Обсуждают корпоративные запасы BTC｜У Trump Media на конец квартала около 15,6 тыс. BTC｜Сначала проверю, к каким датам относятся цифры
Я сохраняю осторожно-нейтральный взгляд на BTC и не считаю автоматически, что рост корпоративных запасов означает покупки на спотовом рынке именно сегодня. Сейчас на Binance Square обсуждают тему #TrumpMediaAdds1510BTCInQ3, но эту формулировку нужно разложить на составляющие и проверить. В отчёте Trump Media по форме 10-Q за третий квартал, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), указано, что на 30 сентября на балансе компании было около 4263.94 BTC, ещё около 11385.20 BTC использовались в качестве обеспечения для опционных стратегий; всего — около 15649.14 BTC. В документах за второй квартал указано, что на 30 июня в составе цифровых активов было около 9477.16 BTC, а в разделе о последующих событиях приводится цифра около 14139 BTC на 31 июля. Таким образом, к концу сентября запас вырос примерно на 1510 BTC относительно конца июля и примерно на 6172 BTC относительно конца июня. Число 1510 из обсуждаемой темы может относиться к более поздней точке сравнения, но его нельзя напрямую трактовать как чистый прирост за весь третий квартал, а тем более писать, что BTC были куплены только 11 ноября.
Меня больше интересует доступность этих монет, а не только их общее количество. В отчёте за третий квартал указано, что около 11385.20 BTC используются в обеспеченных опционных стратегиях и контрагенты могут повторно использовать их в качестве залога в соответствии с договорённостями; ещё около 4260.73 BTC выступают обеспечением конвертируемых облигаций. Нельзя просто складывать объёмы обеспечения по разным назначениям и считать их независимым приростом запасов: балансовые запасы, свободно доступные для распоряжения активы и опционная экспозиция — это разные вещи. Корпоративные казначейства такого типа могут в долгосрочной перспективе повышать спрос на BTC, но покупки были совершены в прошлых кварталах. Сегодня на цену в основном повлияет то, как рынок переоценит риски компаний и их потребность в денежных средствах. Если изменятся условия опционов или долговых соглашений, реакция рынка также может оказаться противоположной заголовку о «наращивании запасов компанией».
Пока цена не подтверждает сценарий сильного тренда. На момент проверки 24-часовой статистики BTCUSDT на Binance BTC стоил около 74032 долларов, снизившись примерно на 0.50% за сутки; диапазон составил 72727–74844 доллара. За потоками средств в ETF тоже нужно следить по свежим данным: согласно сводке Farside, 10 ноября чистый отток средств из американских спотовых BTC ETF составил около 9500万美元. Это статистика за конкретный день: нельзя считать данные за 9 ноября — около 2.01亿美元 — самыми свежими, а чистый отток из ETF нельзя механически приравнивать к немедленным спотовым продажам на ту же сумму. Я наблюдаю за верхней границей 74844, уровнем борьбы около 74000 и нижней границей 72727. Если цена пробьёт верхнюю границу, но затем вернётся ниже 74000, мой краткосрочный позитивный сценарий будет отменён; при потере 72727 сначала буду действовать в защитном режиме.
Если бы я торговал сам, сейчас я бы не входил в рынок; из направленных сделок рассматривал бы только длинную позицию на споте без плеча. Я бы попробовал открыть лонг объёмом не более 2% от общего капитала, только если BTC закрепится выше 74850 долларов на повышенных объёмах, удержит район 74800 при ретесте, а последующие данные по ETF не покажут дальнейшего заметного ухудшения. На первой цели 76500 долларов закрыл бы половину позиции, на второй цели 78000 долларов сократил бы её ещё раз; остаток закрыл бы, если цена вернётся ниже 74800. Жёсткий стоп-лосс установил бы на 73900 долларов, ограничив планируемый риск по сделке примерно 0.03% общего капитала. Если цена продолжит колебаться внутри диапазона, остался бы вне рынка; если в последующих раскрытиях SEC компания сообщит об изменении запасов или условий обеспечения, сначала обновил бы факты, а уже потом пересмотрел план.
#TrumpMediaAdds1510BTCInQ3 #BTC
Всё выше — лишь мои личные наблюдения за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Я сохраняю осторожно-нейтральный взгляд на BTC и не считаю автоматически, что рост корпоративных запасов означает покупки на спотовом рынке именно сегодня. Сейчас на Binance Square обсуждают тему #TrumpMediaAdds1510BTCInQ3, но эту формулировку нужно разложить на составляющие и проверить. В отчёте Trump Media по форме 10-Q за третий квартал, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), указано, что на 30 сентября на балансе компании было около 4263.94 BTC, ещё около 11385.20 BTC использовались в качестве обеспечения для опционных стратегий; всего — около 15649.14 BTC. В документах за второй квартал указано, что на 30 июня в составе цифровых активов было около 9477.16 BTC, а в разделе о последующих событиях приводится цифра около 14139 BTC на 31 июля. Таким образом, к концу сентября запас вырос примерно на 1510 BTC относительно конца июля и примерно на 6172 BTC относительно конца июня. Число 1510 из обсуждаемой темы может относиться к более поздней точке сравнения, но его нельзя напрямую трактовать как чистый прирост за весь третий квартал, а тем более писать, что BTC были куплены только 11 ноября.
Меня больше интересует доступность этих монет, а не только их общее количество. В отчёте за третий квартал указано, что около 11385.20 BTC используются в обеспеченных опционных стратегиях и контрагенты могут повторно использовать их в качестве залога в соответствии с договорённостями; ещё около 4260.73 BTC выступают обеспечением конвертируемых облигаций. Нельзя просто складывать объёмы обеспечения по разным назначениям и считать их независимым приростом запасов: балансовые запасы, свободно доступные для распоряжения активы и опционная экспозиция — это разные вещи. Корпоративные казначейства такого типа могут в долгосрочной перспективе повышать спрос на BTC, но покупки были совершены в прошлых кварталах. Сегодня на цену в основном повлияет то, как рынок переоценит риски компаний и их потребность в денежных средствах. Если изменятся условия опционов или долговых соглашений, реакция рынка также может оказаться противоположной заголовку о «наращивании запасов компанией».
Пока цена не подтверждает сценарий сильного тренда. На момент проверки 24-часовой статистики BTCUSDT на Binance BTC стоил около 74032 долларов, снизившись примерно на 0.50% за сутки; диапазон составил 72727–74844 доллара. За потоками средств в ETF тоже нужно следить по свежим данным: согласно сводке Farside, 10 ноября чистый отток средств из американских спотовых BTC ETF составил около 9500万美元. Это статистика за конкретный день: нельзя считать данные за 9 ноября — около 2.01亿美元 — самыми свежими, а чистый отток из ETF нельзя механически приравнивать к немедленным спотовым продажам на ту же сумму. Я наблюдаю за верхней границей 74844, уровнем борьбы около 74000 и нижней границей 72727. Если цена пробьёт верхнюю границу, но затем вернётся ниже 74000, мой краткосрочный позитивный сценарий будет отменён; при потере 72727 сначала буду действовать в защитном режиме.
Если бы я торговал сам, сейчас я бы не входил в рынок; из направленных сделок рассматривал бы только длинную позицию на споте без плеча. Я бы попробовал открыть лонг объёмом не более 2% от общего капитала, только если BTC закрепится выше 74850 долларов на повышенных объёмах, удержит район 74800 при ретесте, а последующие данные по ETF не покажут дальнейшего заметного ухудшения. На первой цели 76500 долларов закрыл бы половину позиции, на второй цели 78000 долларов сократил бы её ещё раз; остаток закрыл бы, если цена вернётся ниже 74800. Жёсткий стоп-лосс установил бы на 73900 долларов, ограничив планируемый риск по сделке примерно 0.03% общего капитала. Если цена продолжит колебаться внутри диапазона, остался бы вне рынка; если в последующих раскрытиях SEC компания сообщит об изменении запасов или условий обеспечения, сначала обновил бы факты, а уже потом пересмотрел план.
#TrumpMediaAdds1510BTCInQ3 #BTC
Всё выше — лишь мои личные наблюдения за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
