В котировках бессрочных контрактов $PRL сегодня стало на один знак после запятой больше. Согласно объявлению Binance, с 14:30 11 ноября по пекинскому времени минимальный шаг цены для PRLUSDT, UAIUSDT $UAI и KGENUSDT $KGEN снизится с 0.0001 до 0.00001 USDT — в десять раз. Уже выставленные ордера продолжат исполняться с прежней точностью цены; изменение касается шага котировки, а не номинала контракта или спотовой цены.
У этого изменения есть понятная логика: когда покупатели и продавцы готовы сближать цены, более мелкий шаг позволяет корректировать их меньшими величинами. Раньше соседние уровни цены должны были отличаться минимум на 0.0001 USDT, теперь разница может составлять 0.00001 USDT. Для контрактов с более низкой ценой теоретически минимальный спред действительно становится меньше.
Но не стоит напрямую приравнивать возможность указывать цену точнее к росту ликвидности. Заявки маркетмейкеров могут распределиться по большему числу ценовых уровней вместо одного прежнего; рядом с лучшей ценой стакан может выглядеть плотнее, хотя фактический доступный объём для исполнения станет меньше. Если объёмы сделок и资金 не вырастут, проскальзывание не обязательно снизится. Я бы сравнивал спред между покупкой и продажей, глубину первых уровней стакана и фактическое проскальзывание при одинаковом номинальном объёме сделок в одни и те же периоды до и после изменения, а не просто смотрел на появление дополнительных знаков после запятой в стакане.
Все три контракта затронуты одним изменением правил, поэтому при сравнении также нужно учитывать различия в цене монет и торговой активности. Изменение правил не является сигналом направления рынка; торговля контрактами сопряжена с риском принудительной ликвидации, и эта статья не является инвестиционной рекомендацией.
У этого изменения есть понятная логика: когда покупатели и продавцы готовы сближать цены, более мелкий шаг позволяет корректировать их меньшими величинами. Раньше соседние уровни цены должны были отличаться минимум на 0.0001 USDT, теперь разница может составлять 0.00001 USDT. Для контрактов с более низкой ценой теоретически минимальный спред действительно становится меньше.
Но не стоит напрямую приравнивать возможность указывать цену точнее к росту ликвидности. Заявки маркетмейкеров могут распределиться по большему числу ценовых уровней вместо одного прежнего; рядом с лучшей ценой стакан может выглядеть плотнее, хотя фактический доступный объём для исполнения станет меньше. Если объёмы сделок и资金 не вырастут, проскальзывание не обязательно снизится. Я бы сравнивал спред между покупкой и продажей, глубину первых уровней стакана и фактическое проскальзывание при одинаковом номинальном объёме сделок в одни и те же периоды до и после изменения, а не просто смотрел на появление дополнительных знаков после запятой в стакане.
Все три контракта затронуты одним изменением правил, поэтому при сравнении также нужно учитывать различия в цене монет и торговой активности. Изменение правил не является сигналом направления рынка; торговля контрактами сопряжена с риском принудительной ликвидации, и эта статья не является инвестиционной рекомендацией.
