1. ЧТО ТАКОЕ ФЕДЕРАЛЬНАЯ РЕЗЕРВНАЯ СИСТЕМА (ФРС)?
Федеральная резервная система (ФРС) — центральный банк США. Она решает, повышать или снижать процентные ставки либо оставлять их без изменений.
Заседания FOMC (Федерального комитета по операциям на открытом рынке) проводятся 8 раз в год. На этих заседаниях представители ФРС решают, что делать с процентными ставками и в каком направлении может развиваться денежно-кредитная политика в будущем.
3 основные цели ФРС:
1. Контролировать инфляцию.
2. Поддерживать максимально высокий уровень занятости.
3. Поддерживать стабильность экономики и финансовой системы.
2. КОГДА ФРС ЗАЯВЛЯЕТ, ЧТО ПОВЫСИТ СТАВКИ (ПОВЫШЕНИЕ СТАВОК)
Когда ФРС повышает процентные ставки или дает понять, что может повысить их в будущем, на рынке может возникнуть медвежье давление, а доллар может укрепиться.
Почему это происходит?
Инвесторы покупают американские облигации, чтобы получить более высокую доходность. (Американские облигации — это, по сути, заем правительству США, за который вы получаете проценты.)
Когда облигации приносят более высокую доходность, инвесторы могут вывести деньги из рискованных активов, таких как BTC и ETH, и вместо них вложить их в более надежные активы и американские облигации.
Из-за этого деньги могут уходить с крипторынка, что может привести к падению BTC и ETH.
3. КОГДА ФРС ЗАЯВЛЯЕТ, ЧТО СНИЗИТ СТАВКИ (СНИЖЕНИЕ СТАВОК)
Когда ФРС снижает процентные ставки, доходность американских облигаций становится сравнительно ниже.
В связи с этим некоторые инвесторы могут предпочесть облигациям рискованные активы, такие как BTC и ETH.
Когда инвестиции поступают на крипторынок, BTC и ETH могут расти.
Снижение ставок также делает кредиты дешевле, что может увеличить расходы компаний и потребителей и способствовать росту экономики.
4. ЧТО, ЕСЛИ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ ОСТАНУТСЯ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ?
Если ФРС оставляет процентные ставки без изменений, это означает, что пока ставки не меняются.
Однако реакция рынка зависит от того, какой сигнал ФРС подает относительно будущего.
Пример 1:
Если ФРС заявляет, что процентные ставки могут быть снижены в будущем, это может быть бычьим сигналом для крипторынка.
Почему? Потому что инвесторы ожидают, что доходность облигаций может снизиться в будущем, и вложения в рискованные активы могут стать привлекательнее.
Пример 2:
Если ФРС заявляет, что процентные ставки могут оставаться высокими в будущем или может потребоваться их повышение, это может быть медвежьим сигналом для крипторынка.
Почему? Потому что инвесторы рассчитывают на сравнительно более высокую доходность облигаций, и деньги могут уходить с крипторынка.
5. CPI (ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН)
CPI — это экономический отчет, который показывает, насколько выросли или снизились цены на товары и услуги в Америке. Он используется для измерения инфляции.
Отчет CPI публикуется каждый месяц и обычно содержит данные за предыдущий месяц.
Пример:
- В отчете CPI, опубликованном в ноябре, будут представлены данные за октябрь.
- В отчете CPI, опубликованном в декабре, будут представлены данные за ноябрь.
ЕСЛИ CPI ОКАЗАЛСЯ ВЫШЕ ОЖИДАНИЙ:
Если CPI оказался выше, чем в предыдущем месяце, или выше рыночного прогноза, это означает, что инфляция может быть выше ожидаемой.
В связи с этим ФРС может сохранить высокие процентные ставки или повысить их в будущем.
Почему? Потому что при высоких процентных ставках кредиты становятся дорогими, люди и компании берут меньше кредитов, а расходы могут сократиться.
Это помогает сдерживать спрос и инфляцию.
Это может быть медвежьим сигналом для крипторынка.
ЕСЛИ CPI ОКАЗАЛСЯ НИЖЕ ОЖИДАНИЙ:
Если CPI оказался ниже ожидаемого, это означает, что инфляционное давление может ослабевать.
В связи с этим ФРС может рассмотреть возможность снижения процентных ставок.
Почему? Потому что при низких процентных ставках кредиты становятся дешевле, компании могут брать кредиты для расширения бизнеса, а люди — увеличить расходы.
Это может способствовать росту экономики.
Это может быть бычьим сигналом для крипторынка.
ВАЖНО:
ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ И CPI — ЭТО СОВЕРШЕННО РАЗНЫЕ ВЕЩИ.
CPI измеряет инфляцию, тогда как процентные ставки — это инструмент денежно-кредитной политики ФРС.
6. NFP (ЗАНЯТОСТЬ ВНЕ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА)
NFP — это важный экономический отчет, который показывает, сколько новых рабочих мест было создано в Америке за предыдущий месяц. Рабочие места в сельском хозяйстве в этот отчет не включаются.
Этот отчет обычно публикуется в первую пятницу каждого месяца.
Пример:
- В отчете NFP, опубликованном в ноябре, будут представлены данные о рабочих местах за октябрь.
- В отчете NFP, опубликованном в декабре, будут представлены данные о рабочих местах за ноябрь.
ЕСЛИ ДАННЫЕ О РАБОЧИХ МЕСТАХ ОКАЗАЛИСЬ ВЫШЕ ОЖИДАНИЙ:
Если данные о рабочих местах оказались выше рыночного прогноза, это означает, что в Америке было создано больше рабочих мест, чем ожидалось.
Когда рабочих мест становится больше, у людей растут доходы, и они могут больше тратить.
Когда расходы и спрос растут, может возникнуть риск ускорения инфляции.
В связи с этим ФРС может сохранить высокие процентные ставки или отложить их снижение, чтобы кредиты оставались дорогими, а расходы — под контролем.
Это может быть медвежьим сигналом для крипторынка.
Поскольку инвесторы ожидают, что процентные ставки могут оставаться высокими, некоторые из них могут вывести деньги из криптовалют и вложить их в американские облигации.
ЕСЛИ ДАННЫЕ О РАБОЧИХ МЕСТАХ ОКАЗАЛИСЬ НИЖЕ ОЖИДАНИЙ:
Если данные о рабочих местах оказались ниже рыночного прогноза, это означает, что в Америке было создано меньше рабочих мест, чем ожидалось.
Когда создается меньше рабочих мест, рынок труда может ослабнуть, что может негативно сказаться на доходах и расходах людей.
В связи с этим инфляционное давление может ослабнуть, и ФРС может рассмотреть возможность снижения процентных ставок, чтобы кредиты стали дешевле, компании могли расширяться, а экономика — расти.
Это может быть бычьим сигналом для крипторынка.
Поскольку инвесторы ожидают, что доходность облигаций может снизиться в будущем, некоторые из них могут вложить деньги в рискованные активы, такие как BTC и ETH.
ВАЖНОЕ ЗАМЕЧАНИЕ
CPI и NFP — важные отчеты, однако их результаты сами по себе не определяют решение ФРС по процентным ставкам.
ФРС принимает решение, учитывая все данные об инфляции, занятости, заработной плате и состоянии экономики в целом.
Рынок учитывает не только сами данные, но и то, насколько фактический результат отличается от рыночных ожиданий.
Важно помнить об одном уточнении: сильные данные NFP или высокий CPI не означают автоматического повышения ставок. Аналогично, слабые данные NFP или низкий CPI не гарантируют снижения ставок. ФРС принимает решение с учетом всех экономических условий.
#AnthropicRejectsIPODelayValuationinQuestion #CanNvidiaEarningsEaseMarketConcerns?