Криптовалютная биржа OKX и материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи Intercontinental Exchange (ICE) планируют запустить торговлю токенизированными акциями 23 ноября, несмотря на возражения 67 компаний против размещения их акций и предупреждения Nasdaq о том, что торговля на разрозненных платформах может привести к фрагментации ликвидности.
Проект под названием OKXICE будет работать в рамках временного исключения для инноваций Комиссии по ценным бумагам и биржам США и предложит соответствующим критериям клиентам из США круглосуточную торговлю. Согласно условиям исключения, площадки должны дать компаниям возможность высказать возражения до размещения акций, токенизированных не связанной с ними третьей стороной. Среди компаний, выступивших против, — JPMorgan Chase, McDonald’s, SpaceX и Coca-Cola.
Токенизированные акции — это токены на основе блокчейна, которые представляют доли в компаниях или отслеживают их цену. Права, которые они предоставляют, зависят от способа их структурирования. Совокупная стоимость токенизированных акций и ETF в обращении достигла 3,88 млрд долларов 11 ноября, увеличившись на 13,4% за 30 дней.
В комментарии Cointelegraph бывший губернатор Нью-Йорка и сопредседатель OKXICE Эндрю Куомо заявил, что инвесторы получат «те же права, защиту и право собственности, что и владельцы базовых акций».
OKX рассчитывает добавить на платформу более 70 активов, включая 59 биржевых фондов (ETF) и токенизированные акции Coinbase, Circle, BitGo, Robinhood и Strategy. В список также войдут привилегированные акции Strategy.
Торговля токенизированными акциями вызывает опасения по поводу ликвидности
Запуск происходит на фоне опасений, что торговля одними и теми же акциями на традиционных биржах и блокчейн-платформах может раздробить ликвидность и снизить надежность цен.
В октябре исследование Международного валютного фонда показало, что волатильность токенизированных акций примерно в 1,5 раза выше, чем тех же акций на традиционных рынках. Децентрализованные биржи отличались наименьшей ликвидностью, а их цены сильнее отклонялись от цен на традиционных рынках, чем цены на централизованных биржах.
МВФ также предупредил, что объединение торговли и расчетов в блокчейне может устранить защитные механизмы, помогающие рынкам справляться с потрясениями. По мере роста токенизированных рынков более широкое использование кредитного плеча и усиление связей между рынками могут усугубить распродажи активов, отток ликвидности и распространение финансового кризиса.
В январском документе Nasdaq утверждала, что торговля токенизированными акциями на платформах за пределами традиционной инфраструктуры может раздробить ликвидность и затруднить инвесторам получение наилучшей доступной цены. Обычная торговля акциями в США проходит по будням с 9:30 до 16:00 по восточному времени, за исключением биржевых выходных, хотя некоторые брокеры предлагают торговлю до открытия рынка, после его закрытия и в ночное время.
Куомо заявил, что нынешняя структура рынка «создавалась для другой эпохи», отметив, что криптовалютные рынки уже показали: торговля может идти круглосуточно. «Теперь мы распространяем этот стандарт на фондовый рынок, не заставляя инвесторов довольствоваться синтетической экспозицией или отказываться от прав акционеров», — сказал он.
Журнал: биткоин держится около $74 тыс., а акции растут, несмотря на восстановление доходности гособлигаций США