Паника из-за круговых сделок преувеличена.
Все зациклились на проблемах Дженсена и предполагают, что структура финансирования $NVDA рухнет. Возможны два сценария:
1) Масштабное мошенничество — $NVDA это Enron, сделки отражены неверно, коррупция пронизывает организацию сверху донизу. Маловероятно. Enron торговала пустышками. $NVDA поставляет чипы, которые действительно внедряют и используют. И всё же независимым директорам нужно действовать быстро, чтобы восстановить доверие.
2) Без Дженсена сделки развалятся, потому что только он способен создавать доверие к кредитам. Чепуха. $NVDA — это AIG в мире чипов, спору нет, но если цена и риски подходящие, кредит найдёт дорогу. Найдётся другой игрок.
Главный вопрос не изменился: будут ли конечные клиенты действительно платить за ИИ-услуги в больших масштабах? От этого зависит, сработает ли кредитный цикл или рухнет. Всё остальное — шум.
Действуйте соответственно.
Все зациклились на проблемах Дженсена и предполагают, что структура финансирования $NVDA рухнет. Возможны два сценария:
1) Масштабное мошенничество — $NVDA это Enron, сделки отражены неверно, коррупция пронизывает организацию сверху донизу. Маловероятно. Enron торговала пустышками. $NVDA поставляет чипы, которые действительно внедряют и используют. И всё же независимым директорам нужно действовать быстро, чтобы восстановить доверие.
2) Без Дженсена сделки развалятся, потому что только он способен создавать доверие к кредитам. Чепуха. $NVDA — это AIG в мире чипов, спору нет, но если цена и риски подходящие, кредит найдёт дорогу. Найдётся другой игрок.
Главный вопрос не изменился: будут ли конечные клиенты действительно платить за ИИ-услуги в больших масштабах? От этого зависит, сработает ли кредитный цикл или рухнет. Всё остальное — шум.
Действуйте соответственно.