@Чэнь Кай
Посты
宸恺
·
--
Криптообзор за 11–12 ноября｜Макроэкономический удар · Массовые погашения ETF · Утечка учётных данных
ИПЦ вырос на 0,4% в месячном исчислении, превысив прогноз в 0,3%; базовый ИПЦ третий месяц подряд составляет 0,3%. Вероятность того, что в декабре ставку не повысят, обнулилась, а повышение на 50 б.п. стало маловероятным, но возможным сценарием. BTC резко упал с 74 700 до 72 800; за 24 часа ликвидировано позиций более чем на 600 млн долларов, из них более 500 млн — длинные позиции.
Но на этот раз встряска затронула обе стороны рынка. Выше, на уровне 76 896, ждут короткие позиции на 1,895 млрд долларов, ниже, на 69 876, — длинные позиции на 911 млн. Цена зажата между двумя пулами ликвидаций: куда бы она ни пошла, кого-то вынесет с рынка. Дело не в бычьем или медвежьем тренде — под давлением макроэкономических факторов рынок вынужденно переоценивает кредитное плечо.
Средства из ETF уходят неравномерно: 9 ноября из одного только IBIT вывели 213,2 млн долларов — больше, чем общий чистый отток из всех BTC ETF. Это говорит о том, что крупные счета проводят массовые погашения, тогда как в некоторые другие продукты поступают небольшие чистые притоки. Чистый отток отражает подписки и погашения, а не обязательно продажи. Главное — следить за следующей неделей: если из IBIT продолжат выводить крупные суммы, а в остальных фондах потоки будут нулевыми, ребалансировка превратится в тренд.
Регуляторный курс меняется: демократы намерены продвигать законопроект о структуре рынка, который расширит полномочия SEC и ослабит CFTC, — это противоположно курсу CLARITY. С 12 ноября USDC подпадает под двойной надзор EBA и французского ACPR. Вакуум, оставленный CLARITY, не заполнили — его заполняет иная логика.
В сфере безопасности атака на Initia произошла не из-за уязвимости смарт-контракта: утёк ключ GCP, использовавшийся для настройки приватного узла. Получив ключ, злоумышленники внедрили команду, получили доступ к GitHub, а затем — права на управление Rollup, подделали вывод средств и перевели 3,27 млн долларов. От внедрения вредоносного кода в цепочку поставок Ledger — к уязвимости у вышестоящего поставщика Web3Auth и сегодняшней утечке облачного ключа: атаки всё чаще нацелены на вышестоящую инфраструктуру.
Код можно проверить, но аудит не ответит на вопрос: «У кого оказался ключ от узла?»
Ставка на одну точку особенно уязвима перед лицом макроэкономических факторов. Сосуществование — это не значит всем вместе смотреть на рынок оптимистично, а значит не ставить всё на одно направление. Позиции, денежный поток, источники дохода — если что-то из этого опирается лишь на одну точку опоры, это игра на удачу.
На сегодня всё. Я Чэнь Кай, до встречи в следующем выпуске.
ИПЦ вырос на 0,4% в месячном исчислении, превысив прогноз в 0,3%; базовый ИПЦ третий месяц подряд составляет 0,3%. Вероятность того, что в декабре ставку не повысят, обнулилась, а повышение на 50 б.п. стало маловероятным, но возможным сценарием. BTC резко упал с 74 700 до 72 800; за 24 часа ликвидировано позиций более чем на 600 млн долларов, из них более 500 млн — длинные позиции.
Но на этот раз встряска затронула обе стороны рынка. Выше, на уровне 76 896, ждут короткие позиции на 1,895 млрд долларов, ниже, на 69 876, — длинные позиции на 911 млн. Цена зажата между двумя пулами ликвидаций: куда бы она ни пошла, кого-то вынесет с рынка. Дело не в бычьем или медвежьем тренде — под давлением макроэкономических факторов рынок вынужденно переоценивает кредитное плечо.
Средства из ETF уходят неравномерно: 9 ноября из одного только IBIT вывели 213,2 млн долларов — больше, чем общий чистый отток из всех BTC ETF. Это говорит о том, что крупные счета проводят массовые погашения, тогда как в некоторые другие продукты поступают небольшие чистые притоки. Чистый отток отражает подписки и погашения, а не обязательно продажи. Главное — следить за следующей неделей: если из IBIT продолжат выводить крупные суммы, а в остальных фондах потоки будут нулевыми, ребалансировка превратится в тренд.
Регуляторный курс меняется: демократы намерены продвигать законопроект о структуре рынка, который расширит полномочия SEC и ослабит CFTC, — это противоположно курсу CLARITY. С 12 ноября USDC подпадает под двойной надзор EBA и французского ACPR. Вакуум, оставленный CLARITY, не заполнили — его заполняет иная логика.
В сфере безопасности атака на Initia произошла не из-за уязвимости смарт-контракта: утёк ключ GCP, использовавшийся для настройки приватного узла. Получив ключ, злоумышленники внедрили команду, получили доступ к GitHub, а затем — права на управление Rollup, подделали вывод средств и перевели 3,27 млн долларов. От внедрения вредоносного кода в цепочку поставок Ledger — к уязвимости у вышестоящего поставщика Web3Auth и сегодняшней утечке облачного ключа: атаки всё чаще нацелены на вышестоящую инфраструктуру.
Код можно проверить, но аудит не ответит на вопрос: «У кого оказался ключ от узла?»
Ставка на одну точку особенно уязвима перед лицом макроэкономических факторов. Сосуществование — это не значит всем вместе смотреть на рынок оптимистично, а значит не ставить всё на одно направление. Позиции, денежный поток, источники дохода — если что-то из этого опирается лишь на одну точку опоры, это игра на удачу.
На сегодня всё. Я Чэнь Кай, до встречи в следующем выпуске.
