#HedgeFundsCMEBitcoinNetShortsFall89%
🚨 Хедж-фонды сворачивают базисную сделку с биткоином — чистая короткая позиция на CME упала на 89%! 📉
Любимую сделку Уолл-стрит с биткоином тихо сворачивают!
Что произошло?
Хедж-фонды в значительной степени СВЕРНУЛИ базисную сделку с биткоином, сократив чистую короткую позицию по фьючерсам на биткоин на CME на 89% от пика в декабре 2024 года.
Цифры:
- По состоянию на 3 ноября 2026 года: чистая короткая позиция — всего 2 591 контракт (~12 955 BTC)
- Минимум с февраля 2023 года!
- Базис CME: упал всего до 4,8% в годовом исчислении
- Открытый интерес: снизился примерно до 17 527 контрактов (~87 635 BTC)
Что такое базисная сделка? (Просто)
Покупаете биткоин на спотовом рынке (через ETF) + открываете короткую позицию по фьючерсам CME с премией = получаете спред, когда к моменту истечения срока фьючерсы сходятся со спотовой ценой.
Фондам было неважно, рос BTC или падал. Они просто собирали спред.
Почему они уходят сейчас?
Спред ИСЧЕЗ.
При доходности 4,8% фонды могут заработать почти столько же, просто вложив деньги в казначейские облигации США — без маржин-коллов, без риска негативных новостей о криптовалютах и без лишних хлопот.
Поэтому искушённые инвесторы просто перестали этим заниматься.
Масштабное сворачивание позиций:
- 9 хедж-фондов (включая Millennium и Brevan Howard) сократили вложения в спотовые биткоин-ETF примерно на 68 000 BTC
- Стоимость: около 5,4 МИЛЛИАРДА долларов
- Период: с сентября 2025-го по июнь 2026 года
Но постойте — это ведь ещё и БЫЧИЙ сигнал?
В августе 2026 года фонды с кредитным плечом ненадолго впервые в истории перешли к ЧИСТОЙ ДЛИННОЙ позиции по фьючерсам на биткоин на CME!
Фонды с кредитным плечом долгое время были системными продавцами. Переход к длинным позициям = возможный сигнал бычьих настроений.
Почему это МЕНЯЕТ ВСЁ для потоков средств в ETF:
Многие прежние покупки ETF не отражали реальный спрос — это был хеджированный арбитраж.
По мере того как он сходит на нет:
✅ Потоки средств в ETF становятся БОЛЕЕ ЧИСТЫМ сигналом реального спроса
✅ Отток средств из ETF может НЕ означать медвежьи настроения — если фонды продают ETF, одновременно закрывая короткие позиции, значит, они сворачивают сделку, а не ставят против BTC
За чем следить?
За самим базисом. Если премия снова вырастет, хедж-фонды вернутся. Если она останется на уровне 4,8%, они будут держаться в стороне.
Напишите 🟢, если считаете, что это БЫЧИЙ сигнал для BTC — спрос становится прозрачнее
Напишите 🔴, если считаете, что это МЕДВЕЖИЙ сигнал — крупные деньги уходят
#bitcoin #BTC #cme #HedgeFunds #ETF
$BTC $ETH
🚨 Хедж-фонды сворачивают базисную сделку с биткоином — чистая короткая позиция на CME упала на 89%! 📉
Любимую сделку Уолл-стрит с биткоином тихо сворачивают!
Что произошло?
Хедж-фонды в значительной степени СВЕРНУЛИ базисную сделку с биткоином, сократив чистую короткую позицию по фьючерсам на биткоин на CME на 89% от пика в декабре 2024 года.
Цифры:
- По состоянию на 3 ноября 2026 года: чистая короткая позиция — всего 2 591 контракт (~12 955 BTC)
- Минимум с февраля 2023 года!
- Базис CME: упал всего до 4,8% в годовом исчислении
- Открытый интерес: снизился примерно до 17 527 контрактов (~87 635 BTC)
Что такое базисная сделка? (Просто)
Покупаете биткоин на спотовом рынке (через ETF) + открываете короткую позицию по фьючерсам CME с премией = получаете спред, когда к моменту истечения срока фьючерсы сходятся со спотовой ценой.
Фондам было неважно, рос BTC или падал. Они просто собирали спред.
Почему они уходят сейчас?
Спред ИСЧЕЗ.
При доходности 4,8% фонды могут заработать почти столько же, просто вложив деньги в казначейские облигации США — без маржин-коллов, без риска негативных новостей о криптовалютах и без лишних хлопот.
Поэтому искушённые инвесторы просто перестали этим заниматься.
Масштабное сворачивание позиций:
- 9 хедж-фондов (включая Millennium и Brevan Howard) сократили вложения в спотовые биткоин-ETF примерно на 68 000 BTC
- Стоимость: около 5,4 МИЛЛИАРДА долларов
- Период: с сентября 2025-го по июнь 2026 года
Но постойте — это ведь ещё и БЫЧИЙ сигнал?
В августе 2026 года фонды с кредитным плечом ненадолго впервые в истории перешли к ЧИСТОЙ ДЛИННОЙ позиции по фьючерсам на биткоин на CME!
Фонды с кредитным плечом долгое время были системными продавцами. Переход к длинным позициям = возможный сигнал бычьих настроений.
Почему это МЕНЯЕТ ВСЁ для потоков средств в ETF:
Многие прежние покупки ETF не отражали реальный спрос — это был хеджированный арбитраж.
По мере того как он сходит на нет:
✅ Потоки средств в ETF становятся БОЛЕЕ ЧИСТЫМ сигналом реального спроса
✅ Отток средств из ETF может НЕ означать медвежьи настроения — если фонды продают ETF, одновременно закрывая короткие позиции, значит, они сворачивают сделку, а не ставят против BTC
За чем следить?
За самим базисом. Если премия снова вырастет, хедж-фонды вернутся. Если она останется на уровне 4,8%, они будут держаться в стороне.
Напишите 🟢, если считаете, что это БЫЧИЙ сигнал для BTC — спрос становится прозрачнее
Напишите 🔴, если считаете, что это МЕДВЕЖИЙ сигнал — крупные деньги уходят
#bitcoin #BTC #cme #HedgeFunds #ETF
$BTC $ETH
