети X выступила за прекращение разработки передового ИИ, усиление контроля со стороны регулирующих органов и запрет на создание искусственного сверхинтеллекта.

На настроениях инвесторов сказалось и замедление роста заказов по сравнению с предыдущим кварталом. Годовой рост заказов компании составил 21% против 35% в прошлом квартале. Тем не менее Роббинс заверил инвесторов, что такие неоднозначные результаты — это нормально: выручка неизбежно колеблется от квартала к кварталу, поэтому в одних кварталах прибыль растет быстрее, чем в других.

Однако некоторые по-прежнему опасаются, что в нынешних условиях компания не сможет сохранить здоровую рентабельность. В последнее время производители столкнулись с ростом стоимости компонентов из-за нехватки чипов памяти. Тем не менее Боб О’Доннелл, президент и ведущий аналитик TECHnalysis Research, придерживается более оптимистичного взгляда.

Он считает, что небольшое снижение валовой рентабельности не станет проблемой, несмотря на подорожание памяти и других компонентов. Кроме того, он заявил, что результаты Cisco, превзошедшие ожидания, и улучшенный финансовый прогноз — именно то, чего инвесторы ждут от компании, работающей в сфере инфраструктуры ИИ.

Если вы это читаете, значит, вы уже на шаг впереди. Оставайтесь впереди вместе с нашей рассылкой.