В пятницу в начале азиатской сессии цена золота (XAU/USD) опустилась до минимума более чем за год — около 3 880 долларов. Устойчивые опасения по поводу инфляции в США и ожидания повышения процентных ставок оказывают давление на драгоценный металл. Позднее в пятницу трейдеры будут ориентироваться на опубликованные в США данные индекса цен производителей (PPI) за октябрь.

В четверг президент США Дональд Трамп заявил, что США не нуждаются в соглашении с Ираном, развеяв надежды на сделку, которая положила бы конец конфликту. После этой новости цены на нефть резко выросли, усилив опасения по поводу инфляции.

«Высокие цены на энергоносители по-прежнему оправдывают жёсткую позицию ФРС, а жёсткая позиция ФРС означает высокие процентные ставки и, следовательно, оказывает давление на золото», — сказал Дэвид Мегер, директор по торговле металлами в High Ridge Futures.

Опубликованные ранее на этой неделе данные по инфляции индекса потребительских цен (CPI) в США, оказавшиеся выше ожиданий, также укрепили ожидания повышения ставки ФРС в декабре. Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что следует рассмотреть повышение ставки на 50 базисных пунктов, если базовая инфляция останется высокой.

Теперь рынки оценивают вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов в 14,5% против нулевой вероятности до публикации отчёта об инфляции во вторник.

В пятницу внимание переключится на отчёт США по индексу цен производителей (PPI), который даст дополнительные сведения об инфляции и решении американского центрального банка по процентным ставкам. Ожидается, что общий индекс PPI покажет рост на 6,6% в годовом выражении в октябре, а базовый PPI за тот же отчётный период, по прогнозам, увеличится на 5,0% в годовом выражении.

Золото растёт на фоне ухода от риска, несмотря на стабильность кредитного рынка и смешанную динамику облигаций

Аналитики Deutsche Bank отмечают, что «кредитные рынки по обе стороны Атлантики были в целом довольно стабильны», однако преобладающий уход от риска на фондовых рынках привёл к тому, что «неделя выдалась удачной для золота: оно выросло на +5,06% (снижение на 0,42% в пятницу), показав лучший результат с августа». Они добавляют, что «наряду с уходом от риска на фоне распродажи акций технологических компаний, связанных с ИИ, это помогло снизить доходность государственных облигаций по всему миру». Тем не менее динамика базовых ставок была неоднородной: Deutsche Bank отмечает, что «доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на +1 б.п., до 4,87%, а цена Brent снизилась примерно на процент — на момент написания».

Дейли занимает жёсткую позицию по рискам инфляции, связанным с ИИ, поддерживая потенциал роста доллара

Выступление Дейли получило оценку 8,3/10 по FXS Speechtracker — это явный уклон в сторону жёсткой позиции по сравнению с историческим средним значением 6,5/10. В выступлении неоднократно подчёркивались устойчивость инфляции и склонность к дальнейшему ужесточению политики. В ключевых заявлениях ИИ рассматривается как структурный фактор роста производительности и потенциального усиления ценового давления в будущем, но не как главная причина текущей инфляции. Это подкрепляет представление о стабильном экономическом росте, устойчивом рынке труда и сохраняющейся инфляции в секторе услуг, которые по-прежнему требуют сдержанной денежно-кредитной политики. Готовность поддержать повышение ставки в сентябре и мнение о том, что «инфляционное давление усиливается, а не ослабевает», подчёркивают сохранение уклона политики в сторону дальнейшего повышения ставок, что поддерживает доллар по отношению к евро и иене.

Индекс настроений ФРС FXS вырос на 1,01 пункта, до 147,55, уверенно закрепившись на территории жёсткой политики, что соответствует высокой оценке FXS Speechtracker. Это движение указывает на то, что рынкам следует трактовать комментарии Дейли как подтверждение ожиданий более длительного периода жёсткой политики; такой фон обычно поддерживает доллар по отношению к основным валютам.

Технический анализ: перспективы золота остаются негативными ниже 100-дневной простой скользящей средней

На дневном графике XAU/USD сохраняет краткосрочный медвежий уклон: спотовая цена остаётся ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии полос Боллинджера (20). Цена колеблется чуть выше поддержки у нижней полосы Боллинджера, что указывает на сохраняющееся преобладание давления вниз. Индекс относительной силы (14) на уровне 37,64 остаётся ниже нейтральной отметки 50, указывая на слабость бычьего импульса, а не на выраженную перепроданность.

Сверху первое сопротивление находится у средней линии полос Боллинджера в районе $4,038, за ним следует 100-дневная SMA около $4,200, а верхняя полоса Боллинджера на уровне $4,205 выступает более высоким техническим барьером. Снизу ближайшая поддержка совпадает с нижней полосой Боллинджера на уровне $3,870. Устойчивый прорыв ниже этой зоны откроет путь к более глубокому снижению, тогда как для ослабления текущего медвежьего настроя цене необходимо вернуться выше средней линии.

Пожалуйста, поставьте отметку «Нравится», поделитесь и подпишитесь