Раньше нужно было запомнить всего одну фразу: «Исключение из индекса вступило в силу = пора покупать на дне»
После закрытия торгов 11 ноября всё рухнуло: MSCI официально подтвердил, что Strategy войдёт в список исключаемых в ноябре
Изменения вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября. В ту же группу попали биткоин-компании с крипторезервами, такие как Metaplanet и Upexi. После закрытия торгов акции упали всего на 0,8–2,5%, поскольку в день публикации проекта новых правил, 16 октября, они уже рухнули на 9,56%, а рыночная капитализация сократилась на 5,6 млрд
Не спешите покупать на дне — 2,8 млрд уже учтены рынком, но за этой открытой картой есть и скрытая.
Разберём три момента:
① Открытая карта — по расчётам JPMorgan, исключение вызовет пассивное давление продаж примерно на 2,8 млрд долларов. Strategy возражает: индексные фонды держат лишь 3,1% акций — меньше объёма торгов за один день
② Скрытая карта — если FTSE Russell и S&P последуют этому примеру, давление продаж может достичь 8,8 млрд долларов. При этом «реакция цены акций может произойти до 30 ноября, а не в сам день»
③ Маховик — Strategy выпускает акции с премией, чтобы покупать биткоин; пассивный спрос и есть основа покупателей этих акций: потеря спроса = рост стоимости финансирования = замедление покупок биткоина. При этом BTC уже три дня подряд торгуется ниже средней себестоимости биткоинов на балансе компании — 75 456 долларов. Уверенность в выпуске акций с премией тает
Если сказать по-простому: дело не в «давлении продаж на 2,8 млрд», а в том, что из «вечного двигателя — выпуска акций для покупки биткоина» выбивают одно звено. Сэйлор заявил: «MSCI должен быть зеркалом рынка, а не его судьёй». Но пассивным деньгам не нужны причины для любви — их нелюбовь прописана в контрактах, и исполнение начнётся 30 ноября
Как это отразится на вашем счёте? Три действия:
1. Не покупайте MSTR на дне: давление продаж будет постепенным; открытая карта уже учтена в цене, скрытая ещё не разыграна
2. Хотите получить доступ к BTC — держите BTC напрямую. Исключение не предполагает продажи монет, стратегия компании не меняется. Но замедление покупок Strategy = сокращение предельного спроса. Не путайте «не обвалится» с «это позитивный фактор»
3. Проверьте распространение DAT: в списке наблюдения есть и другие компании, например SharpLink. Тем, кого уже упомянули, стоит сначала снизить долговую нагрузку; следите, последуют ли этому примеру FTSE и S&P
Если другие индексы последуют этому примеру, давление продаж может достичь 8,8 млрд долларов. Условие признания ошибки только одно: FTSE Russell и S&P публично заявят, что не будут исключать компанию, а BTC вернётся выше отметки себестоимости в 75 456 долларов. Тогда логика «замедления маховика» перестанет работать, и после вступления исключения в силу MSTR может стать активом для разворота
Изменения вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября; следите за действиями FTSE Russell и S&P, а также за себестоимостью BTC
Сохраняю негативный взгляд на MSTR до 30 ноября; по BTC — слежу за замедлением предельного спроса. Открытая карта уже разыграна, скрытая ещё нет
#strategy或遭msci剔除，面临最高28亿美元卖盘
После закрытия торгов 11 ноября всё рухнуло: MSCI официально подтвердил, что Strategy войдёт в список исключаемых в ноябре
Изменения вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября. В ту же группу попали биткоин-компании с крипторезервами, такие как Metaplanet и Upexi. После закрытия торгов акции упали всего на 0,8–2,5%, поскольку в день публикации проекта новых правил, 16 октября, они уже рухнули на 9,56%, а рыночная капитализация сократилась на 5,6 млрд
Не спешите покупать на дне — 2,8 млрд уже учтены рынком, но за этой открытой картой есть и скрытая.
Разберём три момента:
① Открытая карта — по расчётам JPMorgan, исключение вызовет пассивное давление продаж примерно на 2,8 млрд долларов. Strategy возражает: индексные фонды держат лишь 3,1% акций — меньше объёма торгов за один день
② Скрытая карта — если FTSE Russell и S&P последуют этому примеру, давление продаж может достичь 8,8 млрд долларов. При этом «реакция цены акций может произойти до 30 ноября, а не в сам день»
③ Маховик — Strategy выпускает акции с премией, чтобы покупать биткоин; пассивный спрос и есть основа покупателей этих акций: потеря спроса = рост стоимости финансирования = замедление покупок биткоина. При этом BTC уже три дня подряд торгуется ниже средней себестоимости биткоинов на балансе компании — 75 456 долларов. Уверенность в выпуске акций с премией тает
Если сказать по-простому: дело не в «давлении продаж на 2,8 млрд», а в том, что из «вечного двигателя — выпуска акций для покупки биткоина» выбивают одно звено. Сэйлор заявил: «MSCI должен быть зеркалом рынка, а не его судьёй». Но пассивным деньгам не нужны причины для любви — их нелюбовь прописана в контрактах, и исполнение начнётся 30 ноября
Как это отразится на вашем счёте? Три действия:
1. Не покупайте MSTR на дне: давление продаж будет постепенным; открытая карта уже учтена в цене, скрытая ещё не разыграна
2. Хотите получить доступ к BTC — держите BTC напрямую. Исключение не предполагает продажи монет, стратегия компании не меняется. Но замедление покупок Strategy = сокращение предельного спроса. Не путайте «не обвалится» с «это позитивный фактор»
3. Проверьте распространение DAT: в списке наблюдения есть и другие компании, например SharpLink. Тем, кого уже упомянули, стоит сначала снизить долговую нагрузку; следите, последуют ли этому примеру FTSE и S&P
Если другие индексы последуют этому примеру, давление продаж может достичь 8,8 млрд долларов. Условие признания ошибки только одно: FTSE Russell и S&P публично заявят, что не будут исключать компанию, а BTC вернётся выше отметки себестоимости в 75 456 долларов. Тогда логика «замедления маховика» перестанет работать, и после вступления исключения в силу MSTR может стать активом для разворота
Изменения вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября; следите за действиями FTSE Russell и S&P, а также за себестоимостью BTC
Сохраняю негативный взгляд на MSTR до 30 ноября; по BTC — слежу за замедлением предельного спроса. Открытая карта уже разыграна, скрытая ещё нет
#strategy或遭msci剔除，面临最高28亿美元卖盘
