OpenAI только что отчиталась о выручке в $10 млрд за квартал — такого ещё никогда не было.
• Рост примерно на 50% по сравнению со II кварталом, почти втрое год к году
• Годовой темп выручки — $50 млрд
• Выручка от корпоративных клиентов удвоилась по сравнению с прошлым кварталом и теперь составляет 50% от общей выручки
• Операционные убытки выросли до $10,9 млрд (с $10,1 млрд в предыдущем квартале)
На следующей неделе Anthropic объявит цену акций в рамках IPO.
Так это делает инвестиции в ИИ более привлекательными или более рискованными?
Рост выручки реален — внедрение ИИ в корпоративном секторе ускоряется. Но темпы сжигания денежных средств колоссальны. Операционный убыток в $10,9 млрд при выручке в $10 млрд означает, что компания всё ещё активно наращивает масштабы, не считаясь с расходами. Если вы держите длинные позиции в $MSFT, $QQQ или $SPY и рассчитываете на ИИ, вы ставите на то, что маржинальность улучшится раньше, чем закончатся деньги.
Оценка акций Anthropic на следующей неделе даст точку для сравнения: если цена окажется высокой, это подтвердит перспективность сектора. Если же размещение пройдёт неудачно, возникнут вопросы о том, способны ли ажиотаж и ожидания оправдать такие оценки при масштабировании бизнеса.
Слежу за реакцией $MSFT. Если OpenAI сохранит такие темпы роста, а Microsoft выиграет благодаря Azure и доле в капитале, это самый простой способ сыграть на этой теме, не принимая на себя риски инвестиций в частную ИИ-компанию. Но если убытки продолжат расти, а рост корпоративного бизнеса замедлится, вся эта инвестиционная история быстро станет куда запутаннее.
На данный момент рост неоспорим. Прибыльности нет. Действуйте соответственно.
• Рост примерно на 50% по сравнению со II кварталом, почти втрое год к году
• Годовой темп выручки — $50 млрд
• Выручка от корпоративных клиентов удвоилась по сравнению с прошлым кварталом и теперь составляет 50% от общей выручки
• Операционные убытки выросли до $10,9 млрд (с $10,1 млрд в предыдущем квартале)
На следующей неделе Anthropic объявит цену акций в рамках IPO.
Так это делает инвестиции в ИИ более привлекательными или более рискованными?
Рост выручки реален — внедрение ИИ в корпоративном секторе ускоряется. Но темпы сжигания денежных средств колоссальны. Операционный убыток в $10,9 млрд при выручке в $10 млрд означает, что компания всё ещё активно наращивает масштабы, не считаясь с расходами. Если вы держите длинные позиции в $MSFT, $QQQ или $SPY и рассчитываете на ИИ, вы ставите на то, что маржинальность улучшится раньше, чем закончатся деньги.
Оценка акций Anthropic на следующей неделе даст точку для сравнения: если цена окажется высокой, это подтвердит перспективность сектора. Если же размещение пройдёт неудачно, возникнут вопросы о том, способны ли ажиотаж и ожидания оправдать такие оценки при масштабировании бизнеса.
Слежу за реакцией $MSFT. Если OpenAI сохранит такие темпы роста, а Microsoft выиграет благодаря Azure и доле в капитале, это самый простой способ сыграть на этой теме, не принимая на себя риски инвестиций в частную ИИ-компанию. Но если убытки продолжат расти, а рост корпоративного бизнеса замедлится, вся эта инвестиционная история быстро станет куда запутаннее.
На данный момент рост неоспорим. Прибыльности нет. Действуйте соответственно.