Швейцарский банк цифровых активов Sygnum запустил новый фонд, ориентированный на Ethereum. Он призван дать профессиональным инвесторам возможность быстрее наращивать свои запасы ETH, чем при традиционном стейкинге. Фонд Sygnum ETH Alpha Fund SP, открывшийся для инвесторов 2 ноября, нацелен на годовую доходность в размере 8–10% в ETH и выплату дохода в ETH (за вычетом комиссий). Для этого фонд сочетает нативный стейкинг с торговыми стратегиями и операциями с деривативами. Что делает фонд - Базовый доход поступает от нативного стейкинга Ethereum (по оценке Sygnum, сейчас обычный стейкинг приносит примерно 2–3% годовых). - Доход от стейкинга дополняется активными стратегиями: продажей опционов для получения премий, арбитражем между торговыми площадками и получением дохода за счёт ставок финансирования и других позиций по деривативам. - Компания описывает эти подходы как рыночно-нейтральные, поскольку они разработаны для получения доходности, которая не зависит в первую очередь от роста цены ETH. Однако, поскольку результаты фонда оцениваются в ETH, инвесторы по-прежнему подвержены колебаниям долларовой стоимости токена. Структура, требования к инвесторам и условия - Фонд рассчитывает прибыль и убытки в ETH и выплачивает средства в ETH. Показатель 8–10% — это целевая доходность, а не гарантия. - Фонд предназначен для квалифицированных и профессиональных инвесторов на одобренных рынках, включая Швейцарию. - Минимальная сумма инвестиций: $100,000 (или эквивалент в ETH). - Подписка открывается ежемесячно при уведомлении за два рабочих дня; для погашения паёв требуется уведомить за 15 календарных дней. Ограничение на погашение на уровне фонда может составлять до 10% от объёма заявок инвесторов на погашение. Риски и хранение активов - К ключевым рискам относятся риски, связанные с деривативами, стейкингом, ликвидностью, контрагентами и торговыми системами. В некоторых стратегиях может использоваться кредитное плечо, способное увеличить убытки на волатильных рынках. - Фонд использует Sygnum Protect — услугу внебиржевого хранения активов банка. Залог остаётся на хранении в Sygnum, пока управляющие совершают сделки на поддерживаемых площадках. Такая схема призвана сократить объём клиентского залога, который непосредственно хранится на биржах, но не устраняет торговые риски или риски контрагентов. - В марте 2025 года Sygnum расширил возможности Sygnum Protect, добавив биржу деривативов Deribit. Кроме того, банк был назван партнёром по хранению активов в рамках внебиржевых торговых решений для институциональных клиентов на других платформах, в том числе Bitget. Контекст и обоснование стратегии Глава подразделения по управлению активами и руководитель фонда Маркус Хеммерли заявил, что институциональные держатели ETH всё чаще «мыслят в ETH, а не в долларах». ETH Alpha Fund создан для инвесторов, которые хотят увеличивать свои запасы токенов, не продавая уже имеющиеся позиции: фонд превращает доход от стейкинга в более высокую доходность, выраженную в ETH, с помощью активных торговых стратегий. Продукт Sygnum на базе ETH последовал за похожим продуктом на базе биткоина. В октябре 2025 года банк запустил BTC Alpha Fund в партнёрстве с Starboard Digital. Фонд нацелен на годовую доходность в BTC в размере 8–10% после комиссий и использует сочетание вложений в BTC и арбитражных стратегий. Почему это важно ETH Alpha Fund отражает более широкую тенденцию среди институциональных инвесторов: превращать пассивное присутствие на крипторынке в более высокую доходность, выраженную в токенах, сохраняя активы на хранении у регулируемых провайдеров. Для инвесторов, которые стремятся накапливать токены, а не получать доход в долларах, такие рыночно-нейтральные продукты с повышенной доходностью предлагают альтернативу обычному стейкингу, хотя они сложнее и сопряжены с дополнительными рисками. Читайте больше новостей, созданных ИИ: https://app.chaingpt.org/news