⚠️Предупреждение о рисках: эта статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Криптоактивы крайне волатильны — обязательно соблюдайте меры управления рисками.
По данным Mars Finance, свежая статистика Glassnode подробно показывает, в каком положении сейчас находится биткоин: его цена опустилась ниже средней себестоимости краткосрочных держателей — 75,6 тыс. долларов, он уступает американским акциям, а приток нового капитала продолжается. Это и есть ключевая причина, по которой цена криптовалюты в последнее время остаётся под давлением.
Сейчас в плюсе остаются лишь 35% краткосрочных держателей, а большинство краткосрочных инвесторов уходят с убытком. Ситуация с ликвидностью лишь усугубляет положение: за последние 30 дней совокупный объём стейблкоинов сократился на 14,2 млрд долларов — это самые быстрые темпы сжатия с июня 2022 года. Чистый отток средств из спотовых ETF продолжался 20 торговых дней подряд и в сумме достиг 1,6 млрд долларов. Устойчивый дисконт Coinbase указывает на низкую готовность капитала с внебиржевого рынка входить в игру: желающих активно покупать по высокой цене нет. Кроме того, доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, а рынок облигаций закладывает дальнейшее повышение ставок. В условиях высоких ставок биткоину, как рисковому активу, естественно, сложно расти.
Но не стоит впадать в излишний пессимизм: на рынке есть несколько позитивных сигналов. Это падение уже почти полностью очистило скопление позиций с кредитным плечом у быков; ниже находится зона массовых ликвидаций в диапазоне 5.95万–6.26万. Кроме того, после резкого падения 5 ноября в стаканах Binance и Coinbase в пределах 5% от текущей цены объём заявок на покупку стабильно превышает объём заявок на продажу. А крупные держатели BTC с кошельками на 100–1000 и 1000–10000 BTC на прошлой неделе незаметно начали скупать монеты на просадке.
Когда же рынок может восстановиться? Всё зависит от двух ключевых уровней. Если цена снова закрепится выше 7.56万美元, у неё появится шанс продолжить прежний восходящий тренд. Если же дневное закрытие будет ниже 7.3万, скорее всего, начнётся затяжной период формирования дна. А если цена пробьёт ключевой минимум на 5.85万, восходящий тренд, начавшийся в августе, будет окончательно сломан, и пространство для дальнейшего падения увеличится.
В ближайшее время стоит внимательно следить за несколькими моментами. Во-первых, за прекращением устойчивого сокращения предложения стейблкоинов и разворотом потоков в ETF из оттока в чистый приток — это ключевой сигнал о наличии средств для восстановления рынка. Во-вторых, удастся ли удержать поддержку на уровне 7.3万. В-третьих, за доходностью казначейских облигаций США и выступлениями представителей ФРС: именно макроэкономические процентные ставки задают общее направление.
На данном этапе не стоит бездумно набирать крупные позиции в расчёте на дно. Наращивание позиций крупными держателями — лишь сигнал о долгосрочной стратегии, а не гарантия скорого отскока. К отскокам пока лучше относиться как к коррекционным подъёмам. Увеличивать позиции стоит только после того, как стабилизируются и потоки капитала, и ключевые ценовые уровни.
Как думаете, удержится ли поддержка на уровне 7.3万? Пишите в комментариях!
