11.12, четверг. Анализ Сюй Вэня$XAU
Структура рынка и ликвидаций:
· Медвежье расположение скользящих средних: на графиках с таймфреймами 15 минут и 1 час скользящие средние (MA5/10/20) направлены вниз и расходятся; цена устойчиво держится ниже них. Краткосрочная медвежья структура сохраняется.
· Скопление ликвидаций выше текущей цены: на тепловой карте ликвидаций в диапазоне 4054–4073 находится крупная зона ликвидаций коротких позиций. Если цена отскочит до этого уровня, закрытие коротких позиций может вызвать импульс «шорт-сквиза», однако пробить этот диапазон с первой попытки будет сложно. Напротив, это отличная зона для открытия коротких позиций на повышении.
· Ключевая поддержка снизу: район 3975 (вчерашний минимум и уровень коррекции Фибоначчи 61,8%) — последняя линия обороны краткосрочных покупателей. Если цена пробьёт её на высоких объёмах, следующими целями снижения станут 3950–3925 и даже отметка 3900.
Фундаментальный фон и движение капитала:
· Давление со стороны «ястребиной» позиции ФРС: октябрьский индекс потребительских цен США превысил ожидания. Вероятность повышения ставки на 25 б.п. в декабре уже выросла выше 90%; индекс доллара укрепляется, а доходность 10-летних гособлигаций США приближается к 5%. Альтернативные издержки владения золотом, не приносящим процентного дохода, значительно возрастают.
· Продолжающийся отток средств: запасы крупнейшего в мире золотого ETF (SPDR) сократились на 1,14 тонны, а чистая спекулятивная длинная позиция остаётся на низком уровне. Признаков притока средств для покупки на снижении пока нет.
· Геополитические риски: переговоры между США и Ираном зашли в тупик, однако сейчас рынок больше关注ирует ожидания по процентным ставкам. Геополитические факторы вызывают лишь краткосрочные колебания и недостаточны для разворота тренда.
Торговая стратегия: продавать на повышении.
При отскоке к диапазону 4000–4010 можно открыть короткую позицию небольшим объёмом; стоп-лосс разместить выше 4025. Цель — 3975, при пробое — 3950.
Ключевая логика: на фоне того, что ожидания повышения ставки ФРС уже полностью заложены в цены, техническая картина остаётся медвежьей, а средства продолжают уходить с рынка, любой отскок — это «волна спасения», а не разворот. Торговля по тренду в короткую — путь наименьшего сопротивления.
$XAU #黄金
Структура рынка и ликвидаций:
· Медвежье расположение скользящих средних: на графиках с таймфреймами 15 минут и 1 час скользящие средние (MA5/10/20) направлены вниз и расходятся; цена устойчиво держится ниже них. Краткосрочная медвежья структура сохраняется.
· Скопление ликвидаций выше текущей цены: на тепловой карте ликвидаций в диапазоне 4054–4073 находится крупная зона ликвидаций коротких позиций. Если цена отскочит до этого уровня, закрытие коротких позиций может вызвать импульс «шорт-сквиза», однако пробить этот диапазон с первой попытки будет сложно. Напротив, это отличная зона для открытия коротких позиций на повышении.
· Ключевая поддержка снизу: район 3975 (вчерашний минимум и уровень коррекции Фибоначчи 61,8%) — последняя линия обороны краткосрочных покупателей. Если цена пробьёт её на высоких объёмах, следующими целями снижения станут 3950–3925 и даже отметка 3900.
Фундаментальный фон и движение капитала:
· Давление со стороны «ястребиной» позиции ФРС: октябрьский индекс потребительских цен США превысил ожидания. Вероятность повышения ставки на 25 б.п. в декабре уже выросла выше 90%; индекс доллара укрепляется, а доходность 10-летних гособлигаций США приближается к 5%. Альтернативные издержки владения золотом, не приносящим процентного дохода, значительно возрастают.
· Продолжающийся отток средств: запасы крупнейшего в мире золотого ETF (SPDR) сократились на 1,14 тонны, а чистая спекулятивная длинная позиция остаётся на низком уровне. Признаков притока средств для покупки на снижении пока нет.
· Геополитические риски: переговоры между США и Ираном зашли в тупик, однако сейчас рынок больше关注ирует ожидания по процентным ставкам. Геополитические факторы вызывают лишь краткосрочные колебания и недостаточны для разворота тренда.
Торговая стратегия: продавать на повышении.
При отскоке к диапазону 4000–4010 можно открыть короткую позицию небольшим объёмом; стоп-лосс разместить выше 4025. Цель — 3975, при пробое — 3950.
Ключевая логика: на фоне того, что ожидания повышения ставки ФРС уже полностью заложены в цены, техническая картина остаётся медвежьей, а средства продолжают уходить с рынка, любой отскок — это «волна спасения», а не разворот. Торговля по тренду в короткую — путь наименьшего сопротивления.
$XAU #黄金
