NVDA по $175 — рискнёшь купить на просадке?
Совет директоров расследует дело Дженсена Хуанга, сенатор призывает его уйти в отставку, вмешалось ФБР, за месяц акции рухнули на 25% — все твердят: «История роста ИИ развалилась». Дневной RSI упал до 23, объём торгов взлетел до 400 млн акций, охваченные паникой инвесторы массово выходят из бумаг. Это действительно «самый тёмный час» Nvidia или самая выгодная возможность запрыгнуть в поезд за всю твою жизнь?
Сначала посмотрим на картину в целом: разразился скандал, акции обвалились.
Спотовая цена на закрытии вчера составила 168,89 доллара, снижение — 5,47%. Круглосуточная торговля с плечом немного поддержала цену, но рынок охватила паника. За месяц акции рухнули с 240 до 175 долларов, за неделю потеряли 15–18%, все скользящие средние находятся выше текущей цены.
Первое: рухнул не бизнес, а вера в то, что «Дженсена Хуанга невозможно заменить».
Совет директоров начал независимое расследование, связанное с иностранными разведслужбами, предполагаемым романом и опасениями по поводу экспорта чипов в Китай. Сенатор прямо призвал Хуанга уйти в отставку, ФБР проверяет имеющиеся зацепки.
Это не проблема технологий и не проблема продукта — это проблема человека.
В последние три года в оценке NVDA была значительная составляющая, которую называли «премией за Дженсена». Рынок ему верил, а теперь эта премия разбита одним ударом.
Второе: фундаментальные показатели крепки как скала, но сейчас рынок смотрит не на них.
Выручка во втором квартале — 96,2 млрд, рост на 106% год к году. Выручка центра обработки данных — 89 млрд, валовая маржа — 75%. Прогноз на следующий квартал — 108 млрд, погрешность ±2%.
Аналитики устанавливают целевые цены в диапазоне 300–325 долларов, большинство сохраняет рекомендацию «покупать». Бизнес не рухнул. Рухнули настроения.
В чём проблема? Растут затраты на память, поэтому прогноз по валовой марже будет снижен до 71–73%; собственные чипы клиентов представляют долгосрочную угрозу; к тому же скандал напрямую уничтожил «премию за рост». Форвардный P/E уже упал до уровня, который многие называют «невероятно дешёвым».
Третье: макроэкономика добивает, а отчётность — следующая бомба.
Октябрьская инфляция CPI оказалась выше ожиданий, базовая инфляция тоже высока. Доходность 10-летних казначейских облигаций США стремится к 5%. Рынок почти на 100% закладывает повышение ставки в декабре как минимум на 25 б.п.; обсуждается даже 50 б.п.
Кого убивают высокие ставки? Акции с высоким бета-коэффициентом, растущие компании и лидеров рынка. NVDA относится ко всем трём категориям.
Отчётность выйдет 17 ноября. Ожидания высоки, но в тени скандала хорошие новости могут вызвать распродажу, а плохие — обвал.
Дневной RSI — 23–28, Stoch и Williams %R показывают крайнюю перепроданность. Объём торгов — более 400 млн акций, значительно выше среднего.
Поддержка: 165–168 (рядом с минимумом за 52 недели — 164,27) → 153–160.
Сопротивление: 180–182 (первый краткосрочный барьер) → 190 → 200+.
MACD и ADX по-прежнему указывают на сильный нисходящий тренд. Но после перепроданности и всплеска объёмов краткосрочный отскок может начаться в любой момент.
Совет директоров расследует дело Дженсена Хуанга, сенатор призывает его уйти в отставку, вмешалось ФБР, за месяц акции рухнули на 25% — все твердят: «История роста ИИ развалилась». Дневной RSI упал до 23, объём торгов взлетел до 400 млн акций, охваченные паникой инвесторы массово выходят из бумаг. Это действительно «самый тёмный час» Nvidia или самая выгодная возможность запрыгнуть в поезд за всю твою жизнь?
Сначала посмотрим на картину в целом: разразился скандал, акции обвалились.
Спотовая цена на закрытии вчера составила 168,89 доллара, снижение — 5,47%. Круглосуточная торговля с плечом немного поддержала цену, но рынок охватила паника. За месяц акции рухнули с 240 до 175 долларов, за неделю потеряли 15–18%, все скользящие средние находятся выше текущей цены.
Первое: рухнул не бизнес, а вера в то, что «Дженсена Хуанга невозможно заменить».
Совет директоров начал независимое расследование, связанное с иностранными разведслужбами, предполагаемым романом и опасениями по поводу экспорта чипов в Китай. Сенатор прямо призвал Хуанга уйти в отставку, ФБР проверяет имеющиеся зацепки.
Это не проблема технологий и не проблема продукта — это проблема человека.
В последние три года в оценке NVDA была значительная составляющая, которую называли «премией за Дженсена». Рынок ему верил, а теперь эта премия разбита одним ударом.
Второе: фундаментальные показатели крепки как скала, но сейчас рынок смотрит не на них.
Выручка во втором квартале — 96,2 млрд, рост на 106% год к году. Выручка центра обработки данных — 89 млрд, валовая маржа — 75%. Прогноз на следующий квартал — 108 млрд, погрешность ±2%.
Аналитики устанавливают целевые цены в диапазоне 300–325 долларов, большинство сохраняет рекомендацию «покупать». Бизнес не рухнул. Рухнули настроения.
В чём проблема? Растут затраты на память, поэтому прогноз по валовой марже будет снижен до 71–73%; собственные чипы клиентов представляют долгосрочную угрозу; к тому же скандал напрямую уничтожил «премию за рост». Форвардный P/E уже упал до уровня, который многие называют «невероятно дешёвым».
Третье: макроэкономика добивает, а отчётность — следующая бомба.
Октябрьская инфляция CPI оказалась выше ожиданий, базовая инфляция тоже высока. Доходность 10-летних казначейских облигаций США стремится к 5%. Рынок почти на 100% закладывает повышение ставки в декабре как минимум на 25 б.п.; обсуждается даже 50 б.п.
Кого убивают высокие ставки? Акции с высоким бета-коэффициентом, растущие компании и лидеров рынка. NVDA относится ко всем трём категориям.
Отчётность выйдет 17 ноября. Ожидания высоки, но в тени скандала хорошие новости могут вызвать распродажу, а плохие — обвал.
Дневной RSI — 23–28, Stoch и Williams %R показывают крайнюю перепроданность. Объём торгов — более 400 млн акций, значительно выше среднего.
Поддержка: 165–168 (рядом с минимумом за 52 недели — 164,27) → 153–160.
Сопротивление: 180–182 (первый краткосрочный барьер) → 190 → 200+.
MACD и ADX по-прежнему указывают на сильный нисходящий тренд. Но после перепроданности и всплеска объёмов краткосрочный отскок может начаться в любой момент.
