Октябрьская инфляция оказалась выше ожиданий: общий ИПЦ вырос на 0,4%, а базовый показатель превысил прогноз. Это вызвало распродажу казначейских облигаций США во вторник: после публикации данных рынки, по оценке LSEG, закладывали ужесточение политики на 28 б.п. в декабре. Уоллер поддержал повышение ставки на 25 б.п., но заявил, что значительно более высокая инфляция может потребовать большего. Ник Тимираос из WSJ назвал декабрьское повышение «практически неизбежным»: вероятность шага на 25 б.п. оценивалась в 86%, а на 50 б.п. — в 14%. Акции CoreWeave подскочили на 10% на премаркете после того, как выручка компании за третий квартал выросла на 168%; фьючерсы на Nasdaq 100 прибавили около 2%. Биткоин держался вблизи $74 000, тогда как спотовые ETF потеряли $95 млн, а отток средств в ноябре достиг примерно $1,6 млрд. Банкиры Anthropic рассматривают оценку компании в $1,5 трлн или выше.
В среду до открытия рынка акции CoreWeave выросли на 10% после того, как выручка за третий квартал увеличилась на 168% в годовом выражении, а компания повысила прогноз выручки на 2026 год до $13–13,3 млрд. Чистый убыток увеличился до $709 млн ($1,27 на акцию) из-за роста процентных расходов, но оказался меньше ожидаемых аналитиками $1,53 на акцию. Акции IREN выросли на 6%, Galaxy Digital — на 5%, Cipher — на 7%, а фьючерсы на Nasdaq 100 — более чем на 1,5%. Биткоин почти не изменился в цене и торговался около $74 000, золото — около $4 000, а индекс доллара оставался выше 102. По данным Financial Times, банкиры Anthropic рассматривают оценку компании в $1,5 трлн или выше — больше целевого значения примерно в $1,4 трлн с учётом разводнения. В поданных документах указан диапазон $70–78, а Google, Nvidia и Microsoft должны вложить $26 млрд в частное размещение по цене IPO.
Повышение ставки ФРС в декабре — «практически неизбежно», — заявил Тимираос из WSJ; теперь внимание переключилось на 25 или 50 базисных пунктов
После третьего подряд сильного отчёта об инфляции Тимираос написал, что повышение ставки на заседании 8–9 декабря «практически неизбежно»; вопрос лишь в темпе. ФРС может повышать ставку на 25 б.п. на каждом заседании, сразу на 50 б.п. или дать сигнал о нескольких повышениях по 25 б.п. Это покажет, идёт ли речь о небольшой корректировке или о более длительных усилиях по снижению инфляции. Уоллер заявил, что следует рассмотреть повышение на 50 б.п., если базовая инфляция вырастет примерно на 0,3%, что и показали октябрьские данные, а Логан предположила, что темп, возможно, придётся ускорить. Такие тактические решения часто остаются на усмотрение председателя Кевина Уорша. Рынки оценивают вероятность повышения на 25 б.п. в 86%, а на 50 б.п. — в 14%.
По данным SoSoValue, с начала ноября спотовые биткоин-ETF в США потеряли около $1,6 млрд. Между тем за пять сессий в зарегистрированные в США ETF поступило около $12 млрд в день, причём все 17 фондов с наибольшим притоком были фондами акций, сообщает Эрик Балчунас из Bloomberg. Ежедневный отток сокращался: $430 млн (5 ноября), $412 млн (6 ноября), $201 млн (9 ноября), $95 млн (10 ноября). Восьмисессионная серия оттока из IBIT составила около $1,73 млрд — больше ноябрьского итога, поскольку она началась в конце октября, а в другие фонды поступали средства; во вторник MSBT привлёк $20 млн. Индекс Bull Score от CryptoQuant снизился до 20 с 90 13 октября, а видимый спрос за 30 дней сократился на 284 000 BTC — быстрее всего с марта 2025 года. По оценке CryptoQuant, ключевая поддержка находится на уровне $73 200, рядом со средним значением за 200 дней. Биткоин торговался по $73 998, подешевев на 5,2% за семь дней.
Фьючерсы на Nasdaq растут на 2% на фоне ралли акций производителей чипов, памяти и оптического оборудования; Lumentum и Coherent прибавили 9%
Перед открытием рынка фьючерсы на Nasdaq выросли на 2%, на S&P 500 — на 0,9%, а на Dow — на 0,19% после публикации результатов CoreWeave. Лидировали компании оптической отрасли: AXT +10,15%, Lumentum +9,47%, Coherent +9,40%, Marvell +8,09%, Applied Optoelectronics +8,03%, Ciena +7,27%, Fabrinet +5,56%. За ними следовали производители памяти и чипов: Seagate +8,64%, SanDisk +8,59%, Western Digital +7,29%, AMD +7,29%, Micron +6,88%, Intel +6,73%, Nvidia +4,09%. Акции криптовалютных компаний немного подорожали: SharpLink +1,88%, Strategy +1,13%, Circle +1,12%, BitMine +0,64%.
По данным Sina Finance, ястребиные заявления представителей ФРС и инфляция выше прогнозов вызвали во вторник резкую распродажу казначейских облигаций США; в среду торги американскими облигациями были приостановлены в связи с Днём ветеранов. В октябре индекс потребительских цен вырос на 0,4% к предыдущему месяцу при ожиданиях в 0,3%; базовый показатель также превзошёл прогнозы, что подтолкнуло доходности вверх. Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в Лондоне, что поддерживает повышение ставки на 25 б.п. в декабре, однако значительно более высокая инфляция может потребовать решительных мер. Джоэнн Бьянко из BondBloxx отметила, что рынки полностью заложили в цены повышение как минимум на 25 б.п. и начали учитывать некоторую вероятность повышения на 50 б.п.; базовый прогноз BondBloxx по-прежнему предполагает повышение на 25 б.п. По её словам, траектория денежно-кредитной политики важнее размера следующего повышения, а ставки, возможно, придётся дольше удерживать на ограничительном уровне. Согласно данным LSEG, после публикации отчёта рынки закладывали в цены ужесточение политики на 28 б.п. в декабре. Macquarie сохранила прогноз повышения на 25 б.п. в декабре и ещё одного в марте; главный экономист Дэвид Дойл заявил, что более высокая базовая инфляция сместила риск сроков ещё сильнее в сторону января.