Ежедневный обзор рынка бессрочных контрактов｜11/12: ликвидность сокращается, лонги по-прежнему перегружены
Утром в 07:00 цена маркировки $BTC составила 73,864.4, прибавив 0.25%, однако общий открытый интерес снизился до $7,161 млн, то есть на 1.2%.
Цена слегка выросла, а плечевые позиции сократились — это говорит о том, что восстановление пока не сопровождается открытием новых позиций.
Доля лонгов по-прежнему составляет 72%, а соотношение агрессивных покупок и продаж — всего 0.83: объём продаж выше, и направление перегруженных позиций не совпадает с реальными сделками.
Индекс страха и жадности застыл на отметке 29, но ставки финансирования по четырём крупнейшим монетам остаются положительными: $BNB — 0.0084%, $ETH — 0.0063%. Даже в зоне страха лонги продолжают платить.
Спотовый рынок тоже не поддерживает рынок бессрочных контрактов.
За последние 30 дней предложение стейблкоинов сократилось на $14,200 млн, спрос со стороны фондов остаётся слабым, а краткосрочные держатели перевели на биржи убыточные активы примерно на $3,600 млн.
Кроме того, трейдеры отмечают усиление институциональных продаж на Coinbase, однако тезис о том, что «вскоре произойдёт крупный отток», пока остаётся оценкой потоков, а не подтверждённым фактом.
Утреннее ценообразование больше указывает на сокращение ликвидности и неопределённость регуляторных границ, чем на расширение высокорискового рынка бессрочных контрактов.
SEC одновременно продвигает временное условное освобождение токенизированных акций от требований регулирования и вмешивается в спор о том, кто должен надзирать за бессрочными фьючерсами на акции.
Это открывает для токенизированных ценных бумаг регуляторный путь, но вопрос о том, кто будет осуществлять надзор, пока не решён, поэтому сейчас этого недостаточно, чтобы компенсировать нехватку спотового капитала.
За рисками стоит следить по двум показателям: если соотношение агрессивных покупок и продаж будет устойчиво ниже 1, а доля лонгов останется высокой, каждый отскок цены может и дальше приводить к сокращению перегруженных позиций.
Только восстановление роста предложения стейблкоинов и усиление спроса фондов на фоне заметного снижения объёма продаж смогут опровергнуть основной сценарий сокращения ликвидности.
Подготовлено при содействии Claude Fable 5 на основе данных по бессрочным контрактам. Информация предоставлена исключительно для справки; пожалуйста, проверяйте её самостоятельно.
Утром в 07:00 цена маркировки $BTC составила 73,864.4, прибавив 0.25%, однако общий открытый интерес снизился до $7,161 млн, то есть на 1.2%.
Цена слегка выросла, а плечевые позиции сократились — это говорит о том, что восстановление пока не сопровождается открытием новых позиций.
Доля лонгов по-прежнему составляет 72%, а соотношение агрессивных покупок и продаж — всего 0.83: объём продаж выше, и направление перегруженных позиций не совпадает с реальными сделками.
Индекс страха и жадности застыл на отметке 29, но ставки финансирования по четырём крупнейшим монетам остаются положительными: $BNB — 0.0084%, $ETH — 0.0063%. Даже в зоне страха лонги продолжают платить.
Спотовый рынок тоже не поддерживает рынок бессрочных контрактов.
За последние 30 дней предложение стейблкоинов сократилось на $14,200 млн, спрос со стороны фондов остаётся слабым, а краткосрочные держатели перевели на биржи убыточные активы примерно на $3,600 млн.
Кроме того, трейдеры отмечают усиление институциональных продаж на Coinbase, однако тезис о том, что «вскоре произойдёт крупный отток», пока остаётся оценкой потоков, а не подтверждённым фактом.
Утреннее ценообразование больше указывает на сокращение ликвидности и неопределённость регуляторных границ, чем на расширение высокорискового рынка бессрочных контрактов.
SEC одновременно продвигает временное условное освобождение токенизированных акций от требований регулирования и вмешивается в спор о том, кто должен надзирать за бессрочными фьючерсами на акции.
Это открывает для токенизированных ценных бумаг регуляторный путь, но вопрос о том, кто будет осуществлять надзор, пока не решён, поэтому сейчас этого недостаточно, чтобы компенсировать нехватку спотового капитала.
За рисками стоит следить по двум показателям: если соотношение агрессивных покупок и продаж будет устойчиво ниже 1, а доля лонгов останется высокой, каждый отскок цены может и дальше приводить к сокращению перегруженных позиций.
Только восстановление роста предложения стейблкоинов и усиление спроса фондов на фоне заметного снижения объёма продаж смогут опровергнуть основной сценарий сокращения ликвидности.
Подготовлено при содействии Claude Fable 5 на основе данных по бессрочным контрактам. Информация предоставлена исключительно для справки; пожалуйста, проверяйте её самостоятельно.
