Крипторынок уже несколько недель испытывает давление продавцов, но #XRP , похоже, пострадал гораздо сильнее большинства крупных активов.
Хотя Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и Solana (SOL) также понесли серьёзные потери, XRP упал гораздо сильнее, что вызвало вопросы о том, почему он показывает результаты хуже остального рынка.
XRP падает сильнее рынка
В недавнем анализе эксперт рынка EGRAG Crypto обратил внимание на эту тенденцию. По его словам, с 4 ноября XRP потерял 23,4%, тогда как Ethereum снизился на 18,2%, Solana — на 17%, а Bitcoin — на 10,4%.
На момент публикации XRP упал примерно до $1,06, доведя недельные потери до 15,4%, а месячное снижение — почти до 25%.
Продолжающиеся продажи также опустили XRP ниже трёх важных скользящих средних. Сейчас актив торгуется ниже 20-дневной скользящей средней на уровне $1,25, 50-дневной — $1,36 и 200-дневной — $1,27.
Объясняя, почему XRP падает сильнее других крупных криптовалют, EGRAG назвал три возможные причины: ликвидацию позиций с кредитным плечом, продажи со стороны ранних держателей и манипулирование рынком.
Ликвидация позиций с кредитным плечом (30%)
EGRAG оценивает вероятность того, что причиной более глубокого падения XRP стал рынок деривативов, в 30%. Он упомянул принудительное закрытие длинных позиций с кредитным плечом и слабый спрос со стороны покупателей как факторы, которые могли усугубить снижение.
По данным CoinGlass, только 8 ноября биржи ликвидировали длинные позиции по XRP с кредитным плечом почти на $39 млн. Для сравнения, объём ликвидаций коротких позиций составил всего $366 000. Это означает, что за этот период биржи закрыли почти в 33 раза больше длинных позиций, чем коротких.
Когда трейдеры используют заёмные средства, чтобы сделать ставку на рост цен, резкое движение в противоположном направлении может лишить их возможности выполнить маржинальные требования. Тогда биржи автоматически закрывают их позиции, добавляя новые ордера на продажу и без того падающему рынку. Это толкает цены вниз и провоцирует новые ликвидации.
Однако ликвидации 8 ноября могли не устранить все риски на рынке деривативов. Ниже текущей цены XRP сохраняется значительный расчётный объём длинных позиций, что указывает на возможность ликвидации новых позиций с кредитным плечом, если снижение продолжится.
Ранние держатели фиксируют прибыль (20%)
Вторая возможная причина — продажи со стороны ранних держателей XRP, которым EGRAG присваивает вероятность 20%.
Эти инвесторы купили XRP по гораздо более низким ценам и, несмотря на недавнее снижение, всё ещё могут иметь значительную прибыль. Некоторые из них могут сейчас фиксировать прибыль и переводить средства в другие активы.
В отличие от принудительных ликвидаций, которые могут вызвать резкое падение цены, продажи со стороны долгосрочных держателей могут происходить постепенно. Инвесторы с крупными активами могут со временем распродавать свои токены, не привлекая особого внимания. Однако продолжающиеся продажи всё равно усиливают давление на рынок.
Манипулирование рынком (50%)
EGRAG оценивает вероятность манипулирования рынком выше всего — в 50%, поэтому считает его главным объяснением отставания XRP.
Он полагает, что крупные участники рынка могут целенаправленно воздействовать на ликвидность, чтобы вынудить мелких инвесторов закрыть позиции до того, как цена достигнет дна.
Данные CryptoQuant показывают, что крупные транзакции китов на спотовом рынке XRP и рынке фьючерсов сейчас свидетельствуют о преобладании продаж. Это указывает на усиление давления со стороны крупных участников рынка и усиливает опасения по поводу текущего положения XRP на рынке.
Аналитики ончейн-данных также отметили необычную активность китов, связанную с резкими изменениями ликвидности на крупнейших биржах. По сообщениям, крупные держатели переместили миллиарды XRP, потенциально влияя на движение цены и пользуясь низкой ликвидностью рынка во время важных торговых сессий.
EGRAG считает, что эти действия могут быть частью попытки напугать розничных инвесторов и заставить их продать свои активы по более низким ценам, прежде чем крупные игроки начнут накапливать токены.
Если крупные держатели поглощают доступное предложение, это может указывать на возможную стабилизацию или разворот цены. Но если они продают наравне с другими участниками рынка, XRP может понести дальнейшие потери.
Уровни цены XRP, за которыми стоит следить
EGRAG назвал диапазон $1,00–$1,04 важной зоной, где XRP необходимо найти поддержку. Покупателям нужно защитить этот уровень, чтобы предотвратить более глубокое падение. Если цена начнёт восстанавливаться, сначала быкам потребуется поднять XRP выше $1,15, прежде чем пытаться вернуть уровень $1,25.
Если продажи продолжатся, следующий важный уровень поддержки находится около $0,99. Это особенно важно, поскольку такая цена станет самым низким уровнем закрытия XRP более чем за год.
Институциональный спрос также может повлиять на то, восстановится ли XRP. Возобновление притока средств в спотовые ETF на XRP может обеспечить дополнительную поддержку со стороны покупателей.