Наблюдение за ZEC｜Чистый дневной отток из ZCSH — $14,6 млн｜После падения ниже $1000 жду стабилизации притока средств
Моя позиция — пока не покупать на падении. В Binance Square в топе обсуждений по-прежнему падение Zcash ниже $1000, но сегодня важнее добавить не очередной график, а только что появившийся факт из таблицы фондовых потоков. По данным Farside, 11 ноября из американского фонда ZCSH, связанного с Zcash, за день вывели около $14,6 млн; 10 ноября оттока и притока не было. На сайте эмитента фонда, Grayscale, указано, что 11 ноября цена закрытия ZCSH составила $26,53, снизившись на 5,22% за день, а объём торгов — около 2,46 млн паёв. На странице также указаны активы фонда примерно на $577 млн и около 577,3 тыс. ZEC в его владении. Данные Farside отражают потоки по статистике отслеживаемых организаций, а страница Grayscale даёт моментальный снимок цены и объёма активов. Методики этих показателей различаются: нельзя считать весь объём вторичных торгов в 2,46 млн паёв погашением, а уменьшение активов фонда из-за изменения цены монеты — продажей монет.
Почему этот чистый отток важен для ZEC? ZCSH — биржевой продукт, владеющий ZEC. Если чистые погашения продолжатся, продукту придётся обрабатывать паи и базовые активы в соответствии со своим механизмом, что может ослабить предельный спрос. Но данные за один день показывают лишь направление подписок и погашений в этот день: они не доказывают, что все погашенные паи были единовременно проданы на спотовом рынке, и не позволяют утверждать, что это единственная причина падения ZEC. Важнее проследить, будут ли оттоки продолжаться в следующие два торговых дня, а также сократятся ли в том же направлении количество паёв фонда и объём монет в его владении, о которых сообщает Grayscale. Если потоки быстро вернутся в положительную зону, сегодняшнее давление может оказаться лишь результатом ребалансировки. Я также слежу за обсуждениями управления проектом, но предложение казначейского комитета ZCG пока остаётся инициативой сообщества — нельзя писать, будто оно уже реализовано или что сегодня действительно продавали монеты.
Рынок уже отреагировал: на момент проверки ZECUSDT на Binance торговался примерно по $983,35, снизившись за 24 часа примерно на 4,69%; максимум составил $1035,94, минимум — $951,21. Откат от уровней выше $1000 показывает, что предыдущие отскоки не сформировали прочную поддержку. Цена ZCSH тоже снизилась, но цена фонда, спотовая цена ZEC и потоки средств влияют друг на друга, поэтому совпадение их движений не позволяет делать вывод об однозначной причинно-следственной связи. Важный уровень — сможет ли цена сначала вернуться выше $1000, а затем закрепиться в районе $1036; снизу ориентиром служит минимум за 24 часа — $951. Если цена пробьёт $951 и не сможет отскочить обратно, моя гипотеза о краткосрочном прекращении падения окажется неверной. Если же цена вернётся выше $1036, а потоки в фонд улучшатся, основания говорить о восстановлении будут весомее.
Если бы я торговал сам: сейчас не стал бы входить в рынок и не открывал бы высоколевериджные лонги против тренда. Рассматривал бы только спотовую позицию при условии, что часовая свеча закроется выше $1036, цена удержится при повторном тестировании диапазона $1000–$1036, а данные фонда не покажут дальнейшего ухудшения. При выполнении этих условий я бы открыл пробную позицию объёмом не более 3% от общего капитала. Первая цель — $1070, где я бы закрыл половину позиции; вторая — $1110, где закрыл бы половину оставшейся позиции. После входа, если часовая свеча снова закроется ниже $1000 и следующая свеча не вернёт цену выше этого уровня, я бы зафиксировал убыток. Если уровень $951 будет уверенно пробит вниз, я бы полностью закрыл оставшуюся позицию и отменил первоначальный план. Если цена сначала опустится ниже $951, я предпочту остаться вне рынка и пересмотреть ситуацию, а не усреднять позицию. Улучшение потоков средств и подтверждение ценой нужно проверять отдельно; дисциплина важнее попыток угадать дно.
Источники: потоки средств в фонд Zcash по данным Farside, страница продукта Grayscale ZCSH, котировки ZECUSDT на Binance, форум по управлению сообществом Zcash. #ZcashFallsBelow$1000ForFirstTimeSinceSeptember #ZEC
Это лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Моя позиция — пока не покупать на падении. В Binance Square в топе обсуждений по-прежнему падение Zcash ниже $1000, но сегодня важнее добавить не очередной график, а только что появившийся факт из таблицы фондовых потоков. По данным Farside, 11 ноября из американского фонда ZCSH, связанного с Zcash, за день вывели около $14,6 млн; 10 ноября оттока и притока не было. На сайте эмитента фонда, Grayscale, указано, что 11 ноября цена закрытия ZCSH составила $26,53, снизившись на 5,22% за день, а объём торгов — около 2,46 млн паёв. На странице также указаны активы фонда примерно на $577 млн и около 577,3 тыс. ZEC в его владении. Данные Farside отражают потоки по статистике отслеживаемых организаций, а страница Grayscale даёт моментальный снимок цены и объёма активов. Методики этих показателей различаются: нельзя считать весь объём вторичных торгов в 2,46 млн паёв погашением, а уменьшение активов фонда из-за изменения цены монеты — продажей монет.
Почему этот чистый отток важен для ZEC? ZCSH — биржевой продукт, владеющий ZEC. Если чистые погашения продолжатся, продукту придётся обрабатывать паи и базовые активы в соответствии со своим механизмом, что может ослабить предельный спрос. Но данные за один день показывают лишь направление подписок и погашений в этот день: они не доказывают, что все погашенные паи были единовременно проданы на спотовом рынке, и не позволяют утверждать, что это единственная причина падения ZEC. Важнее проследить, будут ли оттоки продолжаться в следующие два торговых дня, а также сократятся ли в том же направлении количество паёв фонда и объём монет в его владении, о которых сообщает Grayscale. Если потоки быстро вернутся в положительную зону, сегодняшнее давление может оказаться лишь результатом ребалансировки. Я также слежу за обсуждениями управления проектом, но предложение казначейского комитета ZCG пока остаётся инициативой сообщества — нельзя писать, будто оно уже реализовано или что сегодня действительно продавали монеты.
Рынок уже отреагировал: на момент проверки ZECUSDT на Binance торговался примерно по $983,35, снизившись за 24 часа примерно на 4,69%; максимум составил $1035,94, минимум — $951,21. Откат от уровней выше $1000 показывает, что предыдущие отскоки не сформировали прочную поддержку. Цена ZCSH тоже снизилась, но цена фонда, спотовая цена ZEC и потоки средств влияют друг на друга, поэтому совпадение их движений не позволяет делать вывод об однозначной причинно-следственной связи. Важный уровень — сможет ли цена сначала вернуться выше $1000, а затем закрепиться в районе $1036; снизу ориентиром служит минимум за 24 часа — $951. Если цена пробьёт $951 и не сможет отскочить обратно, моя гипотеза о краткосрочном прекращении падения окажется неверной. Если же цена вернётся выше $1036, а потоки в фонд улучшатся, основания говорить о восстановлении будут весомее.
Если бы я торговал сам: сейчас не стал бы входить в рынок и не открывал бы высоколевериджные лонги против тренда. Рассматривал бы только спотовую позицию при условии, что часовая свеча закроется выше $1036, цена удержится при повторном тестировании диапазона $1000–$1036, а данные фонда не покажут дальнейшего ухудшения. При выполнении этих условий я бы открыл пробную позицию объёмом не более 3% от общего капитала. Первая цель — $1070, где я бы закрыл половину позиции; вторая — $1110, где закрыл бы половину оставшейся позиции. После входа, если часовая свеча снова закроется ниже $1000 и следующая свеча не вернёт цену выше этого уровня, я бы зафиксировал убыток. Если уровень $951 будет уверенно пробит вниз, я бы полностью закрыл оставшуюся позицию и отменил первоначальный план. Если цена сначала опустится ниже $951, я предпочту остаться вне рынка и пересмотреть ситуацию, а не усреднять позицию. Улучшение потоков средств и подтверждение ценой нужно проверять отдельно; дисциплина важнее попыток угадать дно.
Источники: потоки средств в фонд Zcash по данным Farside, страница продукта Grayscale ZCSH, котировки ZECUSDT на Binance, форум по управлению сообществом Zcash. #ZcashFallsBelow$1000ForFirstTimeSinceSeptember #ZEC
Это лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
